Що таке щорічна сумарна віддача?
Щорічна загальна віддача - це середня геометрична сума грошей, що заробляється інвестиціями щороку протягом певного періоду часу. Формула щорічної дохідності обчислюється як геометричне середнє, щоб показати, що інвестор заробляв би протягом певного періоду часу, якщо річний прибуток буде ускладнено. Щорічна сукупна доходність дає лише короткий огляд результатів інвестицій і не дає інвесторам ніяких ознак її нестабільності або коливань цін.
Щорічна загальна віддача
Розуміння щорічної загальної віддачі
Щоб зрозуміти загальний річний прибуток, порівняємо гіпотетичні показники двох взаємних фондів. Нижче наведена річна норма прибутку за п'ятирічний період для двох фондів:
Повернення взаємного фонду A: 3%, 7%, 5%, 12% та 1%
Повернення взаємного фонду B: 4%, 6%, 5%, 6% та 6, 7%
Обидва взаємні фонди мають річну норму прибутку в 5, 5%, але Взаємний фонд А набагато більш мінливий. Його стандартне відхилення становить 4, 2%, тоді як стандартне відхилення Фонду В становить лише 1%. Навіть при аналізі річного прибутку інвестицій важливо переглянути статистику ризиків.
Річна формула повернення та розрахунок
Формула для обчислення річної норми прибутку потребує лише двох змінних: прибуток за певний період часу і час, в який проводилися інвестиції. Формула така:
Сігналы абмеркавання Річне повернення = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) × ⋯ × (1 + rn)) n1 −1
Наприклад, візьміть річні норми прибутку Взаємного фонду А вище. Аналітик замінює кожну зі змінних "r" відповідною віддачею, а "n" - кількістю років, в які проведено інвестицію. У цьому випадку п’ять років. Щорічна дохідність Взаємного фонду A обчислюється як:
Сігналы абмеркавання Річне повернення = ((1 +.03) × (1 +.07) × (1 +.05) × (1 +.12) × (1 +.01)) 51 −1 = 1.3090.20−1 = 1.0553−1 =.0553, або 5, 53%
Щорічна віддача не повинна обмежуватися щорічною віддачею. Якщо інвестор має сукупний прибуток за певний період, навіть якщо це конкретна кількість днів, може бути обчислена річна показник ефективності; однак формулу щорічної віддачі необхідно трохи підкоригувати:
Сігналы абмеркавання Щорічне повернення = (1 + сукупний прибуток) Тримані дні365 −1
Наприклад, припустимо, що пайовий фонд утримувався інвестором протягом 575 днів і отримав сукупну віддачу в розмірі 23, 74%. Щорічна норма прибутку буде:
Сігналы абмеркавання Щорічна віддача = (1 +.2374) 575365 −1 = 1.145−1 =.145, або 14.5%
Ключові вивезення
- Щорічна загальна доходність - це середня геометрична сума грошей, що заробляється інвестиціями щороку протягом певного періоду часу. Формула щорічної дохідності показує, що інвестор заробляв би за певний період часу, якщо річний прибуток склався. Розрахунок річної норми прибутку потрібні лише дві змінні: прибуток за даний період та час, в який проводилися інвестиції.
Різниця між річною віддачею і середньою віддачею
Обчислення простих середніх значень працюють лише тоді, коли числа не залежать одне від одного. Щорічна доходність використовується, оскільки сума втрачених чи отриманих інвестицій за даний рік взаємозалежна від суми інших розглянутих років через компенсацію. Наприклад, якщо менеджер пайових фондів втрачає половину грошей свого клієнта, вона повинна зробити 100% прибуток, щоб вирівнятися. Використання більш точної річної віддачі також дає чіткішу картину при порівнянні різних пайових фондів або повернення акцій, що торгувались у різні періоди часу.
Повідомлення про річну віддачу
Відповідно до Глобальних стандартів ефективності інвестицій (GIPS), набору стандартизованих загальновиробничих принципів, які керуються етикою звітування про результати діяльності, будь-яка інвестиція, яка не має результатів роботи принаймні 365 днів, не може "підняти" свою ефективність бути річним. Таким чином, якщо фонд працює лише півроку і заробив 5%, не можна сказати, що його річна ефективність становить приблизно 10%, оскільки це прогнозує майбутню результативність, а не констатувати факти минулого. Іншими словами, підрахунок річної норми прибутку повинен базуватися на історичних числах.
