Американський фондовий ринок зростає до нових максимумів, коли індекс S&P 500 (SPX), що зростає, на 16, 7% за рік до завершення 25 квітня, що на 24, 7% вище за низький рівень, досягнутий у внутрішньоденних торгах 26 грудня, 2018. Песимісти кажуть, що ринок піднявся занадто далеко, занадто швидко, і слід спричинити неприємну корекцію, якщо не справжній ринок ведмедя. Однак п’ять найкращих фахівців з інвестицій бачать можливості для подальшої вигоди та поділилися своїми рекомендаціями з Bloomberg.
Це експерти: Джим Хамель, керівник портфеля, Фонд Artisan Global Opportunities; Сара Кеттерер, генеральний директор та керуючий фондами, Causeway Capital Management; Ян Харнетт, головний інвестиційний стратег, дослідження абсолютної стратегії; Джо Девіс, головний економіст з глобальних питань та керівник інвестиційної стратегії, група Vanguard; і Джим Полсен, головний стратег з інвестицій, The Leuthold Group. У таблиці нижче наведено їх пропозиції для інвесторів.
5 стратегій для піку ринку
- Хамел: інвестуйте в "нові цикли прибутку", породжені критеріями ESG. Котерер: перехід до ціннісних акцій Гарнетт: домагайтесь поєднання "стратегічної обережності та тактичної спритності" Девіс: не гоніть за короткотерміновими прибутками; диверсифікуйтесь відповідно до вашої толерантності до ризику Паульсен: очікуйте турбулентності на ринку, але залишайтеся вкладеними в акції
Значення для інвесторів
Тут ми детальніше вивчаємо коментарі цих інвестиційних фахівців.
Джим Хамель. Він переконаний, що так звані критерії навколишнього середовища, соціальної сфери управління та управління (ESG) генерують нові перспективи отримання прибутку. В одному із прикладів він наводить енергетичний сектор, який, на його думку, знаходиться "у перегинній точці", оскільки компанії, які приймають принципи ESG, "все частіше розглядають використання менш енергоємних альтернатив енергії як економічне рішення".
Хамель зазначає, що ціни на енергію, що працює на вітрі та сонячній енергії, падають, що робить їх "життєздатними варіантами, які, можливо, побачать пришвидшення впровадження в наступні роки". Для відтворення цієї тенденції Bloomberg пропонує iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), який до 22 квітня збільшився на 22, 2%.
Сара Кеттерер. Вона зазначає, що запаси цінності мали слабкі показники зростання запасів через велику частину поточного ринку бика, "що призводить до історично широких розривів між показниками вартості та індексами зростання". Виходячи з даних, починаючи з 2000 року, вона виявляє, що дешеві запаси в індексі MSCI All Country World (ACWI) перевищують дорогі запаси більш ніж на 40% протягом наступних 12 місяців, коли розрив між їхніми прибутковими прибутками знаходиться в межах верхнього децила.
На даний момент Кеттерер каже, що різниця в прибутку припадає на 92-й відсоток. "У якийсь момент екстремальний рівень депресивних оцінок надихне покупців одразу торгуватися", - стверджує вона. Тим часом Морган Стенлі бачить ключові уразливості для запасів зростання, які відштовхують їх обертання від них. Bloomberg пропонує Pacer Developed Markets International Cash Cows 100 ETF (ICOW) як спосіб відтворити ціннісну тему. Фонд має глобальний портфель із 100 компаній з високою прибутковістю вільних грошових потоків.
Ян Харнетт. Якщо ціни на товари зростатимуть через низькі реальні врожаї, основні ресурси, такі як нафта та газ, можуть бути серед циклічних секторів, готових до згуртування у другому кварталі 2019 року, на його думку. На відміну від Кеттерера, Харнетт має надлишкову вагу в порівнянні з вартістю, але віддає перевагу якості, а не швидкості. Відповідно до поглядів Харнетта, Bloomberg пропонує ЄФО з великим козирком для зростання США (SCHG) Schwab, який має надмірну вагу в галузі інформаційних технологій, комунікаційних послуг та споживчого розсуду, з недостатніми вагами у фінансовій сфері та споживчих елементах.
Джо Девіс. "Хоча реагувати на повсякденні коливання ринку в надії на збільшення прибутку, це може дати відсіч. Інвестори, які відмовляться від найкращих практик у пошуку короткотермінових прибутків, в кінцевому рахунку стирають аж 3 відсотки вартості їх портфеля, згідно з дослідженнями Vanguard ", - говорить Девіс.
"Портфель з високим рівнем диверсифікації, який відповідає їхній толерантності до ризику… може не призвести до негайної негайної віддачі, але може краще захистити від економічного спаду чи значних коливань на ринку", - додає він. Для дешевого диверсифікованого фонду, який інвестує в американські та світові акції, Bloomberg пропонує ETF Vanguard Total Stock Market (VTI).
Джим Полсен. В останній записці до клієнтів Leuthold Полсен зазначає, що його "Стурбований датчик" вказує на більше виграшів на фондовому ринку. Зауважуючи Bloomberg, він рекомендує "дешевші міжнародні акції (як на розвинених, так і на ринках, що розвиваються), а також бенефіціари слабшого долара США (енергетика, матеріали та промисловість) та лідери економічного пожвавлення (фінанси). споживчі сектори, які можуть бути стиснуті зростаючими витратами на робочу силу та уникати популярних запасів FAANG ".
Попереду
Оскільки майбутні шляхи світової економіки та світових фондових ринків непізнавальні, поради Джо Девіса особливо звучать. Дійсно, завжди має сенс дотримуватися дисциплінованого, довгострокового підходу до інвестування, побудованого на розумінні вашої толерантності до ризику та відповідно диверсифікуючи свої інвестиції.
