Фондові ринки цього року швидко відскочили від того, що виглядало кінцем десятиліття бичкового ринку. Але це не означає, що гірше закінчилося. Багато інвесторів переживають, що нещодавній мітинг незабаром втратить ноги, і шукають способи захистити себе від потенційного краху. Тимчасові злети та падіння ринку, однак, можуть бути помилкою. Тому Бред Ламенсдорф допоміг зібрати фонд біржових торгів AdvisorShares Ranger Equity Bear (HDGE), який виключає здогадки про те, щоб завжди намагатися купувати провали і продавати піки.
129 мільйонів доларів ETF від Lamensdorf забезпечує захист у добрі часи та погані, вибірково скорочуючи лише найслабші запаси на ринку, а не скорочуючи весь ринок, маючи на увазі, що незабаром він піде на південь. "Сорок відсотків всього ринку складають 40 або 50 найкращих компаній у Сполучених Штатах", - сказав менеджер фонду Business Insider. "Це дійсно те, що ви хочете бути коротким", - риторично запитав він.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF
(Як це працює)
- Вибір акцій ETFShorts на найслабші акції замість ставок на S&P 500Strategy дає можливість ETF виграти на ринках вгору або вниз. Менеджери фонду повинні використовувати ETF у вигляді шару від 5 до 15% поверх існуючого портфеля
Що це означає для інвесторів
Прагнучи скоротити акції, Ламенсдорф шукає компаній з негативним грошовим потоком, поганими бізнес-моделями та тих, хто стикається зі значними конкурентними загрозами. Це найслабші зв'язки фондового ринку, і поки ринки містять певну ступінь раціональності, вони, ймовірно, мають низьку ефективність щодо акцій компаній із більш сильними основами.
Як короткий єдиний ETF, HDGE не збирається перемогти на ринку биків. Але він ніколи не був створений з наміром бути стратегією довгострокової купівлі-продажу. Фонд має на меті бути хеджуванням верхнього шару вже існуючого портфеля акцій. Ламенсдорф припускає, що виділення в HDGE ETF десь від 5% до 15% є достатнім.
Якщо ринок піднімається в цілому, ідея полягає в тому, що найслабші запаси повинні зростати менше, ніж найсильніші. Хоча слабкі запаси все ще зростають, втрати від скорочення їх не повинні бути такими ж поганими, як прибутки від тривалого тривалості сильних запасів. У випадку спаду ринку, ставка полягає в тому, що найбільш слабкі акції будуть забиті найбільше. Незважаючи на те, що довгі ставки будуть страждати, нестача слабких запасів повинна призвести до виграшів, що зменшують шкоду, заподіяний загальному портфелю.
Дійсно, пройшовши ринок на південь в останній половині 2018 року, HDGE вдалося перевершити ринок на 3%. За останні п’ять років, хоча фонд знизився на 11% у річному обчисленні, він перевищив типовий фонд ведмежого ринку на 6%. Ще один подібний тип ведмежого ETF-фонду - AdvisorShares Dorsey Wright Short ETF (DWSH).
Попереду
Ведення таких ETF - це лише деякі способи інвесторів захиститись від спаду ринку. Але при правильному використанні в поєднанні з довгостроковими стратегіями власного капіталу вони можуть забезпечити суттєвий захист і усунути частину шкоди при падінні ринків.
