Балансова вартість облігації відноситься до чистої суми між номінальною вартістю облігації плюс будь-які неамортизовані премії або мінус амортизовані знижки. Балансову вартість також зазвичай називають балансовою вартістю або балансовою вартістю облігації.
Оскільки процентні ставки постійно коливаються, облігації рідко продаються за номіналом. Натомість вони продаються з премією або зі знижкою на номінальну вартість, залежно від різниці між поточними процентними ставками та заявленою процентною ставкою за облігацією на дату випуску. Премії та знижки амортизуються протягом терміну експлуатації облігації, тому балансова вартість дорівнює номінальній вартості при погашенні.
Ключові вивезення
- Балансова вартість облігації означає чисту суму між обличчям облігації, за вирахуванням будь-яких амортизованих знижок або плюс будь-які неамортизовані премії. Тому що процентні ставки постійно коливаються - навіть щодня щоденні облігації рідко продаються на їх обличчі значення. Швидше, вони продаються з премією або дисконтом за номінальною вартістю, залежно від різниці між поточними процентними ставками та заявленою процентною ставкою за облігацією на дату випуску. Для обчислення балансової вартості слід спочатку визначити номінал облігації, її процентну ставку та час її погашення.
Розрахунок вантажної вартості
Перший крок підрахунку балансової вартості вимагає визначення умов облігації. Необхідно виділити наступні три характеристики зв’язку:
- Номінал облігації - процентна ставка облігації - час до погашення облігації
Після фіксації цих значень слід визначити, чи продається облігація за номінальною вартістю, за премією або зі знижкою. Облігація з процентною ставкою, що дорівнює поточним ринковим ставкам, продається за номіналом. Якщо процентна ставка облігації перевищує поточну ринкову ставку, тому облігація продається з премією. Якщо процентна ставка облігації нижча за поточну ринкову ставку, вона продається зі знижкою. Необхідно також визначити кількість часу, що минув з моменту випуску облігації, оскільки будь-яка премія чи дисконт мають бути амортизовані протягом терміну дії облігації.
Важливо знати, яка сума амортизованої премії або дисконту, щоб точно розрахувати балансову вартість. Зазвичай амортизація проводиться прямолінійно; за кожний звітний період амортизується однакова сума.
Розрахунок балансової вартості облігації після збору вищезгаданої інформації включає простий арифметичний крок або додавання, або віднімання. Неамортизована частина дисконту або премії облігації віднімається або додається до номінальної вартості облігації, щоб досягти балансової вартості.
