Що таке індекси життєвого циклу Zacks
Індекси життєвого циклу Zacks, офіційно брендовані індексами життєвого циклу Zacks, являють собою низку індексів, розроблених Zacks Investment Research, Inc., щоб забезпечити орієнтир розподілу грошових коштів за цільовою датою за життєвим циклом, з різним індексом для кожної цільової дати.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ індекси життєвого циклу Zacks
Індекси життєвого циклу Zacks дають порівняльні орієнтири для життєвого циклу або цільових фондів, які стали популярними серед інвесторів, які заощаджують на пенсію, особливо тих, хто не має знань чи інтересів брати активну участь в управлінні своїми інвестиціями. У міру наближення цільової дати розподіл активів або шлях ковзання поступово стає більш консервативним.
Zacks, який провів власне дослідження цінних паперів та пакетованих інвестицій, розпочав свої індекси життєвого циклу в 2007 році. Він використовує власні правила відбору для ідентифікації акцій та облігацій з профілями ризику / віддачі, що відповідають загальним ринковим орієнтирам. На початку запуску п'ять індексів Зака складалися з різних комбінацій акцій США, акцій на розвинених міжнародних ринках та облігацій США на кошти з цільовими датами «на пенсію», а також 2010, 2020, 2030 та 2040 років.
Мотивація показників життєвого циклу Zacks
Zacks створив індекси життєвого циклу, щоб забезпечити більш глибокі деталі щодо характеристик ризику та повернення цільових фондів дати або TDF. Навчання акціонерів у цих фондах про високий рівень впливу власного капіталу - і, таким чином, ризику основного збитку - на цільову дату було однією з головних мотивацій серії.
Більшість цільових фондів на дату визначають цільовий потенціал як "до або через" можливий пенсійний вік акціонера фонду, або інвестуючи "до" цієї дати, або "до" цієї дати. Як пояснив Закс на своєму запуску, більшість TDF глідепатів орієнтуються на актуарні тривалості життя. Іншими словами, більшість цих фондів припускають, що акціонер залишиться вкладеним і потребуватиме певного поєднання зростання та збереження капіталу під час виходу на пенсію та збереже частину їх розподілу в акціях з вищим ризиком. Закс вважав, що така установка створює надмірний ризик для інвесторів, які мають короткострокові потреби в капіталі, такі як фінансування навчання в коледжі або оплата медичних витрат, де втрата значної частини принципів була неприйнятною.
Тим часом TDF, що інвестує "до" цільової дати, назавжди перейде до консервативного розподілу коштів на основі збереження капіталу при виході на пенсію, що складається здебільшого з облігацій та грошових коштів, з метою отримання доходу, захищаючи основний капітал. Критики цих ФДМ припускають, що пенсіонери, які, як очікується, будуть виходити на пенсію протягом 20 - 30 років або більше, потребують збільшення капіталу, що забезпечується виплатою капіталу, щоб не допустити їх застарілих пенсійних заощаджень.
Інша увага - це різні шляхи ковзання, якими керується кожен постачальник цільових коштів. Очікується, що Фонд Fidelity Freedom 2030 матиме 53% акцій, 40% облігацій та 7% готівки при виході на пенсію в 2030 році, більш агресивний розподіл, ніж фонд T. Rowe Target 2030, який матиме 42, 5% акцій та 57, 5% облігацій.
