Зміст
- Що таке Дні оборотний капітал?
- Формула оборотного капіталу днів
- Розрахунок днів оборотних коштів
- Використання днів оборотних коштів
- Інтерпретація днів оборотних коштів
- Оборотний капітал проти днів роботи
- Обмеження днів оборотних коштів
- Приклад один із днів оборотних коштів
- Приклад оборотних коштів двох днів
Що таке Дні оборотний капітал?
Дні оборотного капіталу описують, скільки днів потрібно компанії, щоб перетворити свій оборотний капітал у дохід. Чим більше днів у підприємства оборотних коштів, тим більше часу потрібно для перетворення цього оборотного капіталу в продаж. Кількість оборотних коштів за днями вказує на неефективну компанію та навпаки.
Ключові вивезення
- Дні оборотного капіталу описують, скільки днів потрібно компанії, щоб перетворити свій оборотний капітал у прибуток. Компанії, яким потрібно менше днів, щоб перетворити оборотний капітал у дохід від продажу, ефективніші, ніж компанії, яким потрібно більше днів для отримання тієї ж суми доходу. Якщо кількість днів оборотного капіталу зменшується, це може бути пов’язано зі збільшенням продажів. І навпаки, якщо кількість оборотних коштів у дні зростає чи збільшується, це може означати, що продажі зменшуються, або, можливо, компанія займає більше часу, щоб виплачувати або збирати плату за свою кредиторську заборгованість.
Дні оборотного капіталу
Формула оборотного капіталу днів
Сігналы абмеркавання DWC = Дохід від продажу Середній оборотний капітал × 365, де: Середній оборотний капітал = Середній оборотний капітал в середньому за певний проміжок часуПродається дохід = Дохід від продажу
Оборотні кошти - це міра ліквідності. Оборотний капітал обчислюється наступним чином:
Сігналы абмеркавання Оборотний капітал = Оборотні активи - Поточні зобов'язання деінде: Оборотні активи = Активи, конвертовані у вартість грошових коштів у звичайному операційному циклі Поточні зобов’язання = Заборгованості або зобов'язання, виплачені за нормальним операційним циклом
Розрахунок днів оборотних коштів
- Розрахуйте оборотний капітал для компанії, віднімаючи поточні зобов’язання з поточних активів. Якщо ви підраховуєте дні оборотного капіталу протягом тривалого періоду, наприклад, від одного року до іншого, ви можете розрахувати оборотний капітал на початку періоду і знову на кінець періоду та середній показник двох результатів. Ви також можете розрахувати оборотний капітал на кожен квартал і взяти в середньому чотири квартали і підключити результат у формулу як середній оборотний капітал. Помножте середній оборотний капітал на 365 або дні в році. Розподіліть результат на продажі або дохід за період, який знаходиться у звіті про прибутки та збитки. Ви також можете взяти середні продажі протягом декількох періодів. Все залежить від того, чи аналізуєте ви один період або кілька періодів протягом часу.
Використання днів оборотних коштів
Чим більше днів у підприємства оборотних коштів, тим більше часу потрібно для перетворення цього оборотного капіталу в продаж. Іншими словами, велика кількість днів оборотних коштів свідчить про неефективну компанію і навпаки.
Як було сказано раніше, оборотні кошти є результатом віднімання поточних зобов'язань з оборотних активів. До оборотних активів належать грошові кошти, товарні цінні папери, товарні запаси, дебіторська заборгованість та інші короткострокові активи, які будуть використані протягом одного року. Поточні зобов’язання включають кредиторську заборгованість та поточну частину довгострокової заборгованості, що підлягає погашенню протягом одного року.
Різниця між оборотними активами та поточними зобов'язаннями являє собою короткостроковий надлишок грошових коштів компанії або його нестачу. Позитивний баланс оборотних коштів означає, що поточні активи покривають поточні зобов’язання. І навпаки, від'ємне сальдо оборотного капіталу означає, що поточні зобов'язання перевищують поточні активи.
Хоча негативні та позитивні розрахунки оборотних коштів дають загальний огляд оборотних коштів, дні оборотних коштів надають аналітикам числовий показник для порівняння. Дні оборотного капіталу надають аналітикам кількість днів, які потрібні компанії для перетворення оборотних коштів у продажі.
Інтерпретація днів оборотних коштів
Компанії, яким потрібно менше днів, щоб перетворити оборотний капітал на прибуток від продажу, ефективніші, ніж компанії, яким потрібно більше днів для отримання тієї ж суми доходу.
Низьке значення обігових коштів для днів може означати, що компанія швидко використовує свій оборотний капітал і перетворюється на продажі. Якщо кількість оборотних коштів у дні зменшується, це може бути пов'язано зі збільшенням продажів.
І навпаки, якщо кількість оборотних коштів за великими днями збільшується або збільшується, це може означати, що продажі зменшуються, або, можливо, компанії потрібно більше часу, щоб отримати виплату або зібрати плату за свою кредиторську заборгованість.
Оборотний капітал проти днів роботи
Оборотні кошти, також відомі як чистий оборотний капітал, - це різниця між оборотними активами компанії, такими як грошові кошти, дебіторська заборгованість (несплачені рахунки клієнтів) та запасами сировини та готової продукції, та її поточними зобов'язаннями, як кредиторська заборгованість.
Оборотні кошти - це міра як операційної ефективності компанії, так і її короткострокового фінансового стану. Хоча оборотний капітал є важливим, дні обігові кошти показують, скільки днів потрібно для перетворення оборотного капіталу в дохід.
Обмеження днів оборотних коштів
Як і будь-який фінансовий показник, оборотний капітал днів не повідомляє інвесторам, чи кількість днів є доброю чи поганою кількістю, якщо його не порівняти з компаніями тієї ж галузі. Також важливо порівнювати дні оборотного капіталу протягом декількох періодів, щоб побачити, чи є зміна чи тенденція.
Крім того, співвідношення можуть періодично перекошуватись і давати неприємні результати. Якщо в компанії відбувся раптовий сплеск оборотних активів у період, коли зобов’язання та продажі залишилися незмінними, кількість робочих коштів у дні збільшуватиметься, оскільки оборотний капітал компанії буде більшим.
Жоден інвестор не заперечує, що мати зайві грошові кошти або оборотні активи, буде поганою справою. З цієї причини взяття середнього оборотного капіталу та середнього обсягу продажів за декілька кварталів дає інвесторам найбільш повну та точну картину.
Приклад один із днів оборотних коштів
Компанія здійснює 10 мільйонів доларів продажів і має оборотні активи або 500 000 доларів США та поточні зобов’язання в розмірі 300 000 доларів США.
- Оборотний капітал компанії дорівнював би 200 000 або 500 000 - 300 000 доларів США. Оборотні кошти днів обчислюються (200 000 доларів США (або оборотних коштів) х 365) / 10 000 000 доларів США Оборотні кошти = 7, 3 дня
Однак, якщо компанія зробила 12 мільйонів доларів, а оборотні кошти не змінилися, оборотний капітал за день впаде до 6, 08 дня, або (200 000 доларів (або оборотних коштів) х 365) / 12 000 000 доларів.
Підвищений рівень продажів, при всіх інших рівних показниках, приводить до меншої кількості днів оборотних коштів, оскільки компанія швидше перетворює оборотні кошти в більші продажі.
Компанія з рівнем оборотних коштів 6 днів потребує вдвічі більше часу для перетворення оборотних коштів, таких як інвентар, у продаж, ніж компанія з тривалістю оборотного капіталу 3 за той самий період. Іншими словами, компанія з 3-денним оборотним капіталом вдвічі ефективніша, ніж компанія з 6-денним оборотним капіталом. Хоча компанія з більшим співвідношенням, як правило, є найбільш неефективною, важливо порівнювати її з іншими компаніями тієї ж галузі, оскільки різні галузі мають різні норми оборотних коштів.
Приклад оборотних коштів двох днів
Нижче наведено частину балансу компанії Apple Inc. станом на 31 грудня 2018 року відповідно до подання 10Q компанії.
- Поточні активи за цей період становили 140 828. Поточні зобов'язання за цей період становили 108 283. Дохід або чистий обсяг продажів за цей період становив 84 310 доларів США, що не відображається, але розташоване у звіті про прибутки та прибутки компанії. оборотний капітал обчислюється (32545 х 365 дол.) / 84 310День оборотного капіталу дорівнював 140, 89 дня за період, тобто знадобиться стільки днів, щоб перетворити оборотний капітал компанії в прибуток або збут.
Порція Apple Balance Sheet від 12-31-2018 10Q. Інвестопедія
