Для тих, хто хоче заробити гроші на фондовому ринку, існує ряд варіантів інвестицій. Більшість людей, напевно, думають про звичайні акції, коли думають інвестувати в акції, але привілейовані акції також можуть бути прибутковою інвестиційною структурою.
Привілейовані акції
Привілейовані акції, які також називаються привілейованими акціями, називаються так, оскільки привілейовані акціонери мають більші вимоги до активів компанії-емітента, ніж звичайні акціонери. У крайньому випадку це означає, що привілейовані акціонери повинні виплачувати свої інтереси в компанії перед загальними акціонерами у разі банкрутства та ліквідації компанії.
Повсякденним наслідком цього позову є те, що привілейовані акції гарантують виплату дивідендів за фіксованою ставкою, тоді як звичайні акції не мають такої гарантії. В обмін привілейовані акціонери відмовляються від виборчих прав, які приносять користь звичайним акціонерам.
Ключові вивезення
- Привілейовані акції - це гібридна форма власного капіталу, яка включає боргові функції, такі як гарантований дивіденд. Чотири основні типи привілейованих акцій - це акції, що перебувають у виклику, конвертовані акції, кумулятивні акції та частки акцій. Кожен тип привілейованих акцій має унікальні особливості, які може принести користь або акціонеру, або емітенту.
Акціонерні акції
Акціонерні акції - це привілейовані акції, які компанія-емітент може обрати назад за фіксованою ціною. Ця умова приносить користь компанії-емітенту більше, ніж акціонеру, оскільки вона по суті дає можливість компанії встановити обмеження на вартість акцій.
Якщо компанія зберігає за собою право викупу акцій, що вимагаються, за 45 доларів США за акцію, вона може вирішити викуп акціонерів за ціною, якщо ринкова вартість привілейованих акцій виглядає так, що вона може перевищити цей рівень. Акціонерні акції гарантують, що компанія може обмежити свою максимальну відповідальність перед привілейованими акціонерами.
Конвертовані акції
Конвертовані акції - привілейовані акції, які можна обміняти на звичайні акції за фіксованою ставкою. Це може бути особливо вигідним для привілейованих акціонерів, якщо ринкова вартість простих акцій зростає.
Припустимо, інвестор купує п'ять акцій конвертованих привілейованих акцій по 50 доларів США за одну акцію, і одна акція привілейованих акцій може бути конвертована в три акції звичайної акції. Прибуток може бути отриманий від початкових інвестицій у розмірі 250 доларів, якщо п'ять привілейованих акцій перетворяться на 15 простих акцій, коли вартість простих акцій перевищує 17 доларів (17 доларів * 15 = 255 доларів).
Після обміну акцій акціонер відмовляється від вигоди фіксованого дивіденду і не може конвертувати звичайні акції назад у привілейовані акції.
Сукупні акції
Привілейовані акції, що містять накопичувальну пропозицію, захищають інвестора від зниження прибутку компанії. Якщо доходи знижуються, компанія-емітент не може дозволити собі виплату дивідендів. Накопичені акції вимагають, щоб будь-які невиплачені дивіденди були виплачені привілейованим акціонерам, перш ніж будь-які дивіденди можуть бути виплачені простим акціонерам.
Якщо компанія гарантує дивіденди у розмірі 10 доларів США за кожну привілейовану акцію, але не може дозволити собі виплату протягом трьох років поспіль, вона повинна виплатити накопичувальний дивіденд у розмірі 40 доларів США на четвертому році до того, як зможуть виплатити будь-які інші дивіденди.
Акції участі
Привілейовані акції акцій надають додаткову гарантію прибутку акціонерам. Усі привілейовані акції мають фіксовану ставку дивідендів, що є їх основною перевагою.
Однак акції, що беруть участь, гарантують додаткові дивіденди у випадку, якщо компанія-емітент відповідає певним фінансовим цілям. Якщо компанія має особливо прибутковий рік та досягає заздалегідь визначеної мети прибутку, власники акцій, що беруть участь, отримують виплату дивідендів вище звичайної фіксованої ставки.
