CAIA проти CFA: огляд
Фінансовим професіоналам може бути важко йти в ногу з алфавітним супом потенційних професійних позначень, особливо коли багато програм, схоже, охоплюють багато тієї ж інформації. Такий випадок між Chartered Альтернативним аналітиком інвестицій (CAIA) та Chartered Financial Analyst (CFA), двома привабливими варіантами для тих, хто займається кар'єрою в галузі фінансового аналізу.
Іспити CFA та CAIA розроблені для професіоналів-аналітиків, і обидва вимагають складання ряду іспитів від авторитетної організації в галузі. Більшість подібностей між ними є поверхневими; вміст та майбутні програми мають менше спільного.
Взагалі кажучи, CFA охоплює більш широкий спектр фінансових тем та має більшу базу членства. CAIA все ще може бути корисним заголовком для потрібного професіонала, але його застосування та фокус є більш вузькими.
Ключові вивезення
- Іспити з CFA та CAIA розроблені для професіоналів-аналітиків, і обидва вимагають здати ряд іспитів від поважної організації в галузі. Оскільки CAIA покриває інвестиції, які не є акціями або облігаціями, цей титул може вважатися зайвим для більшості фінансових фахівців. Деякі фінансові консультанти та брокери можуть вижити без цього, як і деякі аналітики, але кожна аналітична позиція може отримати вигоду від позначення CFA.
CAIA
Для завершення кожної програми потрібно багато часу і багато грошей. CAIA, яким керується Асоціація CAIA, вимагає приблизно 200 годин навчального часу за рівень загалом 400 годин та 2900 доларів США за стандартну плату за реєстрацію та іспити.
Конкретні теми для CAIA включають дослідження менеджерів та методи належної перевірки, характерні для хедж-фондів та приватного капіталу, моделі розподілу активів з урахуванням неліквідності та жирності альтернативних інвестицій, наслідки ціноутворення нерухомості та приватного капіталу на основі оцінки. управління ризиками, а також інвестиції в такі сфери, як інтелектуальна власність, страхові цінні папери та структуровані продукти, пов'язані з власним капіталом.
Дані показують, що 75 відсотків кандидатів, які заробляють свій статут CAIA, роблять це за 12 до 18 місяців. Кожен тест проводиться двічі на рік, а показники проходження високі як для рівня 1 (63 відсотки у 2017 році), так і для рівня 2 (59 відсотків).
Немає жодних передумов для складання іспиту CAIA, хоча найкраще хоча б мати робочі знання про фінансові та інвестиційні концепції. Після складання іспитів на рівень 1 та 2 рівень необхідний ступінь бакалавра та один рік відповідного досвіду роботи, або ще чотири роки відповідного досвіду без диплому, щоб офіційно вимагати звання CAIA.
CFA
Інститут CFA рекомендує 300 годин навчання за рівень (всього 900 годин) і за свої іспити стягує 3300 доларів.
Матеріал тестування CFA охоплює набагато більше, ніж просто альтернативні інвестиції, але він присвячує набагато менше часу на цю тему (близько 8 відсотків іспиту з CFA). Це робить CFA більш широким і дрібним, тоді як CAIA дуже сфокусований і глибокий. Обидва тести охоплюють професійні стандарти та етику.
Теми CFA включають загальну економіку, фінансову звітність та аналіз, корпоративні фінанси, інвестиції в капітал, постійний дохід, управління портфелем та кількісний аналіз.
Іспити з CFA складніші і поширюються далі. Існує три тести, рівні 1–3, і лише рівень 1 вводиться частіше одного разу на рік. Найбільш доцільний шлях до заробітку CFA займає три роки, але більшість займає більше часу через складність іспиту. Лише 43 відсотки тестуючих CFA проходять рівень 1, 47 відсотків проходять рівень 2 і 54 відсотки проходять рівень 3.
Інститут CFA більш виборчий щодо свого призначення. Жоден абітурієнт не може скласти іспит на рівень 1 без отримання ступеня бакалавра або, принаймні, на останньому курсі бакалаврської програми або без будь-якого поєднання досвіду роботи та коледжу, рівного чотирьох років. Після того, як претенденти здають іспит 3 рівня, вони повинні мати чотири повних роки відповідного досвіду роботи, перш ніж отримати титул CFA.
Суть
Дуже мало професіоналів з кар'єрних інвестицій буде погано вживати звання CFA поруч із їхніми іменами. Деякі фінансові консультанти та брокери можуть вижити без цього, як і деякі аналітики, але будь-яка аналітична позиція може отримати вигоду від позначення CFA.
Деякі професії, такі як менеджери з портфелів або аналітики в пайових фондах, по суті вимагають від претендентів бути CFA.
Оскільки CAIA покриває інвестиції, які не є акціонерними або облігаційними, цінність може вважатися зайвою для більшості фінансових фахівців. Однак у CAIA є два дуже специфічні, зручні та прибуткові будинки - приватний капітал та хедж-фонди - та ряд потенційних інших. Завдяки альтернативним інвестиціям, важливим у багатьох інституційних інвестиційних портфелях, CAIA також має відношення до фінансових фахівців, які хочуть зосередитись на цій галузі за рахунок пенсійних фондів, фондів, суверенних фондів багатства тощо.
