Прогнози щодо спаду в 2020 році зросли в останні місяці на тлі невеликого прогресу в торговельних дискусіях між США та Китаєм, невдалим економічним даними та кількох перевертаннях кривої прибутковості - події, яка тривала кожен спад з 1956 року.
Якщо відбувається уповільнення темпів, компанії, які пропонують альтернативні варіанти фінансування, такі як оренда власних магазинів і ломбарди, повинні мати тенденцію випереджати, заробляючи гроші на споживачах, які потребують швидких грошей, щоб сплатити рахунки та управляти своїми щоденними витратами. Нещодавно аналітик Джеффрі Джон Хехт написав у дослідницькій записці, що ці запаси забезпечують "Захист до типового рецесійного тиску, який призводить до зниження більшості акцій", як цитує Баррон. "Бізнес-моделі компаній з альтернативних фінансових послуг, як правило, мають стійкість під час спаду, і таким чином значення власного капіталу працюють досить добре", - написав він
Гехт стверджує, що часи економічних труднощів дають кредиторам, які не є першими, можливість залучати більш надійних клієнтів, зберігаючи їх традиційну клієнтську базу через жорсткість банківських та кредитних компаній.
Як викладено в історії Баррона, аналітик надає перевагу трьом акціям у приміщенні: оренді власної фірми Aaron's, Inc. (AAN), а також ломбардам EZCORP, Inc. (EZPW) та FirstCash, Inc. (FCFS). Давайте розглянемо недавній прибуток кожної компанії та розглянемо декілька торгових ідей, щоб зменшити виграш, якщо страшне слово "r" потрапить у наступному році.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaron's роздрібні магазини, які беруть участь в оренді права власності на меблі та електроніку. Компанія, що базується в Атланті, також пропонує лізингові рішення та кредитні продукти клієнтам, які не можуть претендувати на традиційне основне кредитування. Aaron повідомив, що прибуток на акцію (EPS) у другому кварталі склав 93 центи, вигравши очікування аналітиків за нікель, тоді як доходи в 968 мільйонів доларів за цей період зросли на 4, 3% у річному обчисленні. На відміну від своїх позитивних квартальних результатів, керівництво підняло цілорічну (FY) 2019 орієнтацію на прибуток, який складе від 430 до 452 мільйонів доларів порівняно з попереднім прогнозом - від 415 до 442 мільйонів доларів. Акції компанії Aaron мають ринкову капіталізацію в розмірі 4, 24 млрд доларів, пропонують невелику прибутковість дивідендів у розмірі 0, 22% та забезпечили вражаючий річний прибуток (YTD) на 49, 37% станом на 6 вересня 2019 року.
Запаси Aaron продовжували тенденцію до зростання після 50-денного простого ковзного середнього (SMA), який перейшов за 200-денний SMA в лютому, щоб генерувати сигнал "золотого хреста". Протягом останнього місяця ціна торгувалася набік, і тепер вона знаходить підтримку від тенденції, яка поширюється на мінімальну до кінця грудня 2018 року. Ті, хто купує на цих рівнях, повинні розмістити замовлення на зупинку нижче мінімуму минулого місяця на рівні 59, 55 дол. США і подумати про те, щоб скористатись зупинкою для отримання прибутку. Наприклад, торговці можуть підняти зупинки під кожним наступним більш низьким розмахом, щоб припустити прибуток.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Маючи ринкову обмеження в 435, 8 млн доларів, EZCORP пропонує ломбарди, а також короткострокові незабезпечені позики та інші фінансові продукти для споживачів через три сегменти бізнесу: пішак у США, Латиноамериканська пішак та ін. Ломбард розмістив у третьому кварталі відрегульований EPS в розмірі 18 центів, щоб доставити сюрприз на 20%. Незважаючи на те, що дохід за цей період не виправдав очікувань вулиці на 7 мільйонів доларів, найвища лінія компанії все ж зросла на 1, 3% порівняно з кварталом минулого року. Під час засідання на конференції з питань заробітку генеральний директор Стюарт Грімшо заявив, що компанія планує розширити свою діяльність завдяки зростанню магазинів та можливостям злиття та придбання (M&A), а також інвестувати в програми цифрового залучення та аналізу даних. Станом на 6 вересня 2019 року акції EZCORP торгуються порівняно рівномірно за рік.
Акції ломбарду розпочали 2019 рік позитивно, піднявшись у січні на 21%. Після невдалого березня акції зробили ще одну ногу вище в квітні, але з цього моменту торгували в межах низхідного каналу. Поправка до нижньої лінії тренду на рівні 7, 75 дол. США надає торговцям високу ймовірність точки входу. Ті, хто здійснює торгівлю, повинні встановити замовлення на прибуток поблизу найвищої лінії каналу близько 9, 75 долара. Захистіть капітал, скорочуючи збитки, якщо ціна не зможе утримати 3 вересня на рівні 7, 69 долара. Торгівля забезпечує привабливе співвідношення ризик / винагорода 1: 10, 5 (1, 89 долара США прибуток на акцію проти 18 центів ризику на акцію), передбачаючи виконання за четвертою ціною закриття 7, 86 долара.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash працює над 2600 ломбардами в США та Латинській Америці. 31-річна компанія отримує дохід, позичаючи гроші під заставу особистого майна, що передається в заставу, і здійснює роздрібний продаж товарів, придбаних за рахунок застави на конфіскацію позикових ломбардів. FirstCash також плавить ювелірні вироби з брухту, а також продає золото, срібло та діаманти на товарних ринках. Заробіток ломбарду у другому кварталі склав 82 копійки за акцію, за версією оцінок "Уолл-стріт" на копійки, тоді як топ-лінійки компанії перевищили очікування на 0, 79%. FirstCash збільшив нижній кінець свого керівництва за 2019 рік для коригуваного EPS на п’ять центів, виходячи з міцності з початку року в основних заробітках пішаків. Компанія в розмірі 4, 31 мільярда доларів виплачує 1% прибутковість дивідендів - здорову прибутковість 39, 56% з початку року з 6 вересня 2019 року.
Акції FirstCash значно зросли в кінці грудня до липня, але консолідувалися за останній півтора місяці. Під час руху в бік формується симетричний трикутник, нижня лінія тренду візерунка також є частиною довгострокової лінії висхідного тренду. Торговці можуть вирішити дочекатися прориву вище верхньої трендової лінії трикутника, перш ніж скористатися капіталом. Тим, хто займає позицію, можливо, захочеться подумати про те, щоб скоріше скористатися середньою середньою періодом як кінцевою зупинкою, щоб проїхати якомога більше імпульсу. Управляйте ризиком, розмістивши початкову зупинку під підтримкою на рівні 95 доларів США та внісши порядок до точки беззбитковості, якщо акція піднялася вище свого найвищого рівня на рівні 106, 53 долара.
StockCharts.com
