Визначення запасів Пенні

Зміст

• Що таке запас Пенні?
• Пояснено запаси Пенні
• Коливання цін на складі Пенні
• Що робить акції Пенні ризикованими
• Ознаки шахрайства
• Як створюється запас Пенні?
• Правила SEC щодо Пенні Запасу
• Торговельна робота
• Коли це не запас копійки?
• Приклад запасу Пенні

Що таке запас Пенні?

Пенсійні акції стосуються акцій невеликої компанії, які, як правило, торгують менше, ніж 5 доларів за акцію. Хоча деякі акції з копійками торгують на великих біржах, таких як Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), більшість копійок акцій торгують через позабіржові (OTC) транзакції.

Операції відбуваються через електронну дошку оголошень (OTCBB) або через рожеві листи у приватній власності. Для позабіржових операцій немає торгового майданчика, і котирування також проводяться в електронному вигляді.

Пенні запасів

Пояснено запаси Пенні

У минулому запасами копійки вважалися будь-які акції, які торгували менше одного долара за акцію. Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) змінила визначення, щоб включити всі торги акціями нижче п'яти доларів. SEC є незалежним федеральним урядовим органом, відповідальним за захист інвесторів, оскільки вони підтримують справедливе та належне функціонування ринків цінних паперів.

Акції Пенні, як правило, асоціюються з невеликими компаніями і торгують нечасто, це означає, що вони не мають ліквідності або готових покупців на ринку. Як результат, інвесторам може бути важко продати акції, оскільки покупців на той момент може не бути. Через низьку ліквідність інвесторам можуть бути складно знайти ціну, яка точно відображає ринок.

Через їх недостатню ліквідність, широкі спред-пропозиції або цінові котирування, а також невеликі розміри компаній, акції копійок, як правило, вважаються вкрай спекулятивними. Іншими словами, інвестори можуть втратити значну суму або всі свої інвестиції.

Ключові вивезення

• Пенсійні акції стосуються акцій невеликої компанії, які, як правило, торгують менше, ніж 5 доларів за акцію. Хоча деякі запаси копійок торгують на великих біржах, таких як NYSE, більшість запасів копійок торгують через каси через OTCBB. Незважаючи на те, що при торгівлі запасами копійок можуть бути значні вигоди, також існують рівні ризики втрати значної суми інвестицій за короткий період.

Коливання цін запасів Пенні

Акції Пенні, пропоновані на ринку, часто ростуть компанії з обмеженими грошовими коштами та ресурсами. Оскільки це в першу чергу невеликі компанії, запаси копійок є найбільш підходящими для інвесторів, які мають високу толерантність до ризику. Як правило, запаси копійок мають більш високий рівень мінливості, що призводить до більш високого потенціалу винагороди і, таким чином, більш високого рівня притаманного ризику. Інвестори можуть втратити цілі інвестиції на копійчастий запас або більше, ніж їх інвестиції, якщо вони купують на маржі. Покупка на маржі означає, що інвестор позичив кошти у банку або брокера для придбання акцій.

Враховуючи підвищений рівень ризику, пов'язаний з інвестуванням в запаси копійок, інвесторам слід дотримуватися особливих заходів обережності. Наприклад, інвестор повинен мати попередньо визначений наказ про зупинку збитків перед входом у торг і знати, який рівень цін вийти, якщо ринок рухається протилежного наміченому напрямку. Замовлення на стоп-лосс - це інструкції, розміщені разом з брокером, що встановлюють ліміт цін, який колись досягнуто, спричинить автоматичний продаж цінних паперів.

Хоча запаси копійок можуть мати вибухонебезпечні кроки, важливо мати реалістичні очікування, завдяки яким інвестори розуміють, що запаси копійок - це інвестиції з високим рівнем ризику з низькими обсягами торгів. (Детальніше про те, як прочитати, див. "Ризики та винагороди Пенні запасів")

Що робить акції Пенні ризикованими

Акції Пенні дійсно надають деяким малим підприємствам спосіб отримати доступ до фінансування від населення. Ці компанії можуть використовувати цю платформу як стартовий блок для просування на більші ринки. Крім того, оскільки вони продають як такі низькі ціни, є місце для значного перелому. Однак деякі фактори посилюють ризик, пов'язаний з інвестуванням або торгуванням запасів копійок. Цінні папери, як правило, більш ризиковані, ніж більш добре зарекомендували себе компанії, відомі як акції блакитного чіпа.

Синій чіп - це національно визнана, добре утверджена та фінансово обгрунтована компанія. Блакитні фішки зазвичай продають високоякісні, широко прийняті товари та послуги. Компанії "Блакитного чіпа", як правило, мають історію спадів вивітрювання та прибутково працюють в умовах несприятливих економічних умов, що допомагає сприяти їх довгому стабільному та надійному зростанню.

1:45

Чому невдачі запасів Пенні?

Відсутність інформації, доступної для громадськості

Для будь-якої успішної інвестиційної стратегії важливо мати достатньо інформації для прийняття обґрунтованого рішення. Щодо запасів копійок, інформацію набагато складніше знайти порівняно з добре зареєстрованими компаніями. Також інформація про запаси копійок може не надходити з достовірних джерел.

Акції, що торгуються OTCBB, містять суфікс "OB" до свого символу. Ці компанії подають фінансову звітність до SEC. Однак компанії, що перелічені на рожевих аркушах, не зобов’язані подавати в SEC. Як такі, ці підприємства не отримують такого ж публічного контролю або регулювання, як акції, представлені на NYSE, Nasdaq та інших ринках.

Ніяких мінімальних стандартів

Акції на OTCBB та рожевих аркушах не повинні відповідати мінімальним стандартним вимогам, щоб залишатися на біржі. Після того, як компанія більше не може підтримувати свою позицію на одному з основних бірж, компанія може перейти на одну з менших бірж OTC-лістингу. Мінімальні стандарти виступають як подушка безпеки для деяких інвесторів і як орієнтир для деяких компаній.

Відсутність історії

Багато компаній, які вважаються запасами копійців, можуть бути новоствореними, а деякі можуть наближатися до банкрутства. Ці компанії, як правило, мають поганий досвід або взагалі відсутні. Як ви можете собі уявити, ця відсутність історичної інформації ускладнює визначення потенціалу акцій.

Ліквідність та шахрайство

Акції, які нечасто торгують, не мають великої ліквідності. Як результат, цілком можливо, що інвестори не зможуть продати акції після її придбання. Інвесторам, можливо, доведеться знизити ціну, поки вона не буде привабливою для іншого покупця.

Низький рівень ліквідності також надає можливість деяким торговцям маніпулювати цінами на акції. Схема накачування та скидання є популярною торговою аферою, щоб заманювати інвесторів купувати акції. Купується велика кількість копійчастого запасу з подальшим періодом, коли запас перевантажений або завантажений. Як тільки інші інвестори кидаються купувати акції, аферисти продають або скидають свої акції. Як тільки ринок усвідомлює, що не було принципових причин зростання акцій, інвестори поспішають продавати та брати збитки.

Плюси

• Запропонуйте місце невеликим компаніям отримати доступ до державного фінансування.

• У деяких кількох випадках запаси копійок можуть надавати спосіб отримати доступ до більш широкого лістингу на ринку.

• З нижчою ціною запаси копійок дозволяють значно підвищити приріст акцій.

Мінуси

• У акцій Пенні бракує ліквідного ринку з малою кількістю покупців, можливо, навіть після того, як їх ціна зросла.

• Існує обмежена інформація про фінансову стійкість компанії та послужний список компанії.

• Акції Пенні мають високу ймовірність шахрайства та банкрутства базової компанії.

Ознаки шахрайства

Хоча не існує надійної гарантії з запасами копійок, SEC рекомендує інвесторам стежити за такими попереджувальними знаками: призупинення торгівлі SEC, спам, великі активи, але невеликі доходи, фінансові звіти, що містять незвичайні позиції у виносках, непарні питання аудиту, і велика інсайдерська власність.

Приклад реального світу шахрайства з акціями Пенні

Мешканець Каліфорнії Зірк де Мейсон створив майже половину з десятка компаній-снарядів і запропонував їх як запаси копійок інвесторам між 2008 і 2013 роками, повідомляє Федеральне бюро розслідувань (ФБР). Де Месон повідомив інвесторам, що компанії, що займаються різними бізнесами, такими як видобуток золота та торгування алмазами, насправді нічого не робили. Він продав запаси через "котельні", офіси, де брокери використовують тактику високого тиску, щоб підштовхнути людей до купівлі акцій, обіцяючи великі прибутки, присвоївши 39 мільйонів доларів. У 2015 році де Мейсон та ще сім злочинців були визнані винними у шахрайстві з цінними паперами та засуджені до федеральної в'язниці.

Як створюється запас Пенні?

Невеликі компанії та стартапи, як правило, випускають акції як засіб залучення капіталу для розвитку бізнесу. Хоча процес тривалий, випуск акцій часто є одним із найшвидших та найефективніших способів для стартап-компанії отримати капітал.

Пенсійні акції, як і будь-які інші акції, що публічно торгуються, створюються за допомогою процесу, який називається первинним розміщенням акцій або IPO. Для того, щоб бути внесеними до списку OTCBB, компанія спочатку повинна подати заяву про реєстрацію в SEC або файл із зазначенням, що пропозиція є правом звільнення від реєстрації. Він також повинен перевірити закони про державні цінні папери в місцях, де планує продати акції. Після затвердження компанія може розпочати процес отримання замовлень від інвесторів. Нарешті, компанія може подати заявку на продаж акцій на більшій біржі, або вона може торгувати на позабіржовому ринку або позабіржовій торгівлі.

Андеррайтинг Penny Stock

Як і у випадку з іншими новими пропозиціями, перший крок - найм андеррайтера, як правило, адвоката або інвестиційного банку, що спеціалізується на пропозиціях цінних паперів. Пропозиція компанії або повинна бути зареєстрована в SEC відповідно до Регламенту А Закону про цінні папери 1933 року або подати згідно з Правилом D, якщо це звільнено. Якщо компанії потрібно зареєструвати, форму 1-А, заяву про реєстрацію, необхідно подати до SEC разом із фінансовою звітністю компанії та запропонованими матеріалами продажу.

Фінансова звітність повинна залишатися доступною для ознайомлення з громадськістю, і своєчасні звіти повинні подаватися до SEC, щоб підтримувати публічне розміщення. Після схвалення SEC, замовлення на акції можуть вимагатися від громадськості за допомогою супровідних матеріалів продажу та розголошень, наприклад, проспекту.

Торгівля акціями Пенні

Після того як первісні замовлення будуть зібрані і акції продані інвесторам, зареєстрована пропозиція може розпочати торгівлю на вторинному ринку шляхом випуску на біржі, наприклад NYSE, Nasdaq, або торгувати позабіржовою. Багато копійчаних акцій завершують торги через OTC через суворі вимоги до лістингу на більших біржах.

Іноді компанії роблять додаткову пропозицію вторинного ринку після IPO, що розбавляє існуючі акції, але надає компанії доступ до більшої кількості інвесторів та збільшення капіталу. Крім того, обов'язковим є те, щоб компанії продовжували публічно надавати оновлену фінансову звітність, щоб інформувати інвесторів та підтримувати можливість цитування у позабіржовій дошці оголошень.

Правила SEC щодо запасів Пенні

Запаси Пенні вважаються вкрай спекуляційними інвестиціями. Для захисту інтересів інвесторів, SEC та Регулюючий орган фінансової промисловості (FINRA) мають специфічні правила щодо регулювання продажу запасів копійки. Усі брокери-дилери повинні відповідати вимогам розділу 15 (h) Закону про біржу цінних паперів 1934 року та супровідним правилам, щоб мати право здійснювати будь-які операції з запасами копійок.

• Дотримуючись правил SEC §240.15g-9, брокер-дилер повинен схвалити операцію інвестора та переконатися, що інвестиція придатна для їх придбання. Вони повинні надати замовнику стандартизований документ про розкриття інформації, як зазначено в §240.15g-2. Цей документ містить пояснення ризику, пов'язаного із придбанням запасів копійок, прав клієнтів та засобів правового захисту у випадках шахрайства. Брокери-дилери повинні дотримуватися §240.15g-3 та розкривати та підтверджувати зазначені в даний час ціни перед завершенням угоди. Правило СЕК § 240.15g-4 заявляє, що брокер повинен повідомити інвестору про кошти, які вони заробляють, полегшивши трансакцію. Брокери повинні надсилати щомісячні виписки на рахунку, що містять дані про кількість та особу кожної копійки акцій на рахунку клієнта, як описано правилом §240.15g -6. Ці заяви брокера-дилера повинні пояснювати, що копійчасті акції мають обмежену ліквідність ринку та дають оцінку того, наскільки вони вважають, що акції варті на цьому обмеженому ринку.

Торговельна робота

Акції Пенні можна торгувати вже через години, і оскільки багато значних ринкових зрушень можуть відбутися після закриття бірж, акції Пенні можуть змінюватися коливанням протягом години. Якщо інвестори з копійковими акціями здійснюють купівлю або продаж торгів через години, вони можуть продати акції за дуже високими цінами або придбати акції за дуже низькими цінами.

Однак навіть найкращі запаси грошей піддаються низькій ліквідності та нижчій звітності. Крім того, якщо копійчана акція зростає через кілька годин, інвестору, який прагне продати акції, може бути важко знайти покупця. Акції Пенні нечасто торгують, тим більше після ринкових годин, що може ускладнити покупку та продаж через години.

Коли це не запас копійки?

Багаторазові події можуть спровокувати перехід копійчастого запасу до звичайного запасу. Компанія може випускати нові цінні папери в пропозиціях, зареєстрованих у SEC, або може зареєструвати існуючий клас цінних паперів у регулюючому органі. Обидва типи транзакцій автоматично вимагають від фірми дотримуватися періодичної звітності, включаючи розкриття інформації інвесторам про її ділову діяльність, фінансові умови та управління компанією, якщо не буде виключення. Ці подання також передбачають щоквартальні звіти 10-Q, щорічну форму 10-K та періодичні звіти форми 8-K, де детально описані несподівані та значні події.

У деяких випадках існують додаткові умови, які вимагають від компанії подання звітів до SEC. Звіти повинні бути подані, якщо в компанії є щонайменше 2000 інвесторів або більше 500 інвесторів, які не можуть бути віднесені до категорії акредитованих інвесторів і мають активи більше 10 мільйонів доларів США. Зазвичай компанії, у яких активи не перевищують 10 мільйонів доларів та мають менше 2000 зареєстрованих акціонерів, не повинні дотримуватися рекомендацій щодо звітності згідно з SEC. Цікаво, що деякі компанії вибирають прозорість, подаючи ті самі типи звітів, що й інші, можливо, більш авторитетні фірми.

Якщо бізнес перелічить свої цінні папери на будь-якій біржі національної безпеки, такі як NYSE або Nasdaq, він також повинен подати документи. Нарешті, реєстрація SEC є обов'язковою, якщо цінні папери компанії котируються на OTCBB або на ринку OTCQB OTC Link.

Приклад запасу Пенні

Більшість запасів копійок не торгують на основних ринкових біржах. Однак є кілька великих компаній на основі ринкової капіталізації, які торгують нижче 5 доларів за акцію на основних біржах, таких як Nasdaq.

Прикладом копійних запасів, перелічених у Nasdaq, є Curis Inc. (CRIS), невелика компанія з біотехнології.

• 13 березня 2019 року CRIS закрився за цей день на рівні 1, 29 долара. Наприкінці наступного дня, 14 березня 2019 року, CRIS опублікував ціну закриття на 1, 47 долара. Іншими словами, ціна акцій для CRIS за один день набрала приблизно 14%.. Однак, тижнем раніше, CRIS торгувався на рівні 1, 15 долара наприкінці дня 5 березня 2019 року. Через три дні акції закрилися на рівні 1, 06 долара за 8 березня 2019 року. Зниження вартості склало 8, 5% за три дні.

Незважаючи на те, що при торгівлі запасами копійок можуть бути значні вигоди, існують також рівні або більші ризики втрати значної суми інвестицій за короткий період.