У 2017 році ми спостерігали прискорення десятиліття тенденції зростання, що перевищує величину, і після подальшого погіршення цього співвідношення до початку року маса ваги свідчить про те, що може виявитися дно.
Нижче наведено тижневий графік біржового фонду Russell 2000 (ETF) щодо його аналогічного зростання. Це співвідношення перебуває у явному спаді з часу декількох невдалих спроб прориву в 2004, 2005 та 2006 роках, але після досягнення 17-річних мінімумів лише кілька тижнів тому з'явилися деякі ознаки продажу виснаження.
На початку цього року ціни випробовували мінімуми у 2015 році та трохи підстрибували, але останнім часом ціни знижували підтримку та робили нові мінімуми, лише для того, щоб швидко повернутись вище. Закрившись вище за низький показник 2015 року, ціни підтвердили потенційну різку динаміку імпульсу та невдалий зрив, що склався. Як правило, невдалі кроки призводять до швидких рухів у зворотному напрямку, що підказує, що ми хочемо мати агресивно довге значення щодо зростання до тих пір, поки цей коефіцієнт залишатиметься вище маршових мінімумів. Завдяки ціновій ціні на колишній підтримці та стійкості майже під кінець 2016 року ми отримали майже 18% вгору і лише на 2% менше від нинішніх рівнів.
Суть
Контр-тренд рухається складніше в торгівлі, але невдалі поломки в парі з розбіжностями імпульсу, як правило, є дуже потужними сигналами, незалежно від спрямованого результату. Якщо ми правильні, це співвідношення повинно швидко підвищуватися, щоб підтвердити нашу тезу про те, що значення встановлено для того, щоб перевершити зростання протягом проміжного періоду. Якщо ми помиляємось і ціни приносять нові мінімуми, це вказуватиме на те, що тиск на продаж дуже сильний і що цей спад має продовжуватися, ймовірно, назад до мінімумів, встановлених у 2000 році.
Незалежно від того, що ви торгуєте коефіцієнтом прямо чи використовуєте це співвідношення для контексту щодо широкого ринку, очевидно, що винагорода / ризик смішно перекошені на користь биків на нинішніх рівнях.
