Що таке запаси FAAMG?
FAAMG - це абревіатура, створена Goldman Sachs для п'яти найвищих технічних акцій на ринку, а саме Facebook, Amazon, Apple, Microsoft та Alphabet Google.
FAAMG походить від оригінальної абревіатури FANG, яку придумав Джим Креймер CNBC. FANG не включав Apple і Microsoft, але включав Netflix. Нова версія найбільших технологічних компаній не включає Netflix через її відносно невелику ринкову капіталізацію порівняно з іншими п'ятьма компаніями FAAMG.
Інший варіант, FAANG, включає Netflix замість Microsoft.
Розуміння запасів FAAMG
Приблизно 3000 компаній (в основному технологічних компаній) торгують NASDAQ, і Nasdaq Composite Index, який вказує на те, як технологічний сектор розвивається в економіці. Facebook (FB), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) та Alphabet (GOOG) становили 55% приросту NASDAQ за рік (YTD) на 9 червня 2017 року., Акції FAAMG становили 37% прибутку індексу S&P 500, який відстежує ринкову капіталізацію 500 великих компаній у різних галузях, що торгують на NYSE та NASDAQ.
Кожна з акцій класу FAAMG входить у першу десятку індексу S&P 500 за ринковою капіталізацією. Хоча п'ять акцій - це лише 1% з 500 компаній в індексі, вони складають 13% ринкової ваги в S&P 500. Оскільки S&P 500 широко визнаний найкращим представником економіки США, це випливає що колективний рух вгору (або вниз) в біржовій діяльності FAAMG, швидше за все, призведе до аналогічного руху в індексі та на ринку.
Наприклад, 9 червня 2017 року акції компаній FAAMG впали після звіту Goldman Sachs, який застерігає інвесторів не використовувати ці акції як безпечні притулки. FB, AMZN, AAPL, MSFT та GOOG до кінця торгового дня впали відповідно на 3, 3%, 3, 2%, 3, 9%, 2, 3% та 3, 4%. У свою чергу NASDAQ впав майже на 2%, а S&P 500 - на 0, 08%.
FAAMG називають запасами зростання, здебільшого завдяки стійкому та стабільному збільшенню прибутку, який вони отримують за рік (YOY), що призводить до зростання цін на акції. Роздрібні та інституційні інвестори купують ці акції прямо або опосередковано через пайові фонди, хедж-фонди або фондові торги (ETF), намагаючись отримати прибуток, коли ціни акцій технологічних фірм піднімаються.
Станом на 9 червня 2017 року, хоча S&P 500 набрав на 8, 5% YTD, вартість кожної компанії, яка складає FAAMG, зросла більш ніж на 30%, за винятком MSFT та GOOG, які відповідно зросли на 16, 7% та 24% YTD, побиття індексу ринкової орієнтиру. Подані 13-F заявки за перший квартал 2017 року помітні менеджери хедж-фондів збільшили свої фонди у FAAMG. Оскільки акції FAAMG протягом багатьох років постійно вибивали ринок, додавання цих акцій у портфель фонду може збільшити шанси на створення високої альфи для фонду.
Чи є міхур FAAMG?
FAAMG порівнюється з запасами технологій, які були переважали на ринку до вибуху 2000-х бульбашок. Історично склалося, що акції зростання мають більш високу мінливість, ніж ринкові через ризиковані заходи. Однак запаси FAAMG мають оцінку з незвично низькою мінливістю, що нагадує запаси технологічних технологій, що відбулися до краху. У той час як аналітики, особливо з Goldman Sachs та UBS, висловлюють сумніви у тривалій низькій мінливості технологічних гігантів, вони погоджуються, що ці запаси технологій у цифрову еру ще мають багато можливостей для зростання, коли вони заглиблюються в нові технологічні починання в машинному навчанні, великі дані, хмарні обчислення, соціальні медіа, потокове відео, штучний інтелект (AI), блокчейн та системи електронної комерції.
