Зміст
- Здійснюйте торгівлю
- Механіка заробітку інтересу
- Чому ця стратегія настільки популярна
- Низька нестабільність, сприятливий до ризику
- Центральні банки та процентні ставки
- Ризик центрального банку
- Якби це було тільки так просто!
- Найкращий спосіб торгівлі здійснювати
- Вигода від здійснення торгівлі
Незалежно від того, інвестуєте ви в акції, облігації, товари або валюти, цілком ймовірно, що ви чули про торгівлю. Ця стратегія генерувала позитивну середню віддачу з 1980-х років, але лише за останнє десятиліття вона стала популярною серед окремих інвесторів та торговців.
Більшу частину останніх 10 років торгівля носієм була односторонньою торгівлею, яка прямувала на північ, не зазнаючи значних змін. Однак у 2008 році торговці торговими компаніями дізналися, що сила тяжіння завжди повертає собі контроль, коли торгівля руйнується, знищивши прибуток на сім років за три місяці.
Тим не менш, прибутки, отримані між 2000-2007 роками, мають багато торговців форекс, сподіваючись, що один день повернеться торгівля. Для тих із вас, хто все ще збентежений тим, що таке торгівля, і чому істерія навколо торгівлі поширилася за межі валютного ринку, ласкаво просимо до Carry Trades 101. Ми вивчимо, як структурована торгівля носіями, коли вона працює, коли вона не працює ' t та різні способи застосування стратегії для коротко- та довгострокових інвесторів.
Ключові вивезення
- Торгівля валютними перевезеннями - це стратегія, яка передбачає запозичення валюти з низькою процентною ставкою та фінансування придбання валюти, яка забезпечує курс. Торговець, використовуючи цю стратегію, намагається зафіксувати різницю між ставками, яка може бути істотною залежно від суми Торгівля веденням - одна з найпопулярніших стратегій торгівлі на форекс-ринку. Однак, здійснювати торги може бути ризиковано, оскільки вони часто сильно використовуються і переповнені.
Валюта здійснює торгівлю
Здійснюйте торгівлю
Торгівля веденням - одна з найпопулярніших стратегій торгівлі на валютному ринку. Механічно, здійснювати торгівлю не передбачає нічого іншого, як купувати валюту з високою прибутковістю та фінансувати її з низькодохідною валютою, подібно до приказки "купуй низько, продавай високо".
Найпопулярніші торги включають купівлю валютних пар, таких як австралійський долар / японська ієна та новозеландський долар / японська ієна, оскільки спред процентних ставок цих валютних пар дуже високий. Перший крок у поєднанні торгівлі - це з’ясування, яка валюта пропонує високу дохідність, а яка - низьку.
Станом на червень 2010 року процентні ставки для найбільш ліквідних валют у світі були такими:
| Австралія (AUD) | 4, 50% |
| Нова Зеландія (NZD) | 2, 75% |
| Єврозона (EUR) | 1, 00% |
| Канада (CAD) | 0, 50% |
| Великобританія (GBP) | 0, 50% |
| США (USD) | 0, 25% |
| Швейцарський франк (CHF) | 0, 25% |
| Японська ієна (JPY) | 0, 10% |
Маючи на увазі ці процентні ставки, ви можете змішувати та співставляти валюти з найвищою та найнижчою дохідністю. Процентні ставки можуть бути змінені в будь-який час, тому форекс-трейдери повинні залишатися вище цих ставок, відвідуючи веб-сайти відповідних центральних банків.
Оскільки Нова Зеландія та Австралія мають найвищі врожаї у нашому списку, тоді як Японія - найнижчі, навряд чи дивно, що AUD / JPY є дочіркою плакатів, які здійснюють торги. Валютами торгують парами, тому все, що інвестор повинен зробити, щоб перенести торгівлю, це придбати NZD / JPY або AUD / JPY через торгову платформу форекс з форекс-брокером.
Низька вартість запозичення японської ієни є унікальним атрибутом, який також використовували капітали та торговці акціями по всьому світу. Протягом останнього десятиліття інвестори на інших ринках почали застосовувати власні версії торгівлі за рахунок скорочення єни і, наприклад, купуючи акції США або Китаю. Колись це підживило величезну спекулятивну бульбашку на обох ринках і є причиною, чому існує сильна кореляція між операціями з продажу та акціями.
Механіка заробітку інтересу
Одним з наріжних каменів стратегії торгівлі є можливість заробляти відсотки. Дохід нараховується щодня для довготривалих торгів з потрійним перекиданням, що надаються в середу, для обліку суботнього та недільного рулонів.
Грубо кажучи, щоденні відсотки обчислюються таким чином:
Сігналы абмеркавання Щоденні відсотки = 365 днівIRLІнгова валюта –IRShort Currency × NVwhere: IR = процентна ставкаNV = умовна вартість
Наприклад, використовуючи 1 лот AUD / JPY з умовною сумою 100 000 доларів, ми обчислюємо відсотки наступним чином:
Сігналы абмеркавання 365, 0450–0, 001 × 100 000 $ 12 дол. США на день
Сума не буде рівно 12 доларів, оскільки банки використовуватимуть процентну ставку овернайт, яка буде коливатися щодня.
Важливо усвідомити, що цю суму можуть заробити тільки торговці, які довго AUD / JPY. Тим, хто завмирає, або скорочує AUD / JPY, відсотки виплачуються щодня.
Чому ця стратегія настільки популярна
З січня 2000 р. По травень 2007 р. Валютна пара австралійського долара / японської єни (AUD / JPY) пропонувала середньорічні відсотки в розмірі 5, 14%. Для більшості людей ця віддача є непростим, але на ринку, де важіль досягає 200: 1, навіть використання важелів від п'яти до 10 разів може зробити це повернення надзвичайно екстравагантним. Інвестори заробляють цю віддачу навіть у тому випадку, якщо валютна пара не змістила жодної копійки. Однак, так як багато людей, залежних від операцій, валюта майже ніколи не залишається нерухомою. Наприклад, з лютого по квітень 2010 року курс AUD / USD наблизився майже до 10%. У період з січня 2001 року по грудень 2007 року вартість AUD / USD зросла приблизно на 70%.
Низька нестабільність, сприятливий до ризику
Здійснюють торги також добре в умовах низької мінливості, оскільки торговці готові взяти на себе ризик. Те, що шукають трейдери - це прибутковість - будь-яке підвищення капіталу - це лише бонус. Тому більшість торговців, що займаються великими хеджуванням, особливо великі хедж-фонди, у яких є багато грошей на загрозу, цілком щасливі, якщо валюта не переміститься ні копійки, оскільки вони все одно зароблять дохідну позику.
Поки валюта не впаде, торговці з перевезеннями фактично отримуватимуть оплату, поки вони чекають. Крім того, торговцям та інвесторам зручніше брати на себе ризик в умовах низької мінливості.
Центральні банки та процентні ставки
Проводити торги працюють, коли центральні банки або збільшують процентні ставки, або планують їх підвищення. Гроші тепер можна переміщувати з однієї країни в іншу одним клацанням миші, і великі інвестори не соромляться переміщати свої гроші в пошуках не тільки високої, але і підвищеної врожайності. Привабливість товарообігу полягає не лише в прибутковості, але і в збільшенні капіталу. Коли центральний банк підвищує процентні ставки, світ помічає, і зазвичай багато людей, що збираються в одній і тій же торгівлі, просувають вартість валютної пари вище. Ключове значення - спробувати увійти в початок циклу посилення швидкості, а не в кінці.
Прибутковість операцій, що перевозяться, виникає під питанням, коли країни, які пропонують високі відсоткові ставки, починають їх знижувати. Початковий зсув грошово-кредитної політики, як правило, є значним зрушенням у валюті. Щоб успішно проводити торги, валютній парі або потрібно не змінювати вартість або цінувати.
Коли процентні ставки знижуються, іноземні інвестори менш вимушені тривати валютну пару і, швидше за все, шукати інші місця для отримання більш вигідних можливостей. Коли це відбувається, попит на валютну пару зменшується, і він починає розпродаватися. Не важко усвідомити, що ця стратегія миттєво провалюється, якщо обмінний курс знецінюється більше, ніж середньорічна дохідність. Завдяки використанню важеля збитки можуть бути ще більш значними, тому, коли операції з перевезення торгів йдуть не так, ліквідація може бути руйнівною.
Ризик центрального банку
Здійснити торги також не вдасться, якщо центральний банк втрутиться на валютний ринок, щоб зупинити зростання його валюти або не допустити її подальшого падіння. Для країн, які залежать від експорту, надмірно сильна валюта могла б отримати великий приріст від експорту, тоді як надмірно слабка валюта може зашкодити прибуткам компаній із іноземними операціями. Тому, якщо, наприклад, Aussie або Kiwi стає надмірно сильним, центральні банки цих країн можуть вдатися до словесного чи фізичного втручання, щоб зупинити зростання валюти. Будь-який натяк на втручання може змінити виграш у торгівлі.
Якби це було тільки так просто!
Ефективна стратегія торгівлі не лише передбачає триваючу валюту з найбільшою дохідністю та скорочення валюти з найнижчою дохідністю. Хоча поточний рівень процентної ставки є важливим, що ще важливіше - майбутній напрямок процентних ставок. Наприклад, долар США може оцінити відносно австралійського долара, якщо центральний банк США підвищить процентні ставки в той момент, коли центральний банк Австралії робиться жорсткішим. Крім того, здійснювати торги працює лише тоді, коли ринки є поступливими або оптимістичними.
Невпевненість, стурбованість та страх можуть змусити інвесторів відмовитися від здійснення своїх операцій. 45-відсотковий розпродаж валютних пар, таких як AUD / JPY та NZD / JPY у 2008 році, був спричинений глобальною фінансовою кризою на субпрімені. Оскільки проведення операцій часто є залученими інвестиціями, фактичні збитки були, ймовірно, значно більшими.
Найкращий спосіб торгівлі здійснювати
Що стосується проведення операцій, у будь-який момент часу один центральний банк може утримувати стабільні процентні ставки, а інший може збільшувати або знижувати їх. З кошиком, який складається з трьох найвищих і трьох найменш дохідних валют, будь-яка одна валютна пара представляє лише частину всього портфеля; отже, навіть якщо відбувається ліквідація торгівлі однією валютною парою, збитки контролюються за рахунок володіння кошиком. Це фактично бажаний спосіб торгівлі здійснювати інвестиційні банки та хедж-фонди. Ця стратегія може бути дещо складною для людей, оскільки торгівля кошиком, природно, вимагає більшого капіталу, але це можна зробити з меншими розмірами партії.
Ключовим фактором кошика є динамічна зміна розподілу портфеля на основі кривої процентних ставок та грошової політики центральних банків.
Вигода від здійснення торгівлі
Торгівля перевезеннями - це довгострокова стратегія, яка набагато більше підходить для інвесторів, ніж торговці, оскільки інвестори будуть захоплюватися тим, що їм потрібно буде лише перевіряти котирування цін кілька разів на тиждень, а не кілька разів на день. Правда, торговці, включаючи провідні банки на Уолл-стріт, будуть займати свої позиції протягом місяця (якщо не років). Наріжний камінь стратегії торгівлі нестимуть - це отримувати гроші, поки ви чекаєте, тож чекання насправді є хорошою справою.
Частково завдяки попиту на здійснення торгових операцій тенденції на валютному ринку сильні та спрямовані. Це важливо і для короткотермінових трейдерів, тому що в валютній парі, де різниця процентних ставок є дуже значною, може бути набагато вигідніше шукати можливості купувати на провали в напрямку руху, ніж намагатися зменшити їх. Наприклад, тим, хто наполягає на зменшенні сили AUD / USD, наприклад, вони повинні насторожено триматися на коротких позиціях занадто довго, оскільки з кожним днем потрібно буде сплачувати більше відсотків. Найкращий спосіб короткотермінових трейдерів розглянути відсотки - це те, що заробіток допомагає знизити середню ціну, а сплачуючи відсотки, збільшує їх. Для внутрішньоденної торгівлі перевезення не матиме значення, але для торгівлі три-, чотири- або п’ятиденні напрям перевезення стає набагато важливішим.
Порівняйте інвестиційні рахунки × Пропозиції, що відображаються в цій таблиці, є партнерствами, від яких Інвестопедія отримує компенсацію. Опис постачальникаПов'язані статті
Стратегія та освіта Forex
6 запитань про торгівлю валютою
Стратегія та освіта Forex
Форекс: хто торгує валютою і навіщо
Стратегія та освіта Forex
Стратегії для трейдерів на неповний робочий день
Стратегія та освіта Forex
Дізнайтеся про торгівлю валютою за допомогою цього посібника для початківців з торгівлі форекс
Стратегія та освіта Forex
Топ-8 найбільш торгуваних валют
Стратегія та освіта Forex
8 основних концепцій ринку форекс
Посилання партнераПов'язані умови
Визначення валютної торгівлі Визначення торгівлі валютою - це стратегія, яка передбачає використання високодоходної валюти для фінансування операції з низькодохідною валютою. більше Визначення кредиту на перекидання Кредит на перекидання - це виплата відсотків, коли валютна пара відкрита протягом ночі, і одна валюта в парі має більш високу процентну ставку, ніж інша. більше AUD AUD - це абревіатура для австралійського долара, також відомого як долар Aussie, або просто Aussie. детальніше Визначення валюти фінансування Валюта фінансування обмінюється в торгівлі валютою. більше Всередині диференціальних процентних ставок - IRD Різниця процентних ставок (IRD) вимірює розрив процентних ставок між двома аналогічними процентними активами. Торговці на валютному ринку використовують ІРД при ціноутворенні форвардних курсів. докладніше Carry Grid Переносна сітка - це торгова стратегія, яка передбачає купівлю валют із відносно високими процентними ставками та продаж валют із низькими процентними ставками. більше