Що таке валютні варанти?
Валютний ордер - це фінансовий інструмент, який використовується для хеджування валютного ризику або спекуляції щодо коливання валюти на валютних ринках. Багато довгострокових дзвінків і валютних дзвінків (терміни придатності яких перевищують рік) називаються ордерами. Валютний ордер, як і інші контрактні опціони, отримує свою вартість від базового курсу, коли вартість ордера на виклик збільшується в міру підвищення базового курсу, а значення путівкового ордера збільшується при падінні базової ціни.
Ключові вивезення
- Валютний ордер - це фінансовий інструмент, який використовується для хеджування валютного ризику або спекуляції щодо коливання валюти на валютних ринках. Багато довгострокових дзвінків та валютних дзвінків (терміни придатності яких перевищують рік) називаються варантами. Валютні валютні варанти розраховуються так само, як і короткострокові валютні опціони та дозволяють власникам права, але не зобов'язання, обмінюватися. встановлена сума однієї валюти в іншу валюту за визначеним обмінним курсом на певну дату або раніше.
Валютні варанти розраховуються так само, як і короткострокові валютні опціони, і дозволяють власникам права, але не зобов'язання, обмінювати встановлену суму однієї валюти на іншу валюту за визначеним курсом на день або до зазначеної дати. Це дуже схоже на те, як працюють акції на практиці.
У деяких випадках валютні ордери додаються до певних міжнародних боргових випусків, щоб власники облігацій були захищені від знецінення валюти, що визначає грошові потоки облігацій.
Як працюють валютні варанти
Як правило, ордери використовуються для управління ризиком, якщо у вас є вплив певної валюти та ви хочете захистити від можливих втрат. Іншим поширеним використанням валютних ордерів є спекуляція на русі валютних курсів та отримання прибутку, якщо ваш погляд правильний. Додатковий важіль валютних ордерів дозволяє користувачам отримувати більше впливу на рух валютних курсів. В умовах невизначеного макросередовища валютні ордери пропонують особам з експозицією в іноземній валюті довгострокове рішення для хеджування.
На ринках валютних опціонів (форекс), виклики та ставки з більш тривалим терміном погашення називаються варантами. На ринках опціонів для акцій більш тривалі виплати за погашенням погашення називаються LEAP.
Приклад валютних ордерів
Уявіть, що ви є фінансовим директором американської фірми з великими операціями в Європі. Оскільки ви повинні узгодити свої закордонні операції в доларах США, ви хочете захистити свій вплив від коливань курсу EUR / USD.
Крім того, оскільки прогнозується, що ваші операції в єврозоні триватимуть протягом декількох років у майбутньому, ви не хочете захищати свою експозицію на форекс, використовуючи коротші терміни. Ви не зацікавлені в тому, що потрібно часто перевертати або відновлювати свої огородження. Тому ви вирішили хеджувати, використовуючи більш тривалий термін EUR / USD, виставивши ордери, які закінчуються через три роки.
Коли Євро на даний момент купує 1, 20 доларів США, ви купуєте страйк у розмірі 1, 00 долара, який закінчується через три роки. Таким чином, якщо валюта євро знизиться нижче $ 1, 00, ви матимете захист або страхування, яке зможете продати євро за 1, 00 доларів, навіть якщо він опуститься нижче цього рівня, скажімо, на 0, 80 дол. Це може бути дуже вигідно, оскільки коливання валют є однією з невідомих, яку можна захистити. Оскільки термін дії закінчується через кілька років, вам не потрібно буде турбуватися про перекидання або відновлення хеджування до цього часу.
