Що таке корпоративна облігація
Корпоративна облігація - це борговий папір, що випускається корпорацією і продається інвесторам. Обезпечення облігації, як правило, є платіжною здатністю компанії, яка, як правило, є грошима, які заробляються від майбутніх операцій. У деяких випадках фізичні активи компанії можуть використовуватися як застава для облігацій.
Розуміння корпоративних облігацій
Вважається, що корпоративні облігації мають більший ризик, ніж державні облігації. Як результат, процентні ставки майже завжди вищі за корпоративними облігаціями, навіть для компаній з найвищою кредитною якістю.
Ключові вивезення
- Корпораційні облігації - це боргові цінні папери, що випускаються корпораціями та продаються інвесторам. Захоплення корпоративних облігацій, як правило, є платіжною здатністю відповідної корпорації, хоча фізичні активи також можуть використовуватися як застава. Оскільки корпоративні облігації зазвичай сприймаються як більш ризикові, ніж державні облігації, вони зазвичай мають більш високі процентні ставки.
Корпоративні облігації випускаються в блоках по 1000 доларів номіналом, і майже всі мають стандартну структуру виплат купонів. Оскільки інвестор володіє облігацією, він отримує відсотки від емітента до погашення облігації. У цей момент інвестор може повернути номінальну вартість облігації. Корпоративні облігації також можуть мати положення про виклик, щоб дозволити дострокову передоплату, якщо переважаючі ставки змінюються, і інвестори також можуть вирішити продати облігації до їх погашення.
Найменш дорогі облігації деяких корпорацій можуть коштувати 5000 або 10 000 доларів, а не 1000 доларів. Як і інші види боргу, облігації можуть мати фіксовану процентну ставку, яка залишається однаковою протягом усього облігації, або вони можуть мати плаваючі ставки, що змінюються.
Чому корпорації продають облігації?
Корпораційні облігації - це форма боргового фінансування. Вони можуть бути головним джерелом капіталу для багатьох підприємств, поряд із власним капіталом, банківськими позиками та кредитними лініями. Взагалі кажучи, компанії потрібно мати певний стабільний прибуток, щоб мати можливість пропонувати боргові цінні папери публіці за вигідною купонною ставкою. Якщо сприйнята кредитною якістю компанії вища, стає легше випускати більше боргу за низькими ставками. Коли корпораціям потрібне дуже короткочасне збільшення капіталу, вони можуть продавати комерційний папір, який дуже схожий на облігацію, але зазвичай погашає за 270 днів або менше.
Різниця між корпораційними облігаціями та акціями
Коли інвестор купує корпоративну облігацію, він позичає гроші компанії. І навпаки, коли інвестор купує акції, він по суті купує частину компанії. Вартість акцій зростає і падає разом із вартістю компанії, що дозволяє інвесторам отримувати прибуток, але також піддає інвесторам збитки. За допомогою облігацій інвестори заробляють лише відсотки, а не прибуток. Якщо компанія вступає в банкрутство, вона виплачує своїм власникам облігацій разом з іншими кредиторами перед своїми акціонерами, роблячи облігації, ймовірно, безпечнішими, ніж акції.
Цінні папери, забезпечені активами
Тип облігацій, цінні папери, забезпечені активами (АБС), об'єднують споживчий борг, наприклад, позики на житло, домашні лінії власного капіталу кредитної та кредиторської заборгованості. Вони також можуть включати позики на мобільні будинки, але не традиційні іпотечні кредити. Інституційні інвестори зазвичай купують ABS. ABS може бути включений до пайових фондів корпоративних облігацій. (Детальніше про те, як прочитати, див. "Як інвестувати в облігації")
