Що таке Кросовер Інвестор
Кросовер-інвестор описує інвестора на ринку цінних паперів, який також працює в декількох сегментах приватних інвестиційних ринків від стадії передпочаткового публічного розміщення акцій (IPO) до, через та після IPO. Інвестори кросовера включають традиційні пайові фонди, хедж-фонди та сімейні офіси.
НАРУШЕННЯ ВНУТРІВ Інвестор кросовер
Мета кросовер-інвестора - отримати максимальну віддачу, інвестуючи в привабливі компанії на багатьох етапах (ранній, середині, пізній) - наприклад, раунди фінансування серій B і C, антресолі або IPO - життєвого циклу бізнесу. Це відрізняється від інвестування купівлі та утримування, коли інвестор не здійснює торгівлю між періодом спочатку придбання цінного папера і до його остаточного продажу. Кросовер-інвестори прагнуть досягти високої прибутковості протягом короткострокових періодів, а не купувати та утримувати інвесторів, орієнтованих більше на довгострокове зростання.
Кросоверські стратегії інвестування, як правило, користуються популярністю у технологічній галузі. Кросовер-інвестори будуть віддані компанії, в яку вони інвестують, і притримуватимуться цих компаній роками. Звіт CB Insights за 2017 рік про топ-кросоверів-інвесторів в HR Tech Company назвав Goldman Sachs, T. Rowe Price та Silicon Valley Bank серед чотирьох перших на основі їхньої угоди протягом 2016 року.
Кроссовер Інвестування в боргові ринки
Перехресне інвестування також стосується боргів, як державних, так і приватних, ринків фінансування. На ринках з фіксованим доходом він використовується для опису інституційних інвесторів, які беруть участь як в інвестиційному, так і в неінвестиційному класах, або цінних паперах з високою дохідністю. У цьому випадку заборгованість за кросовером - це облігації, банкноти, позики та інші цінні папери з фіксованим доходом, випущені у компаній, що знаходяться в купі з інвестиційного класу, чи тому, що їхні кредитні рейтинги нещодавно були знижені, і вони зараз "падаючі зірки", або тому, що вони були визначені як "висхідні зірки" з потенціалом оновлення. Термін «кросовер-інвестор» також описує тих, хто інвестує як на розвинені ринки (наприклад, США, Європейський Союз), так і на ринки, що розвиваються (наприклад, Китай, Індія, Бразилія, Росія).
Незалежно від того, чи є вони активними на ринках акцій або боргів, ризик для корпоративних інвесторів полягає в тому, що зміна настроїв або сприйнятий ризик можуть змусити їх раптово відступити від даного ринкового сектора. Класи активів та ринкові сектори з високою часткою перехресних інвесторів найбільше піддаються негативному впливу на оцінки та потенційні труднощі з фінансуванням через раптову втрату апетиту до ризику.
