Великий індекс S&P 500 (SPX) зріс до нових рекордних показників у червні, але невеликі обмеження та транспортні запаси опускаються до найнижчих оцінок порівняно з S&P 500 з 2009 року, повідомляє Bloomberg. Деякі аналітики вважають, що їхні проблеми, поряд із зменшенням прибутковості облігацій, - це явні сигнали про погіршення економічного прогнозу, який, зрештою, також призведе до того, що великі обмеження також знизяться.
"Ви зазвичай думаєте про малі шапки, тому що звідки відбувається динамічне зростання економіки", - сказав Петро Янковскіс, співголова з інвестиційного директора (CIO) в Oakbrook Investments, розповів Bloomberg. "Таким чином, щоб побачити, що загальний ринок працює добре, поки вони залишаються позаду, це говорить про те, що люди трохи стурбовані перспективами зростання", - додав він. Тим часом, судноплавство та транспортні запаси постраждали від зменшення показників виробництва та довіри споживачів, а також наростаючої торговельної війни США та Китаю.
Значення для інвесторів
Серед дзвоничів серед Dow Jones Transportation Average (DJTA) є FedEx Corp. (FDX). EPS у четвертому кварталі 2019-го фінансового року, який закінчився 31 травня, здолав оцінку консенсусу на 4, 2%, але впав на 15, 2% у порівнянні з роком року (YOY) за дослідження власного капіталу Zacks. В керівництві компанії передбачено постійну слабкість у світовій торгівлі та промисловому виробництві протягом 2020 фінансового року, що призведе до зниження прибутку приблизно на 5%, додається у звіті. 27 червня FedEx закрив 37, 0% нижче свого 52-тижневого максимуму та 18, 1% нижче свого останнього максимуму 18 квітня.
Невеликий показник індексу Рассела 2000 (RUT) закрився на 11, 2% нижче власного максимуму на 52 тижні. Його значення відносно S&P 500 є найнижчим з 2016 року і наближається до ще нижчої відносної оцінки, встановленої в 2009 році, зазначає Bloomberg. Слабкість серед невеликих обмежень історично передувала більш широким падінням фондового ринку, додається у звіті. У 2018 році Russell 2000 досяг свого піку в порівнянні з S&P 500 у червні, випередивши різку корекцію четвертої чверті серед великих шапок.
Майк Уілсон, головний стратег з питань капіталу США та головний директор з інвестицій (CIO) Morgan Stanley, наполегливо веде себе майже рік. Якщо економічні дані залишаються слабкими, він попереджає, що в третьому кварталі може бути встановлено 10-відсоткову корекцію за Bloomberg.
Тим часом JPMorgan випустила власне попередження про перспективи великого продажу акцій. "Якщо центральні банки не зможуть підтвердити протягом наступних місяців ринкові очікування щодо зниження загальної ставки, акції можуть бути вражені не лише потенційним розпродажем облігацій, що механічно зробить інвесторів надмірною вагою в акціях, але й потенційним збільшенням грошових асигнувань, оскільки інвестори покривають свою надзвичайно низьку грошову вагу ", - кажуть вони в недавній примітці для клієнтів, яку цитує Business Insider.
Іншими словами, прогноз JPMorgan спирається на передумову, що, якщо ціни на облігації впадуть, якщо ФРС не знизить ставки, як передбачалося, інвестори намагатимуться зберегти цільовий розподіл портфеля, продаючи акції та переміщуючи виручку в облігації та готівку. Чи точна ця передумова, залишається з'ясувати.
Попереду
"Комбінований спад цін на житло та інвестиції в житло в основних економіках може знизити зростання до 10-річного мінімуму до 2, 2% до 2020 року - і до нижче 2%, якщо це також спричинить посилення глобальних кредитних умов". звіт від Oxford Economics, який цитує MarketWatch. Їх власний індекс світового ринку житла свідчить про зниження цін на житло та інвестицій у будинки.
