Маржа прибутку - це відсоткове вимірювання прибутку, яке виражає суму, яку компанія отримує за долар продажів. Якщо компанія заробляє більше грошей на продаж, вона має більш високу норму прибутку.
З іншого боку, валова маржа та чистий прибуток - це два окремих коефіцієнта прибутковості, які використовуються для оцінки фінансової стабільності компанії та загального стану здоров’я.
Валова норма прибутку
Валова норма прибутку - це міра рентабельності, яка показує відсоток доходу, що перевищує вартість проданих товарів. Це ілюструє, наскільки успішна керівна команда компанії в отриманні доходу від витрат, пов'язаних з виробництвом своєї продукції та послуг. Коротше кажучи, чим більша кількість, тим ефективніше управління в отриманні прибутку за кожен долар витрат праці.
Валова норма прибутку обчислюється шляхом взяття загального доходу за вирахуванням собівартості проданих товарів (COGS) і ділення різниці на загальний дохід. Валовий результат маржі зазвичай множиться на 100, щоб показати показник у відсотках. COGS - це сума, яка коштує компанії для виробництва товарів чи послуг, які вона продає.
Сігналы абмеркавання Валова маржа прибутку = дохід (дохід - COGS) × 100 в цілому:
Пояснення валової проти Маржа чистого прибутку
Приклад валової норми прибутку
За фінансовий рік, що закінчився 30 вересня 2017 року, Apple повідомила про загальний обсяг продажів або дохід у розмірі 229 млрд. Дол.
Валова норма прибутку Apple за 2017 рік становила 38%. Використовуючи формулу вище, вона буде обчислена так:
Сігналы абмеркавання $ 229B ($ 229B− $ 141B) ∗ 100 = 38%
Це означає, що на кожен долар, який Apple отримує від продажів, компанія отримала 38 копійок валового прибутку до того, як були виплачені інші бізнес-витрати. Зазвичай переважніше більш високе співвідношення, оскільки це свідчить про те, що компанія продає товарний запас для отримання більшого прибутку. Валовий запас прибутку дає загальну ознаку прибутковості компанії, але це не точне вимірювання.
Валова маржа проти валового прибутку
Важливо відзначити різницю між валовою нормою прибутку і валовим прибутом. Валова норма прибутку відображається у відсотках, а валовий прибуток - абсолютна сума долара.
Валовий прибуток - це абсолютна сума доходу в доларах, яку компанія отримує понад свої прямі виробничі витрати. Таким чином, почергове відображення рівняння валової маржі стає валовим прибутком, поділеним на загальний дохід. Як показано в заяві вище, показник валового прибутку від Apple становила 88 мільярдів доларів (або 229 мільярдів - 141 мільярд доларів).
Коротше кажучи, валовий прибуток - це загальна кількість валового прибутку після віднімання доходу від COGS - або 88 мільярдів доларів у випадку Apple. Але валова маржа - це відсоток прибутку, який Apple отримує за витрати на виробництво своїх товарів або 38%.
Показник валового прибутку має невелику аналітичну цінність, оскільки він представляє число ізольовано, а не відображає цифру, розраховану як на витрати, так і на прибуток. Тому валова норма прибутку (або валова маржа) є більш важливою для аналітиків ринку та інвесторів.
Для ілюстрації різниці розглянемо компанію, яка має валовий прибуток у 1 мільйон доларів. На перший погляд, показник прибутку може здатися вражаючим, але якщо валова маржа для компанії становить лише 1%, то достатньо лише 2% збільшення виробничих витрат, щоб компанія втратила гроші.
Валовий прибуток і валова маржа - це лише два виміри рентабельності. Чиста норма прибутку, яка включає загальні витрати компанії, є набагато більш чіткою метрикою прибутковості, та найбільш ретельно вивчається аналітиками та інвесторами.
Маржа чистого прибутку
Норма чистого прибутку - це відношення чистого прибутку до доходу для компанії або сегменту бізнесу. Виражена у відсотках, маржа чистого прибутку показує, скільки кожного долара, зібраного компанією як дохід, перетворюється на прибуток.
Чиста прибутковість є важливою відмінністю, оскільки збільшення доходу не обов'язково перетворюється на підвищення прибутковості. Чистий прибуток - це валовий прибуток (дохід за вирахуванням вартості товарів) за вирахуванням операційних витрат та всіх інших витрат, таких як податки та відсотки, сплачені за борг. Хоча це може виглядати складніше, чистий прибуток обчислюється для нас і відображається у звіті про прибутки та збитки як чистий дохід.
Сігналы абмеркавання Чиста маржа прибутку = дохід (NI) × 100, де: NI = чистий дохід R = дохідOE = операційні витратиO = інші витратиI = відсотки
Приклад норми чистого прибутку
Apple повідомила про чистий прибуток приблизно 48 млрд. Дол. США (виділено синім кольором) за фінансовий рік, що закінчився 30 вересня 2017 року, як показано в консолідованому звіті 10К нижче. Як ми бачили раніше, загальний обсяг продажів або доходів Apple склав 229 мільярдів доларів за той же період.
Чиста маржа Apple від прибутку за 2017 рік становила 21%. Використовуючи формулу вище, ми можемо обчислити її як:
Сігналы абмеркавання $ 229B $ 48B = 0, 21
21% маржа чистого прибутку вказує на те, що за кожен долар, отриманий Apple від продажів, компанія зберігала 0, 21 долара як прибуток. Більш висока маржа завжди бажана, оскільки це означає, що компанія отримує більше прибутку від продажів.
Однак норми прибутку можуть відрізнятися в залежності від галузі. Компанії, що розвиваються, можуть мати більш високу норму прибутку, ніж роздрібні компанії, але роздрібні торговці компенсують свої нижчі норми прибутку з більшим обсягом продажів.
Важливо зазначити, що компанія може мати від'ємну норму чистого прибутку. Від'ємна маржа чистого прибутку виникає, коли компанія має збитки за квартал або рік. Однак ця втрата може бути лише тимчасовим питанням для компанії. Причинами втрат можуть бути збільшення витрат на робочу силу та сировину, періоди спаду та впровадження руйнівних технологічних інструментів, які можуть вплинути на підсумки компанії.
Суть
Інвестори та аналітики зазвичай використовують як валову норму прибутку, так і чисту норму прибутку, щоб оцінити, наскільки ефективно керівництво компанії в отриманні прибутку відносно витрат, пов'язаних з виробництвом своїх товарів та послуг. Краще порівняти маржі з компаніями в одній галузі та протягом декількох періодів, щоб зрозуміти будь-які тенденції.
