Оскільки попит на мікросхеми пам’яті зростає, ряд виробників обладнання, яке використовується для виготовлення цих мікросхем, значно посилиться. Як повідомляє Кріш Санкар компанії Cowen & Co., як «Коуен енд Ко», так і LAMC Corp. (LRCX) та KLA-Tencor Corp. (KLAC) повинні перевершити «бурхливий попит», який включає попит на DRAM і NAND флеш-пам’ять. Однак, не всі виробники обладнання для виготовлення мікросхем так готові отримати переваги, оскільки Sankar з обережністю ставиться до ASML (ASML) та застосованих матеріалів Inc. (AMAT), повідомляє Barron's.
Sankar призначає Ламу цінову ціну в розмірі 285 доларів, а КЛА - ціна в 140 доларів. За останній рік, Lam на 38%, на кінець торгів у четвер. ОКЛ збільшився на трохи більше 13% за той же період. Виходячи з нових цінових цілей, Sankar розраховує, що Lam зросте ще на 40%, а OVK - ще на 24%. (До дивіться: 6 запасів фішок готові до відходу. )
Світський ріст Лама
Lam, домінуючий постачальник виробничого обладнання як для DRAM, так і для NAND, отримає користь від ряду "світських" тенденцій зростання, які потребують збільшення обсягу пам'яті, наприклад, у сховищах, а також мобільних обчислень і, врешті-решт, для автомобілів. Незважаючи на насичення ринку з одиничної точки зору в мобільних обчисленнях, вміст DRAM зростає, що є принаймні однією областю, де Lam отримає перевагу від свого домінування.
У той час як Sankar очікує, що продажі всього обладнання для виготовлення мікросхем зростуть на 6% щорічно протягом наступних п'яти років, продажі лише інструментів мікросхем пам'яті зростуть ще швидше, зі швидкістю 8%. За даними Баррона, інструменти, на які Лам спеціалізується, «осадження» та «травлення», складають все більшу частку ринку обладнання.
Ще одна світська тенденція, від якої виграє Lam, - це збільшення інтенсивності витрат на виготовлення мікросхем пам'яті, оскільки складність виготовлення мікросхем і кількість необхідних етапів обробки збільшуються.
Перевага «Спалаху» КЛА
Sankar також оптимістично налаштований на здатність ОАК скористатися можливостями довгострокового зростання у спалаху NAND - області, де КЛА має сильну експозицію. Прийняття продукту Gen 5 компанії націлено, а інтенсивність управління процесом 3D-NAND-продукту є надійною.
У випадку надмірного постачання пам’яті, що викликає нещодавнє занепокоєння, за словами Санкара, у ОАК є «буфер». Більшість продажів компанії припадає на обладнання, яке виробляє так звані логічні схеми, як мікропроцесори, які можуть виступати надійним джерелом продажів, якщо ринок пам'яті перенасичений пропозицією. (До дивіться: Чому запаси чіпів дешеві серед дорогих технологій. )
На відміну від Lam та KLA, ASML та Applied рідше виграють від зростаючого попиту на мікросхеми пам'яті. Санкар вважає, що акції ASML є занадто дорогими, що вже відображає перевагу надзвичайних ультрафіолетових інструментів компанії. Що стосується Applied, то сторона бізнесу, орієнтована на інструменти для виготовлення дисплея, буде страждати від поточної слабкості на ринку органічних світлодіодних дисплеїв (OLED) для смартфонів.
