Багато інвесторів вирішують дослідити відсоток акцій компанії, який утримують інституційні інвестори, як спосіб оцінити, куди більші інвестори вкладають свої гроші. Ці установи можуть включати взаємні фонди, пенсійні фонди, великі банки та інші великі фінансові установи. Вони представляють найбільше джерело попиту та пропозиції на ринку та є першими, хто бере участь у первинному ринку. Інституційні інвестори також відповідають за більшість торгів на вторинному ринку. Через це вони мають великий вплив на ціни акцій.
Іноді ви можете натрапити на випадок, коли інвестор, здається, володіє акціями компанії, що значно перевищує фактично існуюче. Очевидно, що жодному акціонеру або категорії акціонерів - інституційним або фізичним особам - технічно неможливо володіти понад 100% випущених акцій компанії. Таким чином, коли ви бачите веб-сайти з інформаційною інформацією, які повідомляють про інституційні фонди, які перевищують 100%, ви, ймовірно, можете припустити, що в даних щось не так. Є два ймовірні джерела, що відповідають за ці помилки у звіті.
Ключові вивезення
- Інституційні інвестори мають великий вплив на ринок, і спосіб їх торгівлі може вплинути на рух цін на акції. Існують випадки, коли інвестори, здається, володіють акціями в компанії, що значно перевищує те, що існує насправді. Якщо ви бачите, що інвестори тримають більше 100% у компанії це може бути пов’язано із затримкою оновлень. Ще одна причина перевищення 100-відсоткової марки може бути наслідком короткого продажу між інвесторами.
Повільні оновлення
Перша і, як правило, найбільш очевидна причина пояснити, чому інституційний інвестор володіє більше 100% акцій компанії, є наслідком затримок з оновленням загальнодоступних даних. Дані, опубліковані у звіті установи, відповідають даті установи. Ці дати, як правило, дещо відрізняються між усіма установами, що володіють акціями компанії, що призводить до різниць, які можуть вплинути на показ відсотка звітів про загальну кількість організаційних фондів.
Представлені номери оновлюються щомісяця із затримкою приблизно на чотири тижні. Як наслідок, навіть незначна затримка звітних дат серед однієї чи декількох установ може скинути кількість рахунків, і, схоже, один акціонер або інвестор володіє більш ніж 100% непогашених акцій компанії.
Короткий продаж
Поряд із затримками у поданні звітів про право власності між інституційними інвесторами, може виникнути ще одна ситуація, яка може спричинити раптовий спад в інституційній власності на акції: Короткий продаж. Пам'ятайте, короткий продаж - це коли один інвестор позичає акції в компанії і негайно продає їх іншому інвестору. У багатьох випадках деякі інвестори планують викупити акції за менші гроші.
Ось приклад однієї з найбільш вірогідних причин викривлених відсотків інституційних фондів. Припустимо, компанія XYZ має 20 мільйонів видатних акцій, а установа A - всі 20 мільйонів. У рамках короткої операції установа B позичає п'ять мільйонів цих акцій у Установи А, потім продає їх Установі C. Якщо і А, і С вимагають права власності на акції, скорочені B, інституційну власність компанії XYZ можна було б повідомити як 25 мільйонів акцій (20 + 5) - або 125% (25 ÷ 20). У цьому випадку організаційні холдинги можуть бути помилково повідомлені як більше 100%.
У випадках, коли зареєстрована інституційна власність перевищує 100%, фактична інституційна власність повинна бути вже дуже високою. Хоча дещо неточне, висновок допомагає інвесторам визначити ступінь потенційного впливу, який інституційні закупівлі та продажі можуть мати на загальний обсяг акцій компанії.
Суть
Інституційна власність та спонсорство акцій конкретної компанії, часто зумовлене іншими факторами, ніж основні, не завжди є хорошими вимірювальниками якості акцій. Інвесторам, які застосовують фундаментальний підхід, слід зайняти час, щоб зрозуміти зв'язок між основами компанії та інтересом, який компанія привертає до великих інституційних інвесторів.
