Трастові інвестиційні фонди (REITs) звертаються із кількох причин. Один, принаймні 90% оподатковуваного доходу повинен бути повернутий акціонерам у вигляді дивідендів. Два, які приєднуються до першого пункту, прибутковість дивідендів зазвичай вище, ніж на широкому ринку. Три, і, можливо, найважливіше, вам не доведеться вкладати гроші та час у покупку нерухомості безпосередньо, що, швидше за все, призведе до несподіваних витрат і нескінченних головних болів.
Неторгувані ЗНО
Настійно розглядайте можливість триматися подалі від не торгуваних ЗНО. Вони не публічно торгуються, що означає, що ви не зможете провести дослідження своїх інвестицій. Це, у свою чергу, не дозволить визначити значення REIT. Деякі неторгувані АДСІТ розкриють усі активи та вартість через 18 місяців її надання, але це все ще не є втішним.
Неторгувані ЗНО також є неліквідними. У багатьох випадках ви не можете продати мінімум сім років. Деякі дозволяють отримати частину інвестицій через рік, але майже завжди буде плата. Тобто зафіксуйте свої гроші, оскільки їм потрібно об'єднати гроші інвесторів, щоб придбати та управляти нерухомістю. Але може бути і більш темна сторона цих об'єднаних грошей. Ця більш темна сторона стосується того, щоб іноді виплачувати дивіденди з грошей інших інвесторів - на відміну від доходу, отриманого майном. Це обмежує грошовий потік для REIT та зменшує вартість акцій. (Докладніше див.: Які потенційні підводні камені володіння REITs ?)
Ще одним плюсом для неторгуваних ЗНО є попередні платежі. Більшість стягує авансовий збір між 9% і 10% (іноді до 15%). Є випадки, коли неторгувані REITs мають хороший менеджмент та чудові властивості, що може призвести до зоряної віддачі, але це також у випадку з публічно торгуються REITs.
Остаточний ризик для неторгуваних ЗНО - це комісії із зовнішнього управління. Якщо не торгується REIT платить зовнішньому менеджеру, він їсть доходність. Якщо ви вирішили вкласти кошти в не торгуваний REIT, обов'язково потрібно задати керівництву всі необхідні питання, пов'язані з вищезазначеними ризиками. Чим більше прозорості, тим краще. (Докладніше див.: Аналіз REITs та REIT Performance .)
Публічно реалізовувані РЕІТС
Це набагато безпечніше ігрове поле. Однак ризики все ж є. Найбільшими є підвищення ставок, що зменшить попит на ЗЕД. Можна стверджувати, що підвищення процентних ставок свідчить про сильну економіку, що означатиме більш високі ставки орендної плати та зайнятість. Але історично REITs не спрацьовує, коли процентні ставки зростають.
Іншим основним ризиком є вибір неправильного REIT. Це може здатися спрощеним, але це стосується логіки. Наприклад, на момент написання цього повідомлення приміські торгові центри занепадають. Ви не хочете інвестувати в REIT з експозицією в приміському торговому центрі. Оскільки Millennials віддають перевагу міському життю для зручності та економії коштів, міські торгові центри, ймовірно, будуть кращими. Тенденції змінюються, тому не забудьте зробити своє дослідження того, що є зараз. (Докладніше див.: Грошові звички тисячоліть .)
Останній пункт - це не ризик, а пункт, про який слід пам’ятати: дивіденди REIT оподатковуються як звичайний дохід.
Суть
Інвестування у ЗЕД може бути пасивною, прибутковою альтернативою безпосередньо придбанню нерухомості. Не варто колихатись від великої прибутковості дивідендів. Натомість вибирайте правильні команди управління та якісні властивості, виходячи із сучасних тенденцій. Настійно розглядайте акції, що торгуються за допомогою АТСД, що торгуються публічно, через неторгувані ЗЕД. Також обов’язково зверніть увагу на процентні ставки. (Докладніше див.: Яка різниця між REIT та Фондом нерухомості ?)
