Знову 13F сезон, це означає, що аналітики починають перевіряти нормативні подання, які хедж-фонди, що управляють активами понад 100 мільйонів доларів, повинні подати до Комісії з цінних паперів та бірж США. Ці подання, відомі як форма 13F, подаються не пізніше ніж через 45 днів після закінчення кожного кварталу, і вони дають змогу ознайомитись із інвестиційною практикою деяких топ-менеджерів грошових коштів у країні.
Використовуючи подання 13F, громадськість може вивчити, як змінилися деякі позиції в портфелях цих хедж-фондів за квартал, про який йдеться; окрім усього іншого, не включаються дата та час кожної окремої транзакції, а також повний корпус самого портфеля. Тим не менш, навіть використовуючи цю обмежену інформацію, інвестиційна революція зробила висновок, що хедж-фонди активістів, можливо, отримали великі прибутки в першому кварталі року.
Алмази в грубій
Звіт інвестиційної революції свідчить, що 55 штатних акцій займали 55 хедж-фондів, віднесених до активістів у своїй стратегії. Значна частина цих акцій не відбудеться жодним помітним способом, це означає, що вони не зможуть генерувати багато в плані прибутковості ні для самих коштів, ні для своїх інвесторів. У той же час, однак, є кілька позицій, які поділяють деякі з цих фондів, які можуть значно збільшити прибуток. Зокрема, це компанія Shutterfly Inc. (SFLY), компанія, що займається фотографіями. SpringOwl Associates був одним із хедж-фондів, які забрали цей нераціональний запас, 15 листопада 2017 року або близько нього. Якби ви придбали SFLY одночасно за ціною близько 40 доларів за акцію, у вас буде зафіксовані надбавки понад 120% від цього написання; акція в даний час торгує вище $ 92 за акцію.
У звіті наголошується, що стратегія активістів, орієнтована на акції з невеликим капіталом, з великим потенціалом зростання мала б в середньому 26, 3% прибутків щороку з 2009 року, при цьому складений прибуток майже 700% до квітня цього року.
Не лише для активістських фондів
Менеджери-активісти, як правило, зосереджуються на компаніях з цінами акцій, які розглядаються як занижені ціни відносно справжньої вартості операцій компанії, активів та інших факторів. Відомі своєю феєричністю, інвестори-активісти купують головну позицію в компанії, а потім розкривають громадський план залучення управління та введення корпоративних змін, прагнучи збільшити прибуток компанії.
Фонд активістів 13D - це взаємний фонд, який здійснює управління портфелем найкращих позицій активістів, взятих у менеджерів грошей у провідних фондів активістів. Цей фонд в середньому склав майже 16% в річній сукупній доходності з моменту створення 2012 року, не враховуючи зборів. Навіть ті інвестори, які працюють індивідуально і йдуть слідами активістів, мали тенденцію процвітати в останні кілька років.
