Приголомшливе повернення фондового ринку в цьому році викликає занепокоєння деяких інвесторів та аналітиків на Уолл-стріт, що мітинг веде за собою ірраціональне насильство. Але декілька ключових показників свідчать про те, що турботи над перенапруженим ринком перестараються і крах малоймовірний. Причини: більшість запасів все ще нижче своїх 52-тижневих максимумів, меншість запасів знаходиться на перекупленій території, і коливання зменшується, повідомляє Bloomberg.
Відносний брак волатильності особливо помітний у провідному секторі ринку: технології. Це навіть незважаючи на те, що в цьому році технічні засоби та обладнання, напівпровідники, а також програмне забезпечення та послуги заробили надбавки понад 20%.
3 знаки Запаси не перегріті
- Лише 1 з 10 запасів знаходиться на максимумі в 52 тижні. Тільки 10% акцій мають показник відносної міцності (RSI), який перевищує 70 страхувальних показників CBOE-індексу волатильності (VIX) на низьких двозначних рівнях
Що це означає
S&P 500 досяг свого останнього максимуму у вересні минулого року, тоді як до кінця грудня опустився майже на 20%. Відтоді акції згуртувалися, різко піднімаючи індекс. Навіть при цьому виграші переважна більшість акцій ще не досягли попередніх максимумів, оскільки, здається, інвестори застосовують набагато обережніший підхід у цій акції. Це включає більш диверсифіковані стратегії: інвестори вкладають значні гроші в облігації.
Незважаючи на те, що цьогорічний швидкий поворот може здатися кричати надто швидко занадто швидко, показники відносної сили також допомагають розвіяти турботи. Цей показник імпульсу фіксує масштаби останніх змін цін на цінні папери. Читання, що перевищує 70, як правило, трактується як вказівка на те, що запас перекуплений, тоді як низьке читання говорить про те, що запас перепроданий. Лише 10% запасів S&P 500 зараз перебуває на перекупленій території.
Нинішні рівні мінливості також свідчать про відносний спокій. Хоча наприкінці грудня спостерігався стрибок VIX до рівнів, порівнянних з лютим 2018 року, коли ринки зробили подібний спад, він наразі сидить на значно нижчих рівнях.
Але оптимізм висловлюють не лише графіки. Переважна більшість професіоналів з Уолл-стріт стверджують, що наступного року не буде спаду, згідно з опитуванням CNBC. Крім того, понад половина респондентів сказала, що прибуток у І кварталі перевищить очікування, а провідними секторами стануть технологія, охорона здоров'я та енергетика.
Попереду
Незважаючи на те, що існують причини бути оптимістичними, очікується, що звіти про прибутки за 1 квартал покажуть падіння прибутку для компаній, які працюють на S&P 500, як групу, що різко змінило останні кілька років. Особливо вразливий технологічний сектор. "Зростання рівня технічної прибутковості не є курінням для куріння, але це попереджувальний знак, що оцінка заробітку все ще може бути занадто високою, і ми залишаємось на огляді для ослаблення орієнтації", - написав Морган Стенлі, головний стратег американського капіталу Майкл Вілсон.
