Фонд, що активно управляється - частіше називається взаємним фондом - має більш високий ризик порівняно з винагородою, набагато менш пасивний і дає більший контроль окремому інвестору, ніж простий індексний фонд.
Чисто пасивний
Індексні фонди пасивні. Вони відображають ринок в цілому якомога ретельніше, інвестуючи якнайбільше, щоб уникнути масового зниження цінності. Зазвичай це означає, що індексний фонд є досить безпечним, але якщо сам ринок сильно залучений до акцій, небезпечних або просто завищених у вартості, то неминучий крах руйнує вартість вашого індексного фонду. З іншого боку, керований фонд може визначити ці небезпечні кошти і або уникати їх, або намагатися реалізувати мантру "Купуй низько, продай високу".
Наприклад, фонд індексу Nasdaq вкладав великі вкладки в бульбашку доти-ком у 1997-2000 роках завдяки його зосередженості на технологічному секторі. Хоча сам індекс згодом знизився у вартості, окремі менеджери мали шанс уникнути всієї ситуації. Кілька гравців грали в кмітливість і продавались достроково, або вивішувались на акції компаній, що вижили, таких як Amazon.com, який перейшов від 107 до 7 доларів за акцію, але різко підскочив протягом наступного десятиліття. Станом на 2015 рік, Amazon з 2012 року не була меншою за 200 доларів на акцію.
І навпаки, менеджери часто шукають акції компаній, які занижуються ринком в цілому, підбираючи їх перед загальними гілками індексу до їх реальної вартості. Це називається інвестуванням вартості, і це першочергове залучення при інвестуванні в керований фонд.
Без контролю
Ще одним недоліком індексів є те, що інвестори беруть участь та підтримують усі компанії за цим індексом. Якщо інвестор не любить компанію з моральних чи особистих причин, але ця компанія є його індексом, він не може вилучити свої гроші з цієї компанії, не виходячи з індексного фонду повністю. З іншого боку, з керованим фондом все, що потрібно, - це простий дзвінок керівнику, який заявляє, що він не хоче брати гроші з цією компанією.
Ризик проти Нагорода
Інвестиції можна порівняти з легалізованими азартними іграми, але замість того, щоб вкладати гроші у випадкові кулі, що підстрибують за кермо, інвестор вкладає гроші, на які компанії в майбутньому пойдуть успішно і далеко не ті, які цього не роблять. Індексні фонди - це як ставки на червоний колір кожного разу; це безпечно, що є як його стороною, так і стороною. Вибирати власні інвестиції або залишати їх торговцю ризиковано, оскільки це стосується людської стихії, але і звідси беруться великі нагороди. Зробіть вибір між індексованими та керованими фондами, знаючи цю різницю.
