Три лідери програмної галузі мають потенціал продовжувати збільшувати свої доходи та ціни на акції, навіть коли економіка сповільнюється. Технологічні компанії, включаючи Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) та Microsoft Corp. (MSFT), мають вбудований стабілізатор - майже 80% продажів програмного забезпечення в середньому повторюються, і вони можуть похвалитися поновленням. понад 90%. Це повинно дати можливість цим гравцям піднятись щонайменше на 20% під час посиленої нестабільності ринку, коли більша кількість інвесторів відхиляється від колись високотехнологічного простору до більш оборонних назв.
"Попит на стратегічні дії з цифрової цифрової політики повинен бути стійким навіть в умовах уповільнення макросередовища, підтримуючи ріст для добре позиціонованих постачальників програмного забезпечення", - написав Морган Стенлі в недавньому звіті за Barron's.
3 запаси техніки, оскільки економіка сповільнюється
- Мережі Пало Альто; Продуктивність акцій З початку року: 6, 9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc; 8, 5%
Сектор із стійкістю до заробітку
У той час, коли ринок стурбований уповільненням заробітку та зростання продажів, аналітики Morgan Stanley стверджують, що прибуток від програмного забезпечення, як правило, є більш стійким порівняно з іншими галузями. Що стосується зростання найвищої лінії, аналітики прогнозують, що ці три компанії розмістять двозначні збільшення, завдяки «відносно довговічному» характеру потоків надходжень від програмного забезпечення протягом економічних циклів. Тим часом, за прогнозами, середній показник компанії S&P 500 призведе до зростання продажів на 5, 3% у 2019 та 2020 роках, уповільнення порівняно із зростанням на 9, 3% у 2018 році. Тим часом, очікується прибуток на 21, 8% у 2018 році, а потім 6, 5% у 2019 році та 11, 1% у 2020, за MarketWatch.
Незважаючи на те, що прибутки та перспективи зростання виглядають сильними для програмних компаній, їх оцінки також були значно знижені після низки спадних змін, починаючи з минулого року.
Більш привабливі оцінки
"З недавньою віддачею ми бачимо привабливі ціни у сильних світських виробників", - написав Кейт Вайсс Морган Стенлі, зазначивши, що оцінка сектору наближається до середніх історичних показників.
ETF (IGV) з розширеним сектором технічного програмного забезпечення iShares знизився на 9, 8% з кінця вересня по середу. Упродовж останнього періоду ця галузь повернулася, проте за два тижні програмне забезпечення XSW S&P ETF збільшилося на 8, 8% порівняно з 6, 9% на R&S 500.
Керівник технічного аналізу Оппенгеймера Арі Уолд - ще один бик індустрії програмного забезпечення, зазначивши в інтерв'ю CNBC "Торгова нація", що "наш загальний макро погляд, що премія буде надалі розміщуватися на цих компаніях з високим ростом в умовах низького зростання. Він рекомендує захопити акції Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) та Adobe (ADBE).
Ставка на хмарну безпеку
Морган Стенлі виділяє хмарну кібербезпечну компанію Palo Alto як найкращий вибір, оцінюючи акції на вищому рівні. Його цінова ціна в розмірі 266 доларів передбачає на 32% більший рівень від поточних рівнів.
"Завдяки розширенню портфеля рішень від мережі до кінцевих точок і до публічної хмари - Palo Alto Networks веде в гонці до всеосяжної платформи інтелектуальної безпеки", - написав Вайс. Аналітик розраховує, що Пало Альто зросте дохід більш ніж на 20% на рік.
Хмара лідер галузі
За словами Морган Стенлі, компанія «Піонер-піонер» в галузі маркетингу в хмарі повинна побачити, що її акції зростуть на 19, 5% протягом 12 місяців і досягнуть 178 доларів, коли фірма продовжує розширюватися на 200 мільярдів доларів.
"Завдяки хмарній платформі, яка автоматизує та оптимізує всі етапи життєвого циклу клієнтів, Salesforce.com виглядає найкраще, щоб отримати користь від цих ініціатив", - написала Вайс.
Уолд повторив піднесені настрої на Salesforce, вказуючи на фондову діаграму.
Salesforce "в грудні зробив найнижчий мінімум, а решта ринку продалася і впала на крайнє дно", - сказав Уолд. - Тепер, коли ринок стає вище, ви починаєте бачити Salesforce, що виходить з консолідації. "Він сказав, що це було", - сказав Уолд.
Попереду
Важливо зауважити, що різкий економічний спад може змусити клієнтів зменшити попит на продукцію цих програмних компаній перед іншими елементами. Крім того, як і характер технологічного простору, навіть наймогутніші та домінуючі компанії завжди вразливі до значних змін у технологіях, які загрожують їх використанням. Незважаючи на це, застарілий ІТ-гігант Microsoft може бути найкращою грою в довгостроковій перспективі, оскільки вони показали, що вони знають, як адаптуватися в умовах зриву.
