Китайські акції відскочили від блоків у перші два місяці 2019 року, оскільки інвестори стають все впевненішими, що існує серйозна і довготривала резолюція на виду майже річної торговельної суперечки між США та Китаєм. Інвестори також привітали непохитний фокус уряду Китаю на економічному зростанні.
Оскільки Китайський базовий індекс SSE Composite (000001.SS) на початку березня 2019 року на 22, 71% (YTD) на початку березня 2019 року, торговці повинні мати на увазі, що навіть якщо дві найбільші економіки світу досягнуть торговельної угоди в найближчі місяці, вони поділять ціни на китайські акції, можливо, вже враховували це.
Окрім розробки сценарію "продаж новин про торгів", наприкінці минулого тижня почали виникати побоювання, що регулятори можуть бути стурбовані швидкістю, з якою зростають акції Китаю. Деякі аналітики вважають, що рейтинг продажу, виданий державною брокерською фірмою Citic Securities на провідній страховій фірмі The People Insurance Company (Group) China Limited (1339.HK), був урядовим втручанням, щоб загартувати ентузіазм інвесторів.
"Такий рейтинг продажу повинен бути санкціонований регулюючими органами", - сказав Блумбергу Ян Вей, менеджер фонду компанії Longwin Investment Management Co. "Фондовий ринок перегрівається; занадто багато спекуляцій. Регулятори хочуть бачити повільний ринок биків, а не шалений ринок бика".
Трейдери, які хочуть робити ставки на китайські акції, що торгуються на Гонконзькій фондовій біржі, повинні вивчити ці три торгові ідеї, використовуючи зворотні китайські фондові біржі (ETF).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Створений у 2009 році, Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) має на меті забезпечити втричі обернену ефективність індексу FTSE China 50. Базовий індекс відстежує 50 найбільших китайських акцій, що торгуються на Гонконзькій фондовій біржі, однак виключає експозицію до акцій Китаю A - акцій, що торгують на біржах материкового Китаю. Важіль YANG робить його підходящим інструментом для трейдерів, які хочуть агресивно робити ставку проти акцій Китаю, особливо фінансового сектору, якому тест призначає 46, 05%. ETF, чисті активи в розмірі 80, 87 мільйонів доларів та коефіцієнт витрат 1, 02%, станом на 12 березня 2019 року знизилися майже на 26% з початку року. Він приносить 0, 80% дивідендної доходності.
За іронією долі, ведмеді мали повний контроль над цим китайським ведмедям ETF протягом перших двох місяців 2019 року. На початку березня ціна фонду здійснила відмову від вирішальної технічної підтримки на рівні 42, 50 долара - там, де горизонтальна лінія з'єднує декілька поворотів нижчих за останні 12 місяців. Зростання вище спричинило падіння цін вище стрімкої двомісячної лінії спаду на найбільш значні обсяги цього року. Трейдери повинні шукати точку входу, близьку до 45 доларів, та бронювати прибуток під час руху до опору до 55 доларів. Скоротіть втрачені угоди, якщо ціна закриється нижче мінімуму минулого місяця на рівні 42, 03 долара.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Програма ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), створена в 2007 році, прагне запропонувати вдвічі більше зворотного щоденного повернення індексу FTSE China 50 - того самого еталону треків YANG. Різкий спред FXP 0, 05% та середній обсяг майже 90 000 акцій на день роблять цей фонд ідеальним для тих, хто хоче помірковано грати проти китайських акцій. FXP не зовсім дешевий зі своєю платою за управління 0, 95%, хоча це не повинно надто впливати на короткочасне проживання. Станом на 12 березня 2019 року у FXP активи, що знаходяться в управлінні (AUM), становлять 33, 55 млн доларів та приносять 0, 20%. Він знизився на 17, 81% з початку року.
Оскільки FXP відстежує той самий індекс, що і YANG, дві діаграми виглядають однаково. Ціна фонду торгувалася приблизно в межах 20-бальних діапазонів між липнем та груднем минулого року, перш ніж знизилася в січні та лютому, коли китайські акції згуртувалися надії на прорив торгової угоди між Вашингтоном та Пекіном. Відкат в понеділок дозволяє торговцям, що розгорнулися, зайняти позицію біля рівня 60 доларів США та націлитись на рух назад до 200-денного простого ковзного середнього (SMA) на рівні 70 доларів. Розмістіть замовлення на зупинку втрат прямо під вирішальну підтримку на рівні $ 56, 50. Розгляньте можливість переміщення замовлень на зупинку до точки беззбитковості на рівні $ 66 - область, де ціна може зустріти опір 50-денного SMA та нижньої тенденції минулорічного шестимісячного торгового діапазону.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
Маючи чисті активи в розмірі 6, 58 мільйонів доларів і приносячи 0, 28%, ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) прагне забезпечити зворотну щоденну віддачу індексу FTSE China 50. YXI, менш розповсюджена версія FXP, підходить торговцям, які хочуть базового зворотного впливу китайських акцій, що торгуються в Гонконгу, або інвесторам, яким потрібна короткострокова хеджування відносно довгострокового портфеля китайських H-акцій. З 10, 950 акцій, що змінюються на день, торговці повинні використовувати лімітні замовлення, щоб не платити зайве прослизання. Коефіцієнт витрат 0, 95% ETF відповідає продуктам, які використовують похідні інструменти для досягнення зворотної віддачі. Станом на 12 березня 2019 року у YXI прибуток від YTD становить -8, 84%.
Ціна акцій YXI сформувала слабко побудовану схему голови та плечей протягом другої половини 2018 року. Як і інші ETF, що несуть Китай, фонд за останні вісім тижнів цього року значно знизився до того, як на початку березня взяв участь у торгах, щоб пробитись вище тенденція, що триває до початку січня. Перевищення середнього обсягу супроводжувало цей крок вище, що свідчить про переконаність у биків. Китайські ведмеді, які хочуть вкопати свої кігті в цей ETF, повинні увійти в поточну поправку і розмістити ордер на отримання прибутку в районі декольте голови та плечей на рівні $ 19, 80. Трейдери повинні швидко закрити позиції, якщо ціна порушить мінімум 2019 року на рівні 18, 13 долара.
StockCharts.com
