Що таке основна ціна?
Базова ціна - це ціна, що котирується на інвестиції в цінні папери щодо її прибутковості до погашення. Базова ціна, як правило, котирується на цінні папери з фіксованим доходом, наприклад, облігації.
Облігація матиме заздалегідь визначену річну норму прибутку. Ця річна ставка - це сума, яку власник облігацій може очікувати нарахування відсотків щороку. Якщо припустити, що цей відсоток постійно реінвестується і що власник облігації не продає облігацію передчасно, облігація врешті-решт прийде до погашення та заробить власнику облігації повну базову ціну.
Розуміння основної ціни
Базова ціна дозволяє потенційним інвесторам знати, скільки вони можуть сподіватися на заробіток, якщо вони вирішать придбати дану облігацію або цінні папери. Ця інформація є корисною, оскільки, якщо можна остаточно сказати, що облігація заробляє 9 відсотків на рік, інвестор негайно дізнається, чи є ця ставка кращою за іншу інвестицію, яка обіцяє лише 6 відсотків на рік. Якщо ціна базується на поточній або майбутній вартості інвестиції, інвестору доведеться розрахувати норму прибутку, щоб порівняти її з іншим типом інвестицій.
Базова ціна в товарних ф'ючерсах
Базова ціна - це також термін, який зазвичай використовується в торгівлі товарними ф'ючерсами. Майбутні інвестиції - це спекулятивні інвестиції, оскільки ніхто не може бути на 100% впевнений у тому, що принесе завтра. До товарів належать такі речі, як сільськогосподарська продукція, нафта та метали. Ці товари торгують як "ф'ючерси", виходячи з очікуваних майбутніх цін на продукти. Майбутня цінова база залежить від минулої ціни товару, а також очікувань майбутніх ринкових умов. Також враховується передбачувана нестабільність.
Оскільки вони в першу чергу є спекулятивною інвестиційною продукцією, ф'ючерсні ринки можуть бути мінливими. Вони враховують світові тенденції та умови на ринку, але не можуть врахувати особливості менших, окремих ринків. Таким чином, вони не завжди можуть прогнозувати майбутні ціни з високою точністю. Можливо, буде корисно подивитися на минулі ціни, але вони не відображають майбутніх змін на ринку. Ринок непередбачуваний може виникнути внаслідок політичних ситуацій, стихійних лих чи інших непередбачених подій, які впливають на економіку. Тому вони не дуже корисні для того, хто намагається визначити, коли купувати чи продавати ф'ючерси.
Щоб створити більш стабільну базу, з якої купувати та продавати ф'ючерси, інвестори встановили рівняння, яке визначає базову ціну. Базова ціна товару дорівнює місцевій торговій ціні за цей товар за вирахуванням ціни ф'ючерсів на нього в даний момент часу.
Наприклад, якщо нафта в даний час торгується на місцевому рівні зі 100 доларами за барель, але у грудні є ціна ф'ючерсів у розмірі 95 доларів за барель, базова ціна на нафту зараз вважатиметься 5 доларів за грудень. Це тому, що різниця між поточною місцевою ціною та ціною у майбутньому у грудні становить 5 доларів.
