Звіти JPMorgan та Deloitte передбачають бурхливі дії з МіО в 2019 році, і це ставить підґрунтя для інвесторів отримати значні вигоди, якщо вони правильно визначать цілі поглинання. "Очікується, що активність з МіО буде залишатися сильною", повідомляє JPMorgan. "Хоча багато наслідків податкової реформи та репатрійованих грошових коштів використовувались для викупу акцій та дивідендів у 2018 році, очікується, що ради також використовуватимуть додаткові грошові кошти для зростання, спричиненого придбанням", - додається у звіті.
За даними CNBC, ці чотири компанії є ймовірними цілями придбання: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) та Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Тим часом, Genetic Engineering & Biotech News назвала 10 кандидатів на поглинання в галузі біофармації, включаючи цих чотирьох: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) та BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 Можливі цілі M&A
(Ринкова капіталізація)
- XPO Logistics, $ 6, 7 млрд. Q2 холдингу, 3, 0 млрд доларівMitek Systems, 0, 5 мільярда доларів, посічена пікова енергія, 2, 3 мільярда доларів, Gilead, 85, 9 мільярда доларів США, $ 31, 6 мільярдаAmarin, 6, 4 мільярда Біомаріна, 16, 5 мільярда доларів
Значення для інвесторів
"У 2018 році угоди на понад 10 мільярдів доларів становили лише 6% від кількості оголошених угод понад 1 мільярд доларів. Ми очікуємо, що діяльність у розмірі 1 мільярда доларів - 10 мільярдів доларів, угоди продовжуватимуть бути надійними і керуватимуть ринком M&A", - зауважує JPMorgan.
За інформацією Deloitte, "Респонденти більших фондів приватного капіталу майже одностайні в очікуванні більшої кількості угод у 2019 році, оскільки 94% респондентів на кошти більше 5 мільярдів доларів очікують збільшення порівняно з минулим роком. Цікаво, що кореляція не однакова серед корпорацій; лише 65% респондентів найбільших компаній (5 мільярдів доларів або більше щорічного доходу) бачать прискорення потоку угод у наступні 12 місяців ».
Однак, Deloitte також сказав: "Майже третина опитаних підприємств спостерігають значне зростання активності угод - порівняно з чвертю роком раніше; 29 відсотків респондентів приватного капіталу очікують зростання, що перевищує 19 відсотків року тому".
Зазубрений пік проводить розвідку нафти та газу в басейні Делавер на заході Техасу та південній частині Нью-Мексико. Фонд приватного капіталу Quantum Energy Partners має 69% акцій власності. Це, плюс "сприятлива позиція на площі" та "20% річного приросту, що веде до FCF до середини 2020 року чи раніше, " робить його "привабливим кандидатом на поглинання", повідомляє SunTrust, про який цитує CNBC.
BioMarin був кандидатом з викупу з 2013 року, повідомляє Genetic Engineering & Biotech News. У ньому є сильний конвеєр ліків, що наближаються до схвалення, з акцентом на "препарати-сироти" для рідкісних захворювань, що ігноруються більшіми конкурентами. "Це порівняно низька ступінь ризику для фірми Big Pharma, яка прагне додати до своїх ліків та запобігти зменшенню доходів, пов'язаних із закінченням терміну дії патенту та конкуренції", у колонці MarketWatch.
Алексіон також зосереджується на рідкісних захворюваннях, і, таким чином, BioMarin може придбати його за пошуком Альфи. У цій же колонці зазначається, що Бернштейн бачить Amgen Inc. (AMGN) як можливого покупця, який прагне контролювати витрати на НДДКР, одночасно зміцнюючи власний конвеєр наркотиків.
Амарин був підготовлений низкою позитивних повідомлень про його препарат Васцепа, похідне рибного жиру, яке може запропонувати прорив у лікуванні та профілактиці серцево-судинних захворювань. Його скромна ринкова шапка робить її доступною ціллю для Big Pharma.
Попереду
Інвестувати на основі спекуляцій щодо поглинання може бути ризиковано, особливо якщо основи компанії погіршуються. Більше того, багато малих біотехнологічних фірм є ризикованими підприємствами, зважаючи на великі витрати на НДДКР та багаторічні шляхи до комерціалізації.
