Що таке депозитний сертифікат Янкі
Іноземні банки продають депозитні сертифікати Yankee (Yankee CDs) у США. Це продукти, які мають основні закордонні корпорації та виражені в доларах США. Компакт-диски Yankee зазвичай мають мінімальний номінал 100 000 доларів США та термін погашення менше одного року і можуть сплачувати або фіксовану, або змінну відсотки.
Компакт-диски Yankee мають мінімальну документацію, незахищені і не застраховані Федеральною корпорацією страхування вкладів (FDIC).
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Янкі депозитний сертифікат
Депозитні сертифікати Янкі привабливі для інвесторів, оскільки вони забезпечують географічну та валютну диверсифікацію, а також менший ризик. Однак вони, як правило, платять низькими ставками. Інвестори отримують потоки доходу в доларах, які вони можуть використовувати для оплати інших зобов'язань, деномінованих у доларах. Однак валютні курси можуть змінюватися швидко і різко, що може вплинути на загальну віддачу цих інвестицій.
Однак інвестори повинні брати на себе додатковий ризик, тримаючи ці товари. Депозитне свідоцтво про незабезпеченість Янкі означає, що кошти, позичені базовим корпораціям, не мають застави. Кредитор дає гроші на основі кваліфікуючих факторів, таких як кредитна історія, доходи та інші існуючі борги. Також, на відміну від традиційних компакт-дисків, вони не мають страхування FDIC.
Як придбати сертифікати депозитів Yankee
Інвестори зобов’язані подати заявку на банківський рахунок та внести мінімальний грошовий депозит перед придбанням цих інвестиційних продуктів. Основними видавцями компакт-дисків Yankee є нью-йоркські відділення відомих міжнародних банків, включаючи Японію, Канаду, Англію та Західну Європу, які використовують ці кошти для кредитування своїх корпоративних клієнтів у США.
Іноземні банки вимагають від емітента сплатити відсотки від основної суми згідно з умовами відступу. Вони вигідні іноземним банкам, якщо вони роблять позики дешевшими, ніж інші форми боргу та дають можливість іноземним банкам інвестувати на американський ринок.
Історія компакт-дисків Янкі
За даними Річмонда Феда, компакт-диски Янкі вперше були видані на початку 1970-х і спочатку давали більший дохід, ніж вітчизняні компакт-диски. Іноземні банки на той час були недостатньо відомими, тому їх якість кредитування було важко оцінити через різні правила бухгалтерського обліку та мізерну фінансову інформацію.
У міру покращення сприйняття інвесторами та знайомства з іноземними банками премія, яку виплачували іноземні банки на своїх компакт-дисках з янкі, зменшувалася. Ця різниця у витратах на кошти була частково компенсована звільненням іноземних банків від вимог Федерального резервного резерву, що діяв до Міжнародного закону про банківську діяльність 1978 року.
Виняток також сприяв створенню ринку компакт-дисків Yankee, який стабільно зростав на початку 1980-х. На початку 1990-х років у компакт-дисках янкі було швидке зростання через скасування резервних вимог до неособих строкових депозитів із строком погашення менше 18 місяців. Раніше існувала 3-відсоткова резерва Федерального резерву для іноземних банків, які фінансували доларові позики позичальникам США з компакт-дисками Янкі.
Іноземні банки могли уникнути вимоги до резерву, бронюючи позики в американських позичальниках у їх офшорних філіях та фінансуючи позики, видаючи компакт-диски на ринку євро. Але американські банки не змогли регулюванням Федеральних резервів скористатись цією лазівкою необхідних резервів. В результаті запозичення на ринку євро заохочувалося. Скасування вимоги до резерву в грудні 1990 р. Знищило перевагу вартості євроринку для іноземних банків та заохотило ці банки випускати компакт-диски "Янкі".
