Арбітраж проти спекуляції: огляд
Інвестори завжди роблять все можливе, щоб отримати прибуток на ринку. Зрештою, чи не про те, про що йдеться в торгівлі? Будь то фізичні особи чи установи, інвестори використовують індивідуальну фінансову стратегію, яка добре працює для них. Ця стратегія приходить лише після багато часу, терпіння та практики. Арбітраж та спекуляція - це дві дуже різні фінансові стратегії, що мають різний ступінь ризику.
Арбітраж є досить поширеним серед інституційних інвесторів та хедж-фондів, і він має обмежений ризик. Цей тип стратегії передбачає велику позицію в цінних паперах, що торгуються на двох різних ринках за різними цінами. Інвестор буде купувати його за низькою ціною на одному ринку і продавати за трохи вищу ціну на іншому, тим самим отримуючи прибуток від різниці. Через природу цієї стратегії, як правило, невеликі, окремі інвестори не використовуються.
Спекуляція, з іншого боку, може бути. Ця стратегія не потребує значної інвестиційної бази та може не базуватися на ринкових силах. Він заснований на припущеннях і може залучати будь-який вид забезпечення, включаючи нерухомість. Хоча арбітраж приходить з обмеженою кількістю ризику, спекуляція несе більший шанс на винагороду чи втрату.
Нижче ми окреслили деякі ключові відмінності між цими двома фінансовими стратегіями.
Ключові вивезення
- Арбітраж - це фінансова стратегія, яка передбачає купівлю цінного папера на одному ринку та продаж того самого цінного папера за дещо вищою ціною на іншому. Спекуляція базується на припущеннях та переслідуванні. Арбітраж передбачає обмежену кількість ризику, тоді як ризик втрати та прибутку більший при спекуляціях. Спекуляцією може займатися будь-хто, але арбітраж в основному використовують великі інституційні інвестори та хедж-фонди.
Арбітраж
Арбітраж передбачає одночасне купівлю та продаж активу, щоб отримати прибуток від невеликих різниць у ціні. Арбітраж можливий через неефективність на ринку.
Арбітражі - ті, хто використовує арбітраж як стратегію - часто купують акції на одному ринку, наприклад, фінансовому ринку в США, як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), одночасно продаючи ті ж акції на іншому ринку, як Лондонська фондова біржа (LSE). Акції торгувались би у доларах США, тоді як у Лондоні акції торгувались у фунтах. Зазвичай це трапляється дуже швидко, і коли тільки діяти, можливість втрачається.
По мірі руху кожного ринку однакових акцій неефективність ринку, невідповідність цін і навіть курси долара / фунта можуть тимчасово впливати на ціни. Арбітраж не обмежується ідентичними інструментами. Натомість арбітражні організації також можуть скористатися передбачуваними зв'язками між подібними фінансовими інструментами, такими як ф'ючерси на золото та базову ціну фізичного золота.
Оскільки арбітраж передбачає одночасну купівлю та продаж активу, він по суті є типом хеджування та передбачає обмежений ризик при належному виконанні. Майте на увазі, обмеженість не обов'язково означає неповнолітню. Хоча існує ймовірність втрати від невеликих коливань ціни, інші ризики можуть бути набагато сильнішими, наприклад, девальвація валюти. Оскільки арбітраж не є абсолютно безризиковим, торговцям потрібно пристосувати свою ситуацію, щоб шанси більшої прибутковості зросли.
Арбітражі зазвичай заходять на великі позиції, оскільки вони намагаються отримати прибуток від дуже малих різниць у цінах. Через такі великі позиції окремі інвестори зазвичай не займаються арбітражем. Натомість ця стратегія використовується насамперед хедж-фондами та великими інституційними інвесторами.
Спекуляція
Спекуляція - це короткострокова стратегія купівлі та продажу. Він передбачає значну кількість ризику втрат або прибутку. Винагорода є головним рушієм, тому якби не очікували вигоди, не було б користі для спекуляцій. Ця стратегія, як правило, керується припущеннями або збитками з боку торговця, який намагається отримати прибуток від зростання і падіння цін.
Спекуляція - це дуже важлива частина ринку. Без нього не було б ліквідності. Учасники обмежуватимуться лише тими виробниками та компаніями. Це дозволило б розширити розкид пропозицій, що ускладнить пошук покупців та продавців на ринку.
Без спекуляцій не було б ліквідності на ринках, а учасники ринку були б обмеженими.
На відміну від арбітражу кожен може займатися спекуляцією. Вам не потрібно займати великі позиції в торгівлі, щоб спекулювати, тому кожен може спекулювати на їхній торгівлі, від окремих інвесторів до великих, інституційних.
Зазвичай існує тонка грань між інвестуванням та спекуляцією. Наприклад, хтось може придбати житло як своє житло. У цьому випадку він може вважатися вкладенням своїх грошей. Але якщо ця людина придбає майно з явною метою швидкого продажу його з метою отримання прибутку, він бере участь у спекуляції.
Фінансові спекуляції не обмежуються типами цінних паперів. Він може включати торгівлю такими інструментами, як облігації, товари, валюти та деривативи. Він навіть може бути використаний на ринку нерухомості, як зазначено у прикладі вище.
Наприклад, трейдер може відкрити довгу позицію (купити) у ф'ючерсному контракті з індексом акцій з очікуванням отримання прибутку від зростання цін. Якщо значення індексу зросте, торговець може закрити торгівлю для отримання прибутку. І навпаки, якщо значення індексу падає, то торгівля може бути закрита для збитків.
Спекулянти також можуть спробувати отримати прибуток від падіння ринку, скорочуючи (продаючи короткий або просто продаючи) інструмент. Якщо ціни знизяться, позиція буде вигідною. Якщо ціни зростають, то торгівля може бути закрита збитково.
