Що таке балансова вартість власного капіталу на акцію - BVPS?
Балансова вартість власного капіталу на акцію (BVPS) - це власний капітал, доступний простим акціонерам, поділений на кількість випущених акцій. Це є мінімальною вартістю власного капіталу компанії.
Оскільки привілейовані акціонери мають більші вимоги до активів та прибутку, ніж звичайні акціонери, привілейовані акції віднімаються від власного капіталу для отримання власного капіталу, наявного у простих акціонерів.
Власний капітал - це залишкова вимога власників компанії після виплати боргів. Він дорівнює загальним активам фірми за вирахуванням її загальних зобов'язань, яка є чистою вартістю активів або балансовою вартістю компанії в цілому.
Формула для BVPS Is
Сігналы абмеркавання BVPS = Загальна кількість видатних загальних акцій - привілейований власний капітал
Балансова вартість власного капіталу на акцію (BVPS)
Про що говорить балансова вартість власного капіталу на акцію?
Показнику балансової вартості власного капіталу на акцію (BVPS) інвестори можуть використовувати для оцінки того, чи є ціна акцій заниженою, порівнюючи її з ринковою вартістю фірми на акцію. Якщо BVPS компанії перевищує його ринкову вартість на акцію - її поточну ціну акцій, то акція вважається заниженою. Якщо BVPS фірми збільшується, акції слід сприймати як більш цінні, а ціна акцій повинна зростати.
Теоретично, BVPS - це сума, яку отримали би акціонери у випадку ліквідації фірми, всі матеріальні активи були продані та всі зобов'язання були сплачені. Однак, оскільки активи продаватимуться за ринковими цінами, а балансова вартість використовує історичні витрати активів, ринкова вартість вважається кращою нижчою ціною, ніж балансова вартість для компанії.
Якщо ціна акцій компанії опуститься нижче її BVPS, корпоративний рейдер може отримати безризиковий прибуток, купивши компанію та ліквідуючи її. Якщо балансова вартість негативна, коли зобов'язання компанії перевищують її активи, це називається балансовою неплатоспроможністю.
Ключові вивезення
- Балансова вартість власного капіталу на акцію вказує на чисту вартість активів фірми (загальні активи - загальні зобов'язання) на основі акції. Коли акція занижена, вона матиме більшу балансову вартість на акцію по відношенню до її поточної ціни акцій у ринок. Цей захід використовується переважно інвесторами акцій для оцінки ціни акцій компанії.
Приклад використання книжкової вартості власного капіталу на одну акцію
Припустимо, наприклад, що загальний баланс власного капіталу XYZ Manufacturing становить 10 мільйонів доларів, і що 1 мільйон акцій звичайного капіталу є непогашеними, це означає, що BVPS становить (10 мільйонів доларів / 1 мільйон акцій), або 10 доларів за одну акцію. Якщо XYZ може отримати більший прибуток і використовувати ці прибутки для придбання більшої кількості активів або зменшення зобов'язань, загальний капітал фірми збільшується.
Якщо, наприклад, компанія отримує 500 000 доларів прибутків і використовує 200 000 доларів прибутку для придбання активів, загальний капітал збільшується разом з BVPS. З іншого боку, якщо XYZ використовує 300 000 доларів заробітку для зменшення зобов'язань, загальний капітал також збільшується.
Факторинг загальних викупів акцій
Ще одним способом збільшення BVPS є викуп загальних акцій у акціонерів. Багато компаній використовують прибуток для викупу акцій. Використовуючи приклад XYZ, припустимо, що фірма викуповує 200 000 акцій акцій і 800 000 акцій залишаються непогашеними. Якщо загальний капітал становить 10 мільйонів доларів, BVPS збільшується до 12, 50 долара за акцію. Окрім викупу акцій, компанія також може збільшити BVPS, вживаючи заходів для збільшення балансу активів та зменшення зобов'язань.
Ринкова вартість на одну акцію проти балансової вартості на одну акцію
У той час як BVPS обчислюється з використанням історичних витрат, ринкова вартість на акцію - це перспективний показник, який враховує майбутній прибуток компанії. Збільшення потенційної прибутковості компанії або очікуваний темп зростання повинні збільшити ринкову вартість на одну акцію.
Наприклад, маркетингова кампанія знизить BVPS за рахунок збільшення витрат. Однак, якщо це підвищує вартість бренду і компанія зможе стягувати преміальні ціни або свою продукцію, її ціна акцій може піднятися набагато вище своєї BVPS.
