Акціони FAANG, оцінки мамонтів як і раніше домінують у вагомості S&P 500 і керують ринком бика протягом десятиліття, мають вирішальне значення для здатності ринку згуртуватися в 2019 році після найгіршого року за десятиліття. Мистецький касін. П'ять FAANG потрапили на ринки ведмедів у 2018 році, а потім перервали свою програшну смугу за останній тиждень, породжуючи надії на більш широке відновлення ринку. "Ви хочете побачити, чи всі вони можуть продемонструвати єдину силу", - сказав Касін з CNBC. "Якщо вони знову не торгуватимуть разом, тоді ми матимемо більше витримки на ринку". Як видно з діаграми нижче, FAANG мали страшний 2018 рік.
FAANG падають з максимуму 52 тижня
· Facebook -38%
· Амазонка -25%
· Apple -32%
· Netflix -37%
· Алфавіт -19%
Що це означає для інвесторів
Прогноз Кешина контрастує з ринковими спостерігачами, такими як Пітер Буквар, який вважає торгівлю FAANG «мертвою». Буквар рекомендує інвесторам бути прискіпливими до технічних ігор та прогнозів, що кожна акція «торгуватиме самостійно, а не як група».
Касін, зі свого боку, каже, що FAANG повинні "з'явитися в лідерстві".
«Нібито там багато грошей, - каже Касін. Він шукає чітких сигналів щодо спрямованості ринку в середині січня, коли може виникнути "друга позиція" після того, як багато інвесторів впевнені, що немає продажу залишкового податку.
Тиск на технічних бегемотів
Ведмеді вказують на безліч зворотних вітрів, які все ще стикаються з акціями FAANG, що призвело до того, що багато інвесторів відвернулися від росте гри на більш захисні, ціннісні імена. Інтернет-гіганти з п'ятьма мега-капіталами втратили загальну вартість 1 трлн доларів під час розпродажів у листопаді, а Facebook Inc. (FB) опублікував найгірші щорічні показники. У той час, як Apple Inc. (AAPL) та Amazon.com Inc. (AMZN) вдалося стати першими американськими корпораціями, які перевершили 1 трлн доларів ринкової обмеження, обидва втратили цей статус, оскільки цей сектор різко змінився в гіршій мірі у другій половині рік.
Високі оцінки, уповільнення зростання, посилення грошово-кредитної політики, макроекономічна невизначеність та потенціал посилення регулювання розглядаються Bloomberg як один із найбільших ризиків, з якими стикаються FAANG.
Спеціальні проблеми компанії, такі як останні квартальні продажі Amazon та Alphabet, гігантська множина Netflix Inc. (NFLX), постійні попередження Facebook про уповільнення зростання та зменшення попиту на iPhone від Apple, також спричинили спад. Тим часом Facebook та Google стикаються з посиленням політичного контролю у Вашингтоні та інших глобальних столицях щодо використання даних користувачів.
Що далі для інвесторів?
Ці поворотні вітри можуть зробити складніші відскоки складнішими для FAANG. Як результат, інвесторам, можливо, доведеться стати технічними покупцями акцій та обрати можливих довгострокових переможців, таких як Amazon та Netflix, або не членів FAANG, таких як застарілий програвач Microsoft Corp. (MSFT).
«Ми можемо просто знайти кращі запаси, як у техніці, так і поза технологією, які пропонують кращий ріст, або кращі оцінки, або менші ризики. Завершилися дні, коли єдиним способом ви могли перемогти смак FAANG, "- сказав Марк Стокл, генеральний директор Adams Funds, в інтерв'ю Bloomberg. Зрештою, враховуючи негативний вплив FAANG на основні показники, тривала слабкість FAANG може продовжувати впливати на загальний рівень інвесторів у 2019 році.
