Що таке відкладений місяць
Відкладений місяць або місяці - це останні місяці опціону чи ф'ючерсного контракту. Відкладений місяць є важливим терміном для торговців ф'ючерсними та опціональними ринками, що дозволяє учасникам ринку розрізняти різні місяці контракту.
BREAKING DOWN Відкладений місяць
Ф'ючерсний контракт - це угода на придбання активу на домовлену дату, тоді як опціонний контракт надає опцію, але не зобов'язання, купувати або продавати актив за погодженим часом. Ф'ючерсні та опціонні контракти популярні на ринках таких товарів, як олія чи пшениця, тому що виробникам та споживачам необхідно захистити себе від майбутніх коливань цін.
Ринки ф'ючерсів та опціонів також популярні у складних інвесторів, які сподіваються скористатися складними методами торгівлі та екзотичними продуктами для отримання прибутку. Однією з таких стратегій є торгівля ф'ючерсними спредів, при якій трейдери роблять ставки на спред між вартістю товару на найближчий місяць та відкладеними місяцями контракту.
Наприклад, якщо це травень, і ви купуєте ф'ючерсний контракт на поставку нафти на поставки в липні, то місяці червень і липень будуть відкладеними місяцями. Місяць місяць - це найближчий місяць. Перемотка вперед до червня. У цей момент червень - це найближчий місяць, і лише липень - єдиний відкладений місяць.
Використання відкладених місяців у торгівлі ф'ючерсними спредами
Наприклад, якщо торговець хотів зробити ставку на те, що ціна на нафту в майбутньому впаде, оскільки він розраховує, що світова економіка сповільниться, він може коротко продати ф'ючерсні контракти на нафту. Але такі ставки дуже ризиковані, і трейдер може втратити багато грошей, якщо ціни на нафту залишаться стабільними або ростуть.
Щоб зробити ту саму ставку, але щоб уникнути деяких ризиків торгівлі, інвестор може вирішити виконати позицію по ф'ючерсному спред, за якою він продає нафту в найближчому місяці, але купує договори на нафту в відкладені місяці. Ця стратегія працює тому, що коливання цін, як правило, більше на найближчі місяці та стабільніші у відкладені місяці.
Наприклад, припустимо, що це травень, а нафта торгується по 60 доларів за барель. Торговець продає короткий ф'ючерсний контракт на поставку нафти за 60 доларів у найближчому місяці червні, але купує контракти на нафту у розмірі 61 долара за барель, які будуть доставлені в липні. Якщо інстинкт торговця правильний, а нафта падає до 55 доларів за барель до дати виконання червня, він кидає різницю в 5 доларів.
Частина цього прибутку зменшується за доставку в липні, відкладений місяць, контракт, коли ціна впала до 59 доларів за барель. Але, оскільки зміни цін у найближчому місяці є більш значущими, ніж у відкладеному місяці, він все одно заробляє гроші.
