S&P 500 вимірює вартість акцій 500 найбільших корпорацій за ринковою капіталізацією, що котирується на Нью-Йоркській фондовій біржі або Nasdaq Composite. Намір Standard & Poor's - мати ціну, яка забезпечує швидкий огляд фондового ринку та економіки. Дійсно, індекс S&P 500 - це найпопулярніший захід, який застосовують фінансові медіа та професіонали, тоді як основні ЗМІ та широка громадськість можуть бути більш знайомі з промисловим середнім показником Dow Jones.
Індекс S&P 500 - це індекси, зважені ринковою обмеженням з поплавковою вагою. Він обчислюється, беручи суму скоригованої ринкової капіталізації всіх акцій S&P 500, а потім ділимо його на дільник індексів, який є власним показником, розробленим Standard & Poor's.
Будучи плаваючою, індекс постійно перераховується на основі торгівлі акціями. Дільник коригується, коли є розбиття акцій, спеціальні дивіденди або спинафи, які можуть вплинути на значення індексу. Дільник забезпечує, що ці неекономічні фактори не впливають на індекс.
Індекс обчислюється так:
Сігналы абмеркавання S&P 500 Index = Індекс DivisorMarket для всіх запасів S&P 500
S&P 500 Підводні камені
Одним з результатів цієї методології є те, що індекс зважується до компаній з більшою капіталізацією.
Наприклад, 17 грудня 2018 року найбільшим компонентом став Microsoft на суму 802 мільярди доларів. Порівняйте це з подібними до Adobe, який має 110 мільярдів доларів на ринку. Загальна ринкова капіталізація всіх компаній в індексі склала 23, 3 трлн.
Середньозважена ринкова капіталізація кожного окремого компонента потім визначається шляхом ділення ринкової капіталізації окремого компонента на 23, 3 трлн дол. Зважування Microsoft визначається, беручи до уваги його ринкову капіталізацію та поділяючи її на загальну ринкову обмеження індексу.
Формула для визначення цієї ваги є наступною:
Сігналы абмеркавання Ваговий коефіцієнт = Загальна ринкова межа всіх запасів S&P 500Разметка на ринку окремих компонентів
Тому, використовуючи той же приклад, Microsoft має 3, 4% ваги, тоді як менша компанія, як Adobe, має 0, 5% ваги в індексі. Це призводить до того, що акції мега-капіталу мають негативний вплив на індекс. Іноді ця структура індексу може приховати силу чи слабкість у менших компаніях, якщо компанії з більшою обмеженою сукупністю розходяться. Іншими способами ця структура індексу краще відображає загальну економіку, ніж індекси, в яких зважування визначається рівною часткою або індексом, який зважує ціни.
S&P 500 позитивів
S&P 500 вважається ефективним представництвом для економіки завдяки включенню близько 500 компаній, які охоплюють усі сфери США та всі галузі. На противагу цьому, Dow Jones Industrial Average (DJIA) складається з 30 компаній, що призводить до більш вузького роздуму. Крім того, DJIA є ціновим індексом, тому найбільші зважені компоненти визначаються його ціною акцій, а не якоюсь основною мірою.
S&P 500 є більш широким представництвом, має більше запасів і охоплює кожну галузь. DJIA обмежена, і рух акцій у DJIA може мати більший вплив, ніж у S&P 500. Найбільший зважений запас у S&P 500, ймовірно, має меншу вагу, ніж найбільший зважений запас у DJIA. Рух кількох компаній може мати глибокий вплив на DJIA.
