Що таке агг?
Агг, раніше відомий як агрегатний індекс облігацій Bloomberg Barclays - це індекс, який застосовують торговці облігаціями, пайовими фондами та ETF як орієнтир для вимірювання їх відносної ефективності.
Індекс включає державні цінні папери, іпотечні цінні папери (MBS), забезпечені активами цінні папери (ABS) та корпоративні цінні папери для імітації всесвіту облігацій на ринку. Індекс функціонує аналогічно для ринку облігацій, як індекс S&P 500 або Dow Jones Industrial Average (DJIA) для ринку цінних паперів.
Індекс вважається найкращим індексом загальних ринкових облігацій, оскільки його використовують понад 90% інвесторів у США. Агг складається з цінних паперів, які мають інвестиційну якість або краще, мають термін погашення принаймні один рік і мають непогашену номінал не менше 100 мільйонів доларів.
Розуміння аг
Історія аг
Історію Agg можна простежити за більш ранніми індексами, заснованими інвестиційним банком Kuhn, Loeb & Co. в 1973 році. Їх двома індексами: один, який відстежував всесвіт державних облігацій США, і той, який відстежував загальні корпоративні облігації.
Більш сучасна версія, що стала першою відомою як індекс сукупних облігацій Lehman, була створена в 1986 році Lehman Brothers для забезпечення сукупного впливу на ринок облігацій у США.
Після того, як Lehman Brothers подала заяву про банкрутство у вересні 2008 року, британський банк Barclays Plc купив Lehman у північноамериканському інвестиційному банкінгу та на ринку капіталу. Після цього придбання індекс був офіційно перейменований у сукупний індекс облігацій Barclays Capital, який все ще зберігав функцію та значення індексу сукупних облігацій Lehman.
Ключові вивезення
- Agg - це індекс, який широко відслідковує майже весь ринок облігацій інвестиційного класу США. Інвестори, які прагнуть інвестувати в цінні папери, які приблизно відображають Agg, повинні дивитися на ETF та пайові фонди, які відстежують індекс, як iShares Barclays Aggregate Bond ETF.
У 2016 році, через низку придбань, він став Індексом облігацій Bloomberg Barclays, і цей спільний брендинг між Bloomberg та Barclays повинен тривати перші п’ять років.
Склад агг
Також відомий як «Агрегат BarCap» або «Barclays Agg», індекс сукупних облігацій Barclays Capital містить близько 15 трильйонів доларів облігацій і включає весь простір внутрішніх цінних паперів з фіксованим доходом, що продаються в США.
Він зважується відповідно до ринкової капіталізації, що означає, що цінні папери, представлені в індексі, зважуються відповідно до розміру ринку кожного типу облігацій. Для включення до індексу облігації повинні бути оцінені інвестиційним рівнем (принаймні Baa3 / BBB) Moody's та S&P. Отже, індекс означає менше "сукупної облігації" і більше "сукупної облігації інвестиційного класу".
Кошти та ETF, які відстежують загальну суму
Інвестори, які прагнуть отримати максимальну експозицію на ринку з фіксованим доходом, можуть придбати біржовий фонд (ETF) або взаємний фонд, який відстежує індекс. Найбільшим ETF облігацій є iShares Barclays агрегатний облігаційний ETF (тикерний символ AGG), який має чисті активи понад 66 мільярдів доларів станом на листопад 2019 року. Інвестування в ETF - це найпоширеніший спосіб, який інвестори використовують для відстеження результатів інвестицій США - облігації класу.
Фонд загального індексу ринку облігацій Vanguard (символ галочки VBMFX), найбільший пайовий облігаційний фонд у світі, також відслідковує показники сукупного індексу облігацій Barclays Capital.
