Акції Bank of America Corp. (BAC) за минулий рік відзначились надійною віддачею, зросли приблизно на 26, 5%, що більш ніж удвічі збільшило прибуток S&P 500 на 13%. Але уповільнення прибутків та зростання доходів та зменшення кривої прибутковості можуть стати на шляху до здатності банку відскочити. Насправді з середини березня акції банку впали майже на 12% від його максимумів приблизно в 33 долари. Тепер, більш зловісно, технічні схеми дозволяють припустити, що банк може ще більше впасти, можливо, на цілих 10% від його поточної ціни близько $ 29. (Про пов’язане читання див. Також: Чому Банк Америки вважає, що акції 2018 року повертаються майже на 20% .)
Акція намагалася вибухнути в середині травня, але, на жаль, не вдалася і не змогла відновити жодного минулого імпульсу. Навіть кращі за очікувані результати в середині квітня не змогли зупинити негативну енергію акцій.
^ SPX-дані YCharts
Технічна слабкість
22 червня акція впала нижче двох критичних рівнів технічної підтримки, що дозволяє припустити, що очікується ще більше скорочень. По-перше, акції опустилися нижче значного технічного зростання, який існував з липня 2016 року. По-друге, акції опустилися нижче рівня технічної підтримки приблизно на $ 29, 20, рівень, який акції перевіряли кілька разів із грудня 2017 року. Якщо акції продовжуватимуть знижуватися протягом наступних кількох днів, це є свідченням того, що акції спрямовуються нижче до наступного рівня підтримки приблизно на 25, 95 дол. США, падіння на 10, 5%.
Індекс відносної сили також був тенденцією до нижчого, оскільки в кінці січня потрапив показник перекуплення приблизно 82 - ознака того, що імпульс виходить із запасу. Щоб досягти перепроданих умов, індексу необхідно знизитись до 30 із поточного рівня приблизно 40.
Заробіток повільний
Очікується, що прибуток у другому кварталі буде високим, незважаючи на те, що аналітики зменшили оцінки приблизно на два відсоткових пункти, зробивши приріст прибутку за рік приблизно на 35%. Але, за оцінками, зростання доходу не буде, коли компанія звітує про результати деякий час у середині липня. Цілий рік заробіток збільшується приблизно на 40%, тоді як очікується, що дохід зросте лише на 5%. (Докладніше див. Також: Чому великі акції банку збираються руйнуватися .)
Наступний рік буде проблемою для банку, коли доходи, як очікується, зростуть лише на 13, 6%, оскільки переваги податкової реформи нормалізуються. Тим часом очікується, що дохід знову зросте приблизно на 5%. Але цікаво, що з середини травня, коли компанія востаннє повідомляла результати, аналітики зменшили прогноз щодо заробітку у 2019 році приблизно на 25 базових пунктів. Це не тривожна кількість, але тенденція, яку варто переглянути, щоб дізнатися, чи слід продовжувати.
Оцінки BAC EPS для даних наступного фінансового року YCharts
Крива виходу
Іншим потенційним зворотним вітром є крива прибутковості, оскільки швидкість, за якою банки позичають гроші, щоб потім позичати, зменшується - потенційно скорочуючи дохід.
Можливо, заробіток у липні може перетворити долю акцій, але це може бути занадто пізно до часу приходу результатів.
