На землі є 25 мільярдів курей. Прохолодніше, що курка є найближчим живим родичем тиранозавра Рекса. Але птах повідомила новини з глузливих причин минулого тижня. Демократ-палат Стів Коен намагався перекрити генпрокурора Барра за те, що він почув слухання. Він сів і почав їсти відро смаженої курки в Кентуккі. Його виступ отримав переважно кислі відгуки, але я думаю, що це не вдається. Можливо, спостерігати за тим, як старий чувак сипле смажену курку, дещо цікавить, але це відбирає від більш серйозних питань.
Багато з них є перма-ведмедями на ринку. Я постійно переживаю фінансові засоби масової інформації. Я думаю, що це робить те ж саме, що і трюк-добрий трюк. Більшість щоденних шумів відбирають від того, що насправді відбувається за завісою. Давайте відкладемо барабани і добре поглянемо.
Я щойно провів тиждень на конференції, де яскраві думки давали свої найбільші інвестиційні ідеї. Я доберуся до шахти за мить, але головною темою було те, що люди є бичачими на акціях. Я чув багато причин, як високі ціни, історичні аналоги і просто: "Биковому ринку 10 років!" Про це часто говорять як про заздалегідь зроблений висновок: "Усі знають, що звідси ринок повинен впасти. Це лише питання, коли - так?" Я чув це лише перед тим, як розповів кімнату, наповнену 100-ма людьми, чому великий бик тільки починає працювати.
Виступаючи з менеджером грошових коштів на мільярди доларів Луї Навельє в п'ятницю, він сказав найкраще: "Більше нікуди не діватися!" Він правий. Європа - безлад. Німеччина та Італія балакають у рецесії та за межами рецесії. Brexit - основна виразка. Китай досяг прогресу, але не вирішив торговельних питань зі Сполученими Штатами. Латинська Америка просто негарна, особливо з горем Аргентини та Венесуели. Розмова про громадянську війну ніколи не корисна для інвесторів
Ці больові точки допомагають доставити капітал сюди, до Сполучених Штатів. А коли це настає, казначейства не пропонують переконливих доходів, як акції. Дивіденди, отримані на акціях США, оподатковуються за довгостроковими ставками приросту капіталу, а відсотки за облігаціями оподатковуються як звичайний дохід. Облігації також не пропонують потенціал до збільшення капіталу американських акцій. І майже половина S&P 500 повідомила про прибутки, 77% перемогли очікування прибутків, і понад 60% перевищили оцінки доходів. Це не по-ведмежі, люди.
Моя інвестиційна точка зору прийшла від великої покупки, яку я бачу на ринку. Я довго про це говорив. Не переходячи ту саму землю, найбільша покупка, яку я бачу, - напівпровідники та програмне забезпечення. Я думаю, що ці дві групи є сировинним паливом для бичачого ринку. Коли великі інвестори, як хедж-фонди та установи, вкладають готівку в ці групи, це дуже бичаче для акцій.
Минулого тижня побачили силу в запасах, особливо невеликих ковпаках, незважаючи на турбулентність під поверхнею. Сезон заробітку - це негативні реакції на звіти. Деякі компанії зустрічаються або перемагають прибуток, але якщо видаються нижчі рекомендації, вони платять ціну - буквально. Зазвичай на акціях спостерігаються від 10% до 20% реакцій на зменшення попереджувальних попереджень. Але ось у чому річ: я думаю, хороші акції відскакують назад.
FactSet
Минулого тижня ми знову побачили великі покупки у галузі технічних, фінансових та промислових підприємств. Продаж зайнятої енергії, охорони здоров’я та матеріалів. Ця загальна тема розігрується з різдвяних мінімумів.
www.mapsignals.com
Спираючись на методологію оцінювання Mapsignals, інформаційна техніка - це наш найсильніший сектор, але програмне забезпечення та програмне забезпечення є видатними галузями. Це сила поточного технічного ралі.
Я вирішив прочесати наші дані за 30 років. Я хотів побачити, як теперішні покупки програмного забезпечення та напівфабрикатів порівняно з нашими майже 650 000 загальних сигналів з 1 січня 1990 року. Перше, що вам слід знати, - це те, що великі купівлі перевищували великі продажі за всі акції 58, 5% до 41, 5%. Це має сенс, враховуючи загальну тенденцію биків за той час. Дивлячись на сектори, ми бачимо, що найбільший дисбаланс купівлі порівняно з продажем становив охорона здоров'я, інформаційні технології та комунальні послуги. Найслабшими секторами з точки зору незвичної купівлі були нерухомість, енергетика та телекомунікації.
Давайте зосередимось на інформаційних технологіях: коли ми розкопаємо те, що спричиняло цей дисбаланс, ми бачимо - ви здогадалися, програмне забезпечення та напівпровідники. Що важливо, це те, що 62% сигналів у програмному забезпеченні та програмі з 1990 року купувались. Але саме тоді, коли ти потрапиш на дно столу, твої очі повинні спливати. Починаючи з Нового року, півмісяця бачили 95% сигналів про покупку, а Програмне забезпечення бачило 90% - це безпрецедентно.
www.mapsignals.com
Не дозволяйте курячим їдцям ринку відволікати вас від реального тренду. Гра - це програмне забезпечення та напівпрограми. Найбільші гравці ринку розпалювали полум’я для бичачої тенденції зростання. Зверніть увагу на великі речі. Як каже Марк Цукерберг: "Вияснення наступної великої тенденції говорить нам про те, на що слід зосередитися".
Суть
Ми (Mapsignals) продовжуємо бути бичачими на акції США в довгостроковій перспективі, і ми бачимо будь-який відкат як можливість покупки. Запаси технологій та промислових виробників бачать найнезвичайніші покупки, що робить сектори найкращими у своєму класі.
