Бухгалтерська вартість на одну акцію

Що таке вартість книги на загальну частку?

Бухгалтерська вартість на одну акцію (або, просто, балансова вартість на акцію - BVPS) - це метод обчислення вартості акцій компанії на основі загального капіталу акціонерів у компанії. Якщо компанія розпуститься, балансова вартість на одну акцію вказує на значення долара, що залишається для простих акціонерів після ліквідації всіх активів та виплати всіх боржників.

Розуміння балансової вартості

Формула вартості книги на загальну частку є

Бухгалтерська вартість на одну акцію (формула нижче) - це облік, заснований на історичних операціях:

Сігналы абмеркавання $Б V П S = \frac{Т о т а л S год а r е год о л г е r Е q у i т у - П r е f е r r е г Е q у i т у}{Т о т а л О у т с т а н г i н г S год а r е с} BVPS = \ frac {Всього \ Акціонер \ Акціонерний капітал - Бажаний \ Акціонерний} {Всього \ Непогашений \ Акції}$ BVPS = Загальна сума непогашених акцій Загальний акціонерний капітал - привілейований капітал

Що вам каже BVPS?

Балансова вартість загального капіталу в чисельнику відображає первісні доходи, отримані компанією від випуску загального капіталу, збільшеного на прибуток або зменшеного збитку та зменшеного на виплачені дивіденди. Викуп акцій компанії зменшує балансову вартість та загальну кількість загальних акцій. Викуп акцій відбувається за поточними цінами акцій, що може призвести до значного зниження балансової вартості компанії на одну акцію. Загальний підрахунок часток, що використовується в знаменнику, - це, як правило, середня кількість розведених простих акцій за останній рік, яка враховує будь-які додаткові акції, що перевищують базовий кількість акцій, які можуть походити з опціонів акцій, ордерів, привілейованих акцій та інших конвертованих інструментів.

Ключові вивезення

Бухгалтерська вартість на одну акцію обчислює вартість акцій компанії на основі власного капіталу акціонерів у компанії. Оскільки переважні акціонери мають більшу вимогу щодо активів та прибутків, ніж звичайні акціонери, привілейований капітал віднімається з власного капіталу для отримання власного капіталу доступний для простих акціонерів. Якщо BVPS компанії перевищує його ринкову вартість на одну акцію, то її акції можуть вважатися заниженими.

Приклад BVPS

Як гіпотетичний приклад, припустимо, що загальний баланс капіталу XYZ Manufacturing становить 10 мільйонів доларів, і що 1 мільйон акцій звичайного капіталу є непогашеними, це означає, що BVPS становить (10 мільйонів доларів / 1 мільйон акцій), або 10 доларів за одну акцію. Якщо XYZ може отримати більший прибуток і використовувати ці прибутки для придбання більшої кількості активів або зменшення зобов'язань, загальний капітал фірми збільшується. Якщо, наприклад, компанія отримує 500 000 доларів прибутків і використовує 200 000 доларів прибутку для придбання активів, загальний капітал збільшується разом з BVPS. З іншого боку, якщо XYZ використовує 300 000 доларів заробітку для зменшення зобов'язань, загальний капітал також збільшується.

Різниця між ринковою вартістю на одну акцію та вартістю книги на одну акцію

Ринкова вартість на акцію - це поточна ціна акцій компанії, і вона відображає величину, яку учасники ринку готові платити за її загальну частку. Балансова вартість на акцію розраховується з використанням історичних витрат, але ринкова вартість на акцію - це прогнозований показник, який враховує прибуток компанії в майбутньому. Зі збільшенням оціночної прибутковості компанії, очікуваного зростання та безпеки її бізнесу ринкова вартість на акцію зростає вище. Значні відмінності між балансовою вартістю на акцію та ринковою вартістю на акцію виникають через способи класифікації принципів бухгалтерського обліку певних операцій.

Наприклад, розглянемо цінність бренду компанії, яка будується за допомогою низки маркетингових кампаній. Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку в США (GAAP) вимагають негайних витрат на маркетинг, зменшуючи балансову вартість на акцію. Однак якщо рекламні зусилля покращують імідж продукції компанії, компанія може стягувати преміальні ціни та створювати вартість бренду. Попит на ринку може збільшити ціну акцій, що призводить до великої розбіжності між ринковою та балансовою вартістю на одну акцію.

Різниця між балансовою вартістю на загальну частку та чистою вартістю активів (NAV)

У той час як BVPS вважає залишковий капітал на акцію для акцій компанії, чиста вартість активів або NAV - вартість на акцію, обчислена для взаємного фонду або фондового фонду, що торгується, або ETF. Для будь-якого з цих інвестицій НБА обчислюється шляхом ділення загальної вартості всіх цінних паперів фонду на загальну кількість непогашених акцій фонду. NAV формується щодня за пайові фонди. Деякі аналітики вважають, що загальна щорічна дохідність є кращою, точнішою оцінкою ефективності взаємного фонду, але НАЗ все ще використовується як зручний інструмент проміжного оцінювання.

Обмеження BVPS

Оскільки балансова вартість на акцію враховує лише балансову вартість, вона не містить інших нематеріальних факторів, які можуть збільшити ринкову вартість акцій компанії, навіть після ліквідації. Наприклад, банки або високотехнологічні програмні компанії часто мають дуже мало матеріальних цінностей щодо їх інтелектуальної власності та людського капіталу (робочої сили). Ці нематеріальні дані не завжди враховуватимуться підрахунком балансової вартості.

Зміст: