Що таке зламана дата?
Розбита дата - це термін, що використовується для опису нестандартної дати погашення будь-якого виду фінансових результатів. Розбиті дати можуть відбуватися з опціонами, ф'ючерсами, облігаціями та іншими інструментами торгівлі.
Зламані дати також можуть називатися непарними датами.
Розуміння зламаних дат
Розбита дата стосується будь-якої нестандартної дати погашення, призначеної для фінансового інструменту. Фінансові інструменти із визначеним терміном служби іноді можуть відхилятися від їх кінцевої очікуваної дати погашення. Відхилення може статися через свята, графіки буднів або строки, які встановлює адміністратор.
Міркування про зламані дати
Розбиті дати можуть бути важливими для визнання з метою ліквідності. Суб'єкт господарювання, що володіє фінансовим інструментом, повинен пильно стежити за його фактичною датою погашення, оскільки можуть наступити розбиті дати, а інструмент не завжди може бути наданий у точну очікувану дату погашення.
У деяких випадках емітент також може призначити термін погашення, який не відповідає стандартизованому графіку. Будь-який тип нестандартного строку погашення може бути відомий як зламана дата або непарна дата. Інвестор повинен знати про кінцеву дату погашення і ніколи не вважати дату, засновану на стандартизованому терміні довговічності. Поінформованість про кінцевий термін погашення або термін придатності має важливе значення для інвестора, оскільки це впливає на ціну торгівлі. Для ф'ючерсних контрактів дата доставки буде такою ж, як і термін дії. Що стосується варіантів, інвестор повинен знати про точний термін придатності опціонного контракту, але вони, як правило, можуть використовувати свій варіант доставки в будь-який час. Облігації - це ще один розповсюджений інструмент, коли може статися зламана або непарна дата.
Багато контрактів з фінансовими інструментами котируються з періодами в один місяць, три місяці, шість місяців, один рік, два роки і т. Д. Тільки тому, що період, який котирується для фінансового інструменту, не означає, що він закінчується за таким точним графіком внаслідок бізнесу день та інші адміністративні фактори.
Зламана дата доставки
Інвестор, який купує нормальний двомісячний форвардний контракт на зерно в квітні, очікує, що він дозріє в третю п’ятницю червня. Термін погашення в будь-яку іншу дату вважатиметься неполадженою або непарною датою. Якщо відбудеться зламана дата, власник форвардного контракту отримає повідомлення про доставку зерна на порушений термін придатності.
Циклічні опціонні контракти на індексі S&P 500 закінчуються в третю п’ятницю місяця придатності. Якщо з будь-якої причини термін дії договору закінчується в іншу дату, то він вважатиметься розбитим або непарним.
