Спред хеджування відноситься до стратегії з обмеженим ризиком, що використовується торговцями опціонами. Варіанти - це фінансові договори, які надають покупцеві або власнику юридичне право на придбання або продаж інвестиційного активу до конкретної дати або за конкретною ціною. Їх називають "варіантами", оскільки власник не зобов'язаний реалізувати своє право; продавець опціону бере на себе зобов’язання і повинен виконати, коли покупець вирішить реалізувати своє право до тих пір, поки це знаходиться в межах договору.
Термін хеджування може використовуватися для опису будь-якої техніки управління ризиками, а один тип стратегії хеджування для торгівлі опціонами називається "розповсюдженням опціонів". Консервативні за своєю суттю торги опціоном жертвують частиною перевершеного потенціалу, щоб зменшити вплив збитків.
Один базовий варіант розповсюдження поєднує в собі два різних страйку опціону, або ціну, за якою опціон може здійснювати покупець, які називаються "ногами". Інвестор, який використовує стратегію двома ногами, може поєднувати куплений варіант дзвінка з проданим опціоном дзвінка, що дозволяє інвестору взяти обидві сторони ринку. Незважаючи на те, що теоретично відносно простий, розкид варіантів може бути досить складним і складним у виконанні.
Усі розповсюджені живоплоти передбачають більш ніж одну ціну страйку. Ці страйкові ціни певною мірою компенсують ризик один одного, але також вводять новий тип ризику: ризик неправильного ціноутворення та встановлення термінів страйків один щодо одного. Описаний вище базовий вертикальний варіант гарантує, що якщо один варіант заробляє гроші, інший втрачає гроші. Правильне визначення та виконання вигідних відносин є перешкодою номер один для всіх торговців опціоном, що розповсюджуються.
