Що таке своп Quanto?
Квантовий своп - це валютний своп, який регулюється готівкою, з розрахунком на готівку, коли один із контрагентів виплачує іноземній процентній ставці інший. Умовна сума виражена у національній валюті. Процентні ставки можуть бути фіксованими або плаваючими.
Оскільки вони залежать від обмінного курсу та різниці процентних ставок у цих валютах, вони також відомі як диференціальні, диференціальні курси або просто "диффідні" свопи. Інша назва цих свопів також може бути гарантованим свопом обмінного курсу, оскільки вони, природно, вкладають фіксований курс валюти в контракт про своп.
Розуміння обміну Кванто
Хоча вони мають справу з двома різними валютами, платежі здійснюються лише в одній. Наприклад, типовий квантовий своп передбачає, що інвестор у США сплачує шестимісячний LIBOR у доларах США, за позику на 1 мільйон доларів США та отримує взамін платежі в доларах США за шестимісячний EURIBOR + 75 базових пунктів.
Квантові свопи з фіксованим плаванням дозволяють інвестору мінімізувати валютний ризик. Таке уникнення ризику досягається шляхом фіксації одночасно валютного курсу та процентної ставки.
Плаваючі свопи для плаваючих мають дещо більший ризик. У цьому валютному свопі відбувається вплив будь-якої сторони на поширення валютної процентної ставки кожної країни.
Навіщо використовувати обмін Quanto?
Інвестори будуть використовувати квантові свопи, коли вірять, що певний актив буде добре в країні, але, в той же час, побоюючись, що валюта країни не буде ефективною. Таким чином, інвестор буде обміняти процентні ставки з іншим інвестором, зберігаючи виплату у своїй домашній валюті. Таким чином вони можуть відокремити процентний ризик від валютного ризику.
При типовому свопі процентних ставок два приємні контрагенти обмінюються одним потоком майбутніх процентних платежів на інший, який має основу на конкретну основну суму. Ці свопи вимагають обміну фіксованої процентної ставки на величину з плаваючою ставкою. Цей своп може бути будь-яким напрямком, але побудований для зменшення або збільшення впливу на зміни процентних ставок. Спп-своп може також допомогти отримати гранично нижчу процентну ставку, ніж це було б можливо без свопу.
Однак, для інвестора в іншій країні, що бажає здійснити своп на американському ринку, вони спочатку повинні будуть обміняти свій актив з рідної валюти на долари США. Кожен платіж проводиться в доларах США, які іноземний інвестор повинен перевести назад у свою домашню валюту.
Ця стратегія передбачає потенційний ризик процентної ставки, залежно від того, отримує іноземний інвестор виплати з плаваючою ставкою. Це також створює валютний або валютний ризик. Квантовий своп вирішує цю проблему, оскільки всі майбутні курси валют фіксуються на момент написання договору свопу.
