Майор рухається
Отримавши шокуючу новину минулого місяця про те, що економіка США створила лише 33 000 нових робочих місць у лютому, інвестори протягом усього тижня були оптимістично нервовані, оскільки чекали на березеньський номер безплатних зарплат від Бюро статистики праці (BLS).
Інвестори були оптимістичними, тому що вони спостерігали кілька випадків після "Великої рецесії", коли кількість робочих місць здивувалась зменшення на один місяць лише для того, щоб відскочити наступного місяця. Вони нервували, тому що кожна тенденція повинна закінчитися в якийсь момент, а що, якщо цей місяць був тим моментом, коли місяць після невтішного числа не супроводжувався сильним числом?
На щастя, оптимізм інвесторів був нагороджений сьогодні вранці, коли BLS оголосила, що економіка США створила 196 000 нових робочих місць у березні - на 24000 вище, ніж оцінка консенсусу 172 000. Окрім кількості заробітної плати, що не належить до господарства, BLS також оголосила, що рівень безробіття залишається незмінним на рівні 3, 8%, а середній погодинний заробіток збільшується лише на 0, 1%.
Це було напрочуд низький середній погодинний приріст - оцінка консенсусу шукала 0, 3% приросту - але це відповідає правильному опису, який Федеральний комітет з відкритого ринку (FOMC) нещодавно окреслив щодо низького рівня інфляційного тиску.
Коли зарплата швидко зростає, це робить тиск на зростання інфляції, оскільки споживачі мають більше грошей у кишені, щоб витратити їх на товари та послуги. І навпаки, коли зарплата повільно зростає, це зменшує тиск на зростання інфляції.
Інвестори відповіли на цю гарну новину, купуючи акції.
Економічні дані Федерального резерву
S&P 500
S&P 500 перевищив зоряний тиждень, закрившись на 2892, 74, що є найвищим показником з 4 жовтня 2018 року. Насправді індекс закривався вище, ніж попередній день кожного дня цього тижня.
Не плутайте два червоні свічники на графіку цього тижня - один у вівторок і один у середу. Колір не визначається, порівнюючи ціну закриття за день із ціною закриття попереднього дня.
Натомість колір кожного свічника визначається тим, чи є ціна закриття на цей день вищою або нижчою, ніж ціна відкритого ж дня. Коли ціна закриття вище, ніж відкрита, свічник зелений. І навпаки, коли ціна закриття нижча, ніж відкрита ціна, свічник червоний.
Бичачі економічні новини, очікуючи, що Сполучені Штати та Китай близькі до торговельної угоди та оптимістичний прогноз майбутнього сезону заробітку, здається, сприяють нещодавньому успіху S&P 500. Якщо сезон заробітку не буде повним поривом, схоже, що бичачий тренд продовжиться.
:
5 звітів, які впливають на долар США
Основні показники для слідування фондового ринку та економіки
5 найпотужніших моделей свічників
Показники ризику - VIX
Ви можете побачити хвилювання інвесторів не лише в показниках S&P 500 сьогодні, але і в індексі волатильності CBOE (VIX). Сьогодні VIX знизився до рівня 12, 2, найнижчий рівень з 5 жовтня 2018 року.
VIX не зміг закритись на своєму внутрішньоденному мінімумі - піднімаючись колись так незначно, щоб закритись на 12, 8, найнижчий рівень закриття з 3 жовтня 2018 року - але падіння є сильним сигналом, що інвестори не турбуються про будь-який раптові повороти на Уолл-стріт найближчим часом. Це особливо хороший знак, що спрямовується на сезон заробітку.
Сезон прибутку, як правило, час підвищеної мінливості, тому що так багато невідомих вказують на оголошення про прибутки компанії. Чи зросли доходи та прибутки? Чи вдалося керівництву тримати витрати під контролем? Який прогноз компанії в майбутньому році?
Інвестори, як правило, відповідають на ці невідомі, збільшуючи загальну (тобто передбачувану) рівень нестабільності перед повідомленнями про прибутки, а потім зменшуючи їх після оголошення про прибутки, після того, як відповіді на всі питання.
Бачачи, що VIX знизився до цих низьких рівнів із сезоном заробітку за 1 квартал 2019 року, прямо за кутом демонструє, наскільки зараз бичачий Уолл-стріт.
:
Стратегії сезону квартальних доходів
5 хитрощів, якими користуються компанії під час сезону заробітку
Заробіток компанії та EPS: все, що потрібно знати інвесторам
Підсумок - більше робочих місць дорівнює більшій витраті
Номер безготівкових зарплат - одне з найважливіших економічних оголошень місяця. Інвестори тісно числяться, оскільки вони знають, що економіку США спонукають споживачі, і чим більше там споживачів, які мають робочі місця, тим більше вони, ймовірно, збираються витратити в економіці.
Побачення сильного підйому в кількості робочих місць, створених у березні, є хорошим знаком для переходу на сезон заробітку в I кварталі 2019 року, оскільки ті споживачі, які отримали нові робочі місця, у поєднанні з тими споживачами, які вже мали роботу, швидше за все сприяли зростанню доходів у корпоративній Америці. чверть. І якби доходи зростали, прибутковість на акцію (EPS), ймовірно, також зростала.
