Протягом останніх п'яти років група FAANG з мега-капітальними технологічними акціями пройшла феноменально, провідна на ринку та відповідальна за значну частину прибутків на барометричних ринках, зважених капіталізацією, таких як індекс S&P 500 (SPX) та Nasdaq 100 Індекс (NDX). Але роки негабаритного зростання цих запасів можуть закінчитися. "У нас є дуже малі позиції в Google і Facebook і багато FAANG - тому що ми думаємо, що в інших місцях є великі можливості, і нам насправді важко раціоналізувати акції, вартістю від 500 мільярдів до трильйона, зростаючи ще на 50 або 100%. Я думаю, що це було б дуже малоймовірним ", - заявив CNBC Вальтер Прайс, старший менеджер портфеля Allianz Global Investors.
Останні лідери ринку
Акції FAANG включають Facebook Inc. (FB), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) та материнську компанію Google Alphabet Inc. (GOOGL). За даними SlickCharts.com, ці п'ять акцій об'єднують 38% від вартості Nasdaq 100 і 12% від вартості S&P 500.
| Запас | 5-річний сукупний прибуток |
| 698% | |
| Apple | 290% |
| Амазонка | 516% |
| Netflix | 1081% |
| Алфавіт | 160% |
| S&P 500 | 71% |
Обмеження зростання
Чим більше компанія стає з точки зору доходів, частки ринку або ринкової капіталізації, тим складніше підтримувати високий темп зростання в будь-якому випадку. Наприклад, що стосується Alphabet, Прайс сказав: "Я також думаю, що для бізнесу є обмеження - у них вже 50% рекламного бізнесу, а рекламний бізнес зростає лише на кілька відсотків на рік".
Розумний бета-гуру Роб Арнотт перегукується з коментарями ціни. Його аналіз історії фондового ринку свідчить про те, що 10 кращих акцій у будь-який момент часу мають велику ймовірність низької ефективності протягом наступних 10 років. (Докладніше див. Також: Чому смарт-бета-акції можуть розчавити ринок .)
Дійсно, серед акцій гарячих технологій та лідерів ринку давно були такі компанії, як General Electric Co. (GE), AT&T Inc. (T) та International Business Machines Corp. (IBM). Усі три роки досягли свого піку за розмірами та впливом років тому. І GE, і IBM - проблемні гіганти, які намагаються залишатися актуальними, тоді як AT&T перейшла від провідного постачальника послуг телекомунікацій до США лише до одного з багатьох конкурентів.
Apple, найбільша компанія з ринковою обмеженням у близько 970 мільярдів доларів, демонструє власне уповільнення зростання цін на акції. За останні п'ять років він збільшився більш ніж у чотири рази загальним середнім показником S&P 500, але за останній рік менше, ніж удвічі більшим за показник S&P.
Дані AAPL від YCharts
Новий технічний міхур
Джим Полсен, головний директор з інвестицій (CIO) The Leuthold Group, є одним із тих, хто бачив відгомони дотком бульбашки кінця 1990-х у сьогоднішній групі великих запасів технологій, згідно з іншим звітом CNBC. У записці до клієнтів, яку цитував CNBC, він зауважив, "протягом п'яти років техніка домінувала на ринку науково-дослідних робіт, що на диво близько до того, як довго домінували технології під час запуску dotcom у 1990-х роках". У зауваженні щодо CNBC він назвав це "значним звуженням участі у S&P 500" і додав: "Мені просто цікаво, чи може це закінчитися аналогічно". (Докладніше див. Також: Акції FAANG повертаються назад .)
У тому ж звіті CNBC Ларрі Хаверті з інвестиційних радників LIH викликає подібні занепокоєння. "Врешті-решт закон про велику кількість отримає", - сказав він. Посилення регулювання, ймовірно, вплине на майбутнє зростання великих технологічних компаній, на його думку, включаючи можливі антимонопольні дії проти Amazon.
Ціннісні падіння
Високі оцінки викликають постійне занепокоєння щодо запасів технологій, але зараз є свідчення того, що оцінки стираються, повідомляє Баррон. Це гарна річ, що свідчить про те, що нарешті реальність досягає очікувань? Зрештою, як пише Баррон, зростаючий прибуток призвів до того, що багато запасів технологій зросли в ціні, незважаючи на незмінні або навіть менші кратні оцінки. Або нижчі оцінки - це погана річ, що вказує на згасання довіри до сектора, що виникає з побоювань щодо обмежень щодо зростання чи насувається регулювання? Історію можна закрутити будь-яким способом.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Профілі компанії
Як Amazon перевершує FAANG
Аналіз секторів та галузей
10 кращих світових технологічних компаній
Запаси
Найбільша одноденна падіння ринку на акціях США
Топ запасів
Як Facebook заробляє гроші
Багатий і потужний
10 найбагатших, найуспішніших технічних геніїв
Фондова торгова стратегія та освіта
Визначена ринкова капіталізація
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення запасів FANG FANG - це абревіатура для чотирьох високоефективних запасів технологій: Facebook, Amazon, Netflix та Google (зараз Alphabet, Inc.). детальніше Що таке запаси FAANG? FAANG - це абревіатура для п'яти найпопулярніших та найефективніших технологічних акцій на ринку: Facebook, Apple, Amazon, Netflix та Alphabet's Google. більше FAAMG Stocks FAAMG - це абревіатура, придумана Goldman Sachs для п'яти найвищих технічних акцій на ринку, Facebook, Amazon, Apple, Microsoft та Google. більше GAFAM Запаси GAFAM є абревіатурою для п'яти найпопулярніших акцій технологій у США - Google, Apple, Facebook, Amazon та Microsoft. більше Large Cap (Big Cap) Великий ковпак (big cap) відноситься до компанії з ринковою капіталізацією понад 10 мільярдів доларів. більше