Що таке виснажена модель продажу?
Вичерпана модель продажу - це методика, яка використовується для оцінки, коли період зниження цін на цінні папери добігає кінця. Його використовують у інвесторів, які прагнуть отримати прибуток від повороту після періоду сильного тиску на продаж.
Ключові вивезення
- Вичерпана модель продажу - це техніка, яку застосовують торговці, щоб визначити, чи досяг цінних паперів ціна. Вона зазвичай використовується, коли цінні папери потрапили під інтенсивну "панічну" продаж. Вичерпана модель продажу покладається на ціну та технічну інформацію, наприклад останній обсяг торгівлі, підтримка та моделі свічників або діаграм.
Розуміння вичерпаної моделі продажу
Вичерпана модель продажу добре підходить для періодів, що настають після незвично інтенсивного продажу, інакше відомого як "панічний продаж". У цих ситуаціях контрарневі інвестори можуть отримати прибуток, купуючи за незвично низькими цінами.
Панічний продаж можна охарактеризувати як швидкий продаж цінних паперів на основі короткотермінових подій, які чітко не пов'язані з внутрішньою цінністю цінного папера. Наприклад, акція може зіткнутися з панікою у відповідь на чутки про потенційно негативний результат триваючого юридичного бою. Часом панічний продаж може призвести до зниження цін, набагато серйозніших, ніж видається обґрунтованим новинним повідомленням, який викликав паніку.
У таких ситуаціях вичерпана модель продажу може допомогти іншим інвесторам оцінити, коли зниження ціни, ймовірно, досягне найнижчої точки. Для цього використовується інформація про обсяг торгів, історію ковзних середніх цін та певні шаблони діаграм, щоб виявити, коли позитивний поворот може наближатися. Оскільки вона в основному базується на інформації діаграми цін, вичерпану модель продажу зазвичай використовують торговці, які дотримуються технічного аналізу підходу до торгівлі.
Технічний аналіз
Вичерпана модель продажу схожа на методи, що застосовуються цінними інвесторами, які шукають вигідні можливості, контролюючи компанії з низьким співвідношенням ціни до книги (P / B), низьким співвідношенням ціни до прибутку (P / E) та подібними метрики. Однак вичерпана модель продажу відрізняється від цих методів тим, що вона базується лише на історії цін цінних паперів, а не на її основах.
Хоча різні інвестори можуть використовувати модифіковані версії вичерпаної моделі продажу, більшість версій містять такі вказівки:
- По-перше, цінні папери повинні були нещодавно знизитись на основі незвично високого обсягу торгів. По-друге, повинні бути останні дані про тиск на покупку (після зниження), наприклад, бичачий поглинаючий малюнок або будь-який тип бичачого діаграми в межах ціни або в технічному показнику. По-третє, акція тестує зону підтримки, таку важливу ковзну середню або ціну, коли цінність відскочила від попереднього зниження, що сигналізує про базу попиту покупців.
Якщо всі ці фактори будуть на місці, вичерпана модель продажу спрогнозує, що акція досягла своєї низької ціни і що незабаром відбудеться позитивне зміниння.
Як зазначено, це загальні вказівки, і окремі торговці можуть торгувати варіантами цієї моделі, використовуючи технічні інструменти за власним уподобанням.
Після того, як торговець купує, виходячи з вирівнювання вказівок, стоп-збитки можуть бути розміщені нижче останніх низьких показників, щоб контролювати ризик.
Приклад реального світу вичерпаної моделі продажу
Наступний щоденний графік компанії ROKU Inc. (ROKU) показує значне зростання, що супроводжується різким зниженням великих цін.
Торговець, який використовує виснажений модельний підхід, відзначив би високий обсяг і різкий розпродаж. Тоді вони б шукали доказів купівельного тиску, що може бути близько певного рівня підтримки.
TradingView
У цьому випадку ціна знижується в зону підтримки на основі попереднього розгону. Ціна також опустилася нижче 100-денного ковзного середнього - що деякі торговці вважають важливим - і потім повернулася вище.
З точки зору бичачого свічника або схеми діаграми, ціна формується невеликим шаблоном із ручками біля підтримки. Ціна вирвалась з-під шаблону вгору, вказуючи на просування вище. За кілька днів до прориву чашки-рукоятки стохастичний генератор здійснив бичачий кросовер на перепроданій території.
Стоп-втрати можуть бути розміщені нижче, ніж ручка (і нижче низької гойдалки) після введення торгівлі. Це допомагає контролювати ризик у випадку, якщо ціна продовжує знижуватися.
Різниця між виснаженою моделлю продажу та ловом падаючого ножа
Вичерпана модель продажу використовується для придбання цінних паперів, які знизилися в ціні, але також демонструють позитивні технічні характеристики відмови. Ловити падаючого ножа або купувати, коли ціна падає, небезпечніше, оскільки цінні папери не виявили ознак стабілізації чи накопичення. Торговці, які купують падаючий ніж, часто нетерплячі, не плануючи.
Обмеження використання моделі вичерпаної продажу
Коли ціна падає, вона може продовжувати падати, навіть якщо будуть дотримані вказівки щодо вичерпаної моделі продажу. Ціна може спливати тимчасово, а потім продовжувати знижуватися. З цим пов'язано, що великий спад не означає придбання цінних паперів. Часто зниження цін відбувається з законних причин, а тому купувати такі цінні папери слід уникати.
Сама модель не передбачає, наскільки ціна підскочить або на який термін. Торговець повинен визначити, коли вийти з вигідних торгів.
Ризик потенційно може бути обмежений стоп-збитком, але у швидкоплинних ринкових умовах стоп-втрати можуть зазнати прослизання, що спричинить більший збиток, ніж передбачалося.
