Amazon.com Inc. (AMZN) історично повідомляє про результати першої чверті за останній тиждень квітня, і майже за два тижні до наступного звіту про прибутки зрозуміло одне: торговці опціонами вже починають цінуватись у величезній кількості мінливість для акцій. Зростаючий рівень зростаючої волатильності настає, коли аналітики зменшують свої прибутки та збільшують прогноз доходу. Тим часом, акція вже отримала неймовірний 2018 рік, незважаючи на те, що майже на 10% знизилася, акції все ще зросли майже на 21, 7% за рік, знизивши S&P 500 більш ніж на 24 процентних пункти.
Останні тижні акції Amazon потрапили в грубу пляму, разом із ширшим ринком, але він також був у центрі уваги президента Дональда Трампа через використання компанією Поштової служби США для доставки своїх пакетів. Негативна увага чинила додатковий тиск на акції.
Високі рівні нестабільності
Стратегія довгострокових варіантів варіантів, яка закінчиться до 18 травня, визначає зростання або падіння на понад 10% від страйкової ціни на 1450 доларів, розміщення акцій у діапазоні торгів від 1300 до 1600 доларів США - величезний діапазон 300 доларів США - з акціями, що зараз торгуються на 1440 доларів. Тим часом, загальна мінливість цих варіантів також є надзвичайно високою - 41% проти S&P 500, що передбачає мінливість лише 17%. Згідно з даними Trade Trade Alert, структура термінів мається на увазі нестабільність показує не лише високі рівні в даний час і протягом наступних 30 днів, але і те, як ринок в майбутньому відчуває нижчий рівень волатильності.
Важко передбачити результати
Високий рівень мається на увазі нестабільність на ринку опціонів зараз ціноутворення, ймовірно, випливає з історії компанії, яка зосереджується більше на доходах, ніж на заробітках, і історії непередбачуваного заробітку. На графіку нижче показано, як результати прибутку Amazon рідко узгоджуються з очікуваннями аналітиків, тоді як оцінки доходів наближаються до думок і є набагато більш передбачуваними.
Зниження кошторису прибутку
Можливо, питання заплутаються більше, аналітики знизили прогноз щодо заробітку в першому кварталі, знизивши ці оцінки до 1, 22 долара з 1, 70 долара при зниженні на 27%. Тим часом ці ж аналітики піднімають свої оцінки доходів, які зараз становлять 49, 91 мільярда доларів, порівняно з 48, 60 мільярда доларів, зростання майже на 3%. Зі змінами всіх оцінок аналітики не сповільнили підняття цінових цілей, середня цінова ціна зараз - 1, 709 доларів, збільшення майже на 32% лише у 2018 році, приблизно з $ 1, 295.
Здавалося б, зараз на ринку існує велика невизначеність щодо напрямку акцій на найближчу перспективу, і хоча результати, ймовірно, визначатимуть, яким шляхом рухається акція, це також допоможе знизити невизначеність та зменшити високий рівень мається на увазі нестабільності.
