Що таке китайський хедж
Китайський хедж - це тактична позиція, яка намагається зменшити ризик для інвесторів. Він передбачає коротку позицію в конвертованій цінній папері і довгу позицію в базовому активі. Цей тип хеджування має вигоду з коефіцієнтів конверсії за неціновою ціною. Торговець отримає прибуток, коли базовий актив знизиться, зменшивши премію за конвертовану цінні папери.
НАРУШЕННЯ ВНИЗ Китайський хедж
Китайський хедж, також відомий як зворотний хедж, є типом конвертованого арбітражу. Конвертований цінний папір, такий як облігація з опцією конвертування в акції, продається з премією, щоб відобразити вартість опціону. Торговець хоче, щоб базовий актив зменшився, зробивши коротку позицію на конвертованій вигідною. Хеджуючи коротку позицію, прагнучи базового активу, інвестор захищається великими вдячностями.
Це було б протилежному виконанню хеджування, що встановлюється, що є арбітражною стратегією, яка передбачає тривалу позицію в конвертованій ціні та скорочення її базового запасу. Цей тип хеджування також має вигоду з коефіцієнтів конверсії за неціновою ціною, виділяючи при цьому ризик, не пов'язаний з помилкою.
Торговець отримує прибуток, коли базовий актив збільшується у вартості, збільшуючи надбавку за конвертовану цінні папери. Конвертована цінна папір, наприклад, облігація з опціоном конвертації в акції, продається з премією, щоб відобразити вартість опціону. Хеджуючи довгу позицію за рахунок скорочення основного активу, інвестор захищається від знецінення облігації.
Китайський хедж як страхування
Китайська стратегія хеджування - це форма страхування. Хеджування в бізнес-контексті або в портфелі означає зменшення або перенесення ризику. Подумайте, що корпорація може вибрати, щоб створити та керувати фактором в іноземній країні, на який вона експортує свій товар, щоб він міг захиститись від валютного ризику.
Коли хеджують інвесторів, їх мета - захистити свої активи. Хеджування може означати консервативний підхід до інвестування, але деякі з найбільш агресивних інвесторів на ринку використовують стратегію. Зменшуючи ризик в одній частині портфеля, інвестор часто може брати на себе більше ризику в іншому місці, збільшуючи свій потенціал для абсолютної віддачі, в той час як піддаючи менший капітал ризику в кожній окремій інвестиції.
Інший спосіб поглянути на це - захист від інвестиційного ризику означає стратегічне використання інструментів на ринку для протидії ризику несприятливих цінових змін. Іншими словами, інвестори хеджують одну інвестицію, роблячи іншу.
