Запаси чіпмейкера можуть ще більше зрости, виходячи з останніх даних північноамериканських рахунків за січень, які підскочили на 27, 2 відсотка порівняно з аналогічним періодом року тому. Стабільне зростання відбулося навіть тоді, коли акції чіпів скоротилися в останній спад ринку, де акції типу Intel Corp. (INTC) впали майже на 15 відсотків. Але з іншим сильним місяцем виставлення рахунків, сектор виявляється все ще надзвичайно гарячим.
Skyworks Solutions Inc. (SWKS), Qorvo Inc. (QRVO), Micron Technology Inc. (MU) та Nvidia Corp. (NVDA) зростали після кожного повідомлення про сильні щоквартальні вказівки вперед. Дані січневих рахунків, очевидно, підтверджують суворі оцінки кількох компаній цього сектора.
Традиційно історичні тенденції також змінюються, і зі стійким зростанням з 2011 року цикл бурхливості та поривів, про який відомий цей сектор, може повільно закінчуватися. І це може призвести до подальшого багаторазового розширення.
Сильний Біллінгс
Дані рахунків за січень показують, що зростання з жовтня 2017 року знову прискорюється, після майже 10 місяців сповільнення. Середньомісячний розмір рахунків становив 2, 364 мільярда доларів, що майже на 17 відсотків порівняно з мінімальними показниками в жовтні 2, 019 мільярда доларів. Це суттєве зростання за порівняно короткий період.
Щільно співвіднесений із сектором
Середньомісячний розмір рахунків становить 2, 364 млрд. Доларів і швидко наближається до рівнів, які не спостерігаються з жовтня 2000 року, коли середньомісячний показник за три місяці досяг 2, 573 мільярда доларів.
Існує тісна кореляція між рахунками та ефективністю напівпровідникового сектора на фондовому ринку. Починаючи з травня 1994 року, використовуючи індекс напівпровідників PHLX, кореляція становить 0, 70, завдяки чому виставлення рахунків та індекс напівпровідників сильно корелюються. Якщо рахунки будуть продовжувати зростати, швидше за все, напівпровідниковий сектор також продовжить набирати оберти.
Справа для багаторазового розширення
Дані також показують, чому виробники мікросхем також, здається, торгують дешевим кратним порівняно з ринком на широкому ринку, враховуючи характер буму / сутички групи. Але останніми роками ця тенденція, як видається, змінюється: зниження темпів векселів стає більш дрібним, тоді як буми не досягли таких самих висот.
Крута знижка
Цілком можливо, що якщо цикли стануть більш передбачуваними і менш сценарієм буму / удару, то інвестори можуть почати оцінювати групу по-іншому. З початку 1990-х Intel помітно торгувалась за нижчими ринковими прибутками, за винятком лише кількох років, які можна було б пояснити непередбачуваністю циклів.
Можливо, зарано починати присвоювати більші множини групі, але одне здається зрозумілим: поки рахунки залишаються сильними і можуть продовжувати зростати, група, ймовірно, зробить дуже добре.
