CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD), зірка хвилі технічного IPO в 2019 році та одне з найбільших "чистих" публічних пропозицій з кібербезпеки за рахунок капітальної рентабельності ринку, щойно отримало вотум довіри видатного аналітика. Тал Ліані, аналітик Merkel Lynch Bank of America Merrill Lynch, очікує, що хмарна програмна компанія, яка в перший день торгів підскочила понад 70%, побачить, що її найближчий ринок в три рази перевищить понад 20 мільярдів доларів у найближчі роки.
У недавній записці Ліані ініціював висвітлення акцій корпоративного програмного забезпечення компанії за рейтингом покупки. Компанія, яка пропонує хмарні технології безпеки, потрапила на публічний ринок у червні.
CrowdStrike очолює співзасновник і генеральний директор Джордж Курц, який порівнює фірму з іншими компаніями в різних галузях програмного забезпечення, таких як Salesforce.com Inc. (CRM) та Workday Inc. (WDAY). Він зазначає, що компанії вгорі отримують вигоду від швидкого переходу від локальних центрів обробки даних до хмари відповідно до Wall Street Journal.
На відміну від невтішних технологічних IPO, орієнтованих на споживачів, цього року, наприклад, Uber Technologies Inc. (UBER) та Lyft Inc. (LYFT), IPO корпоративного програмного забезпечення сяяло. Акції CrowdStrike залишаються на понад 100% від початкової ціни IPO в розмірі 34 доларів станом на ранок в середу.
Незважаючи на те, що ціна на Ліані в ціні 75 доларів підтверджує, що акції утримуватимуть свої стратосферні надбавки, це також передбачає лише 6, 5% зростання за 12 місяців. Якщо сьогодні адресальний ринок CrowdStrike втричі перевищує 7 мільярдів доларів, як прогнозується, це говорить про те, що акції мають великий потенціал зростання після наступного року.
Лідерство на ринку
Ліані каже, що його оптимістичний довгостроковий прогноз зумовлений "домінуючою силою" CrowdStrike на ринку цінних паперів високого зростання. Компанія на 14 мільярдів доларів перебуває в "унікальній позиції", щоб порушити ринок безпеки кінцевих точок, лише одну частину її хмарних пропозицій, на Ліані та його команду аналітиків. Поряд із безпекою кінцевих точок, CrowdStrike пропонує такі послуги, як розвідка про загрози та послуги реагування на кібер-атаку.
"Ми вважаємо, що загальний ринок адресируемих платформ для CrowdStrike може вирости з $ 7 млрд. Основних кінцевих точок до $ 20 млрд +, коли ми додамо ринки, адресовані його 10 різними службами", - написав Ліані. Він очікує, що компанія з часом «переросте» ринок кінцевих точок і «здобуде частку в нових ринкових сферах, таких як управління вразливістю, керована безпека, ІТ-гігієна та ширше охоплення кінцевих точок (тобто мобільних)».
Зміна індустрії кібербезпеки
BofA також підкреслив перехід до хмарної архітектури в просторі кібербезпеки, де CrowdStrike є лідером. Аналітик посилається на спроби галузі перейти від "застарілого антивірусу до більш надійної платформи поведінки, заснованої на наступних поколіннях". Ліані пише, що CrowdStrike сяє завдяки своєму "високому машинному навчанню, інтелекту загроз, легкому агенту та 100% хмарній основі" архітектура ».
Зважаючи на свій наступний підхід, Ліані очікує, що CrowdStrike продовжить завойовувати позиції проти таких конкурентів, як Symantec Corp. (SYMC), Trend Micro Inc., Sophos Group plc та інші.
Досліджуючи оцінку, що далі?
Безумовно, аналітик BofA попереджає, що "топ-негатив" для акцій CrowdStrike сьогодні - це її оцінка. Наразі його акції торгують значно більшими, ніж його кібербезпеки. Але Ліані вказує, що CrowdStrike зростає набагато швидше, ніж галузь, приріст доходів становить 110%. У своїй моделі биків BofA зазначає, що продажі можуть зрости в 5 разів між 2019 і 2022 роками.
