Інвестори стали все більш зацікавлені у високодохідних облігаціях, оскільки довгострокові казначейські врожаї впали до рекордних мінімумів протягом 2019 року. Федеральний резерв неодноразово знижував процентні ставки у 2019 році, завдяки чому багато інвесторів шукали більш високу дохідність у 2020 році. Високодохідні облігації несуть більший ризик, ніж Казначейські облігації, але багато інвесторів висуваються на цей ринок.
Для високодохідних корпоративних облігацій необхідні різні стратегії. Хоча купувати казначейства абсолютно безпечно, окремі високоприбуткові облігації несуть високий ризик за замовчуванням. Найкращий спосіб для малих інвесторів впоратися з ризиком дефолту - це диверсифікація. Керівники фондів мають ресурси для придбання широкого вибору високодохідних корпоративних облігацій, зменшуючи ризик дефолту. Вони також намагаються знайти найкращі облігації, які можна придбати.
Однак інвесторам все ж потрібно вибирати між високодохідними облігаційними фондами. Усі високодоходні фонди дещо відрізняються, але більшість інвесторів знайдуть те, що шукають, серед п’ятірки перших первинних облігаційних фондів на 2020 рік. облігації. Інші пропонують низькі збори, які зараз важливіші через низьку врожайність.
КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ
- Високодохідні облігаційні фонди інвестують у "непотрібні" облігації - нижчі кредитні корпоративні облігації, які мають надприбутковість. Інвестори сподіваються на високодохідні облігації, щоб отримати кращий прибуток, ніж низькодохідні, але безпечніші державні та інвестиційні корпоративні облігації. Власники високодоходних облігацій мають більш високі ризики за замовчуванням, унікальні для цієї частини ринку з фіксованим доходом, що робить диверсифікація за рахунок облігаційних фондів має важливе значення.
1. Фонд вірного капіталу та доходів (FAGIX)
Створений у 1977 році, Фонд Fidelity Capital & Income інвестує як в акціонерні, так і в боргові цінні папери, з акцентом на боргові цінні папери нижчої якості. Фонд також зосереджується на компаніях, які стикаються з фінансовими труднощами. Станом на листопад 2019 року він мав активи в розмірі 12, 08 мільярдів доларів (AUM).
Він виплатив 30-денній комісії з цінних паперів та бірж (SEC) прибутковість 3, 75%. Боргові цінні папери в портфелі фонду мали середньозважений термін погашення 6, 80 років та тривалість 3, 35 років. Це менша тривалість, що свідчить про те, що облігації мають менший ризик впливу процентного ризику. Фонд мав розумний коефіцієнт витрат 0, 69% і мав середню десятирічну віддачу 8, 31%.
Переглядаючи середньорічну прибутковість за останні десять років, як правило, є відмінним способом порівняння управління високодохідними фондами корпоративних облігацій.
Основні три сектори фонду Fidelity Capital & Income Fund були інструментами з фіксованим доходом від енергетичних компаній, банків та технологічних фірм. Ці три сектори складали 34, 99% об'єднаних акцій у вересні 2019 року. Немає мінімальної інвестиційної вимоги.
2. Акції інвестора з високим доходом Vanguard (VWEHX)
Корпоративний фонд Vanguard High-Revigation фокусується на корпоративному боргу з нижчими кредитними рейтингами. Менеджер фонду шукає вищі рейтингові облігації. Авангард заявляє, що такий підхід призначений для повернення послідовного доходу при мінімізації дефолтів та основних збитків. Фонд має більш високу мінливість, ближчу до фондової.
Фонд має низький коефіцієнт витрат 0, 23%, і він знижується до 0, 13% для інвесторів, які можуть дозволити мінімум 50 000 доларів США на Акції адмірала. Чистий актив у фонду склав 26, 2 мільярда доларів та 30-денний прибуток SEC у 4, 48%. У портфелі було 525 облігацій із середнім ефективним строком погашення 3, 7 року та середньою тривалістю 3, 0 року станом на жовтень 2019 р. Середньорічна доходність цього відносно консервативного високодохідного фонду становила 7, 25% за останні десять років.
Корпоративний фонд Vanguard High-Yield утримував 19, 9% своїх активів у секторі комунікацій, далі 13, 2% у споживчому циклічному та 12, 5% - в капітальних товарах. Облігації з рейтингом Ba3 склали найбільшу частину портфеля - 20, 7%, далі - облігації Ba1 - 16, 1%. Фонд вимагав мінімальних інвестицій у розмірі 3000 доларів.
3. Фонд високодоходних облігацій BlackRock (BHYCX)
Фонд облігацій BlackRock з високими доходами, який почав торгувати в 1988 році, інвестує в низько оцінені облігації зі строком погашення десять років або менше. Щонайменше 80% активів вкладається у високодохідні облігації, до яких належать конвертовані цінні папери. У грудні 2019 року фонд мав 17, 31 млрд. Доларів в АУМ. 30-денний показник врожайності SEC у жовтні 2019 року становив 3, 93%. Середньорічна віддача за останні десять років становила 6, 94% станом на листопад 2019 року.
Близько 42% акцій облігацій фонду BlackRock з високим доходом мають рейтинг B, а ще 33% акцій мають рейтинги BB. Фонд мав понад 1200 акцій у своєму портфелі. Коефіцієнт витрат становив 1, 64% для окремих інвесторів та 0, 61% для інституційних інвесторів. Фонд розподіляє свої доходи щомісяця.
4. SPDR Bloomberg Barclays ETF (JNK)
Фондові торги (ETF), які інвестують у високодохідні облігації, можуть бути підходящими для інвесторів, орієнтованих на комісії. ETF уникають багатьох витрат і мінімумів, які, як правило, пов'язані з взаємними фондами. Фонд відстежує ефективність дуже рідкого індексу Blocberg Barclays. Чистий актив фонду склав 10, 18 мільярда доларів і виплатив 30-денний прибуток SEC у 5, 20% станом на грудень 2019 року. Середня десятирічна дохідність становила 6, 64% станом на вересень 2019 року.
Найбільший сектор, що виділяється для фонду, - промислові підприємства, вага якого становить близько 87%. Коефіцієнт витрат у фонду становить 0, 40%. З точки зору якості власності близько 50% активів отримали рейтинг ВВ, а 37% - Б..
5. iFares iBoxx $ ETF корпоративних облігацій високого рівня (HYG)
IShares iBoxx $ High Reiredit Corporate Bond ETF - це ще один ETF, який забезпечує широку експозицію високодохідних корпоративних облігацій США. Чисті активи мали понад 18, 99 млрд. Дол. США та виплатили 30-денний прибуток SEC у розмірі 4, 83% станом на грудень 2019 року. Фонд мав 1 006 акцій та коефіцієнт витрат 0, 49%. Середньорічна віддача за десять років становила 6, 56% станом на листопад 2019 року.
Цей фонд має відносно високу бета-версію, що свідчить про те, що він має більшу мінливість, ніж деякі більш консервативні облігаційні фонди. Фонд почав торгувати в 2007 році.
