Чотири банки грошових центрів "занадто великі, щоб не вдалося" - це Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) та Wells Fargo & Company (WFC). Дані за четвертий квартал 2018 року від Федеральної корпорації з страхування вкладів (FDIC) свідчать, що ці банки, які контролюють 40% активів у банківській системі, не повинні бути основними акціями у вашому інвестиційному портфелі.
Моя увага в цьому аналізі - щоквартальний банківський профіль FDIC за четвертий квартал 2018 року. Я розглядаю ці дані Федеральної корпорації страхування вкладів як баланс для економіки США. Моя увага до даних FDIC почалася в 2006 році, коли міхур житла надувався. Тоді я попередив, що буде 500 банкрутств, коли міхур почне спливати.
Ми знаємо, що акції домобудівників досягли свого максимуму в середині 2005 року, а громадські банки досягли свого максимуму в грудні 2016 року, а регіональні банки, включаючи банки грошових центрів, досягли свого максимуму на початку 2007 року. Мій висновок з кінця 2007 року полягає в тому, що залишкові випуски залишаються в банківській системі, і зараз нові питання потрапляють у фокус.
Голова FDIC Jelena McWilliams повідомила, що четвертий квартал був сильним для банківської системи. Незважаючи на позитиви, залишаються проблеми, за якими потрібно стежити. McWilliams зробив такі обережні коментарі:
"Хоча результати цього кварталу були позитивними, тривалий період низьких процентних ставок і все більш конкурентоспроможне середовище кредитування продовжують призводити деякі установи до" досягнення рентабельності ". З недавнім зменшенням кривої прибутковості можуть виникнути нові виклики перед установами в кредитуванні та фінансуванні. Крім того, конкуренція за залучення клієнтів з позиками залишається сильною, а отже, банкам потрібно підтримувати свою дисципліну андеррайтингу та кредитні стандарти ".
Далі наведена таблиця показників основних показників, які я відстежую:
Федеральна корпорація страхування вкладів
Кількість фінансових установ із страхуванням іноземних інвестицій зменшилась до 5 406 у четвертому кварталі, зменшившись із 5 477 у третьому кварталі. На кінець 2007 року було 8, 533 банки. Кількість працівників у банківській системі зменшилася до 2, 067 млн. У четвертому кварталі, що на 6, 7% зменшилось з кінця 2007 року. Банківська система повинна перебувати в режимі зростання, але це не так. Натомість ваш особистий банкір перетворився на робота, а комп'ютер вирішує, що можна, а що не можна робити.
Загальний обсяг активів у четвертому кварталі склав 17, 94 трлн. Дол., Що на 37, 6% більше ніж з кінця 2007 року.
Житлові іпотечні кредити (одні-чотирисімейні структури) представляють іпотечні позики на книги банків нашої країни. Виробництво збільшилося до 2, 12 трлн доларів у четвертому кварталі, що ще на 5, 6% нижче темпів на кінець 2007 року. Деякі банки скоротили персонал у своїй діяльності з випуску іпотечних кредитів.
Кредити на нефермерну / нежитлову нерухомість розширилися протягом усього "великого кредитного кризу". Ця категорія кредитування нерухомості збільшилась до рекордних $ 1445 трильйонів у четвертому кварталі, що на 49, 3% більше, ніж на кінець 2007 року. Це кредитування вважається безпечним, але банківська система зараз наражається на ризик дефолтних кредитів, пов'язаних із закриттям роздрібних магазинів та торгових центрів..
Будівництво та розвиток (C&D) Кредити представляють кредити для забудовників та домобудівників для фінансування запланованих громад. Це була Ахіллесова п'ята для громадських банків, і причина, через яку з кінця 2007 року в результаті банкрутства FDIC було захоплено понад 500 банків, кредити на дослідження та розробки зросли до 350, 9 млрд доларів у третьому кварталі, але знизилися до 349, 9 млрд доларів у четверта чверть. Ця категорія позик знизилася на 44, 4% нижче рівня наприкінці 2007 року.
Позики на власний капітал - це позики, що передаються під заставу власникам домів, які позичають під власний капітал. Регіональні банки, як правило, пропонують кредитні лінії для дому (HELOC), але ці позики продовжують зменшуватися на чверть за чверть, незважаючи на різке зростання цін на житло. Кредити HELOC зменшилися ще на 1, 6% у четвертому кварталі до 375, 7 млрд доларів, що на 38, 2% менше з кінця 2007 року.
Загальний обсяг позик на нерухомість у четвертому кварталі зросли усього на 0, 4% - до 4, 29 трлн. Дол.
Інша нерухомість зменшилася на 6, 9% у четвертому кварталі до лише 6, 69 мільярда доларів, коли раніше викуплена нерухомість повертається на ринок. У третьому кварталі 2010 року ця категорія активів досягла свого рівня 53, 2 мільярда доларів.
Умовний обсяг деривативів, де проживає багато торгових ризиків, у четвертому кварталі становив 178, 1 трлн дол., Що зменшується на 15, 1% послідовно, оскільки банки стають більш схильними до ризику. Це все ще на 7, 2% з кінця 2007 року.
Фонд страхування вкладів (DIF) представляє наявні долари для захисту застрахованих вкладів. Ці грошові кошти фінансуються усіма установами, застрахованими FDIC, шляхом щорічних оцінок, причому найбільші банки сплачують найбільші суми. Сальдо DIF у четвертому кварталі складає 102, 6 млрд доларів, що на 95, 8% більше, ніж з кінця 2007 року.
Застраховані депозити збільшились до 7, 5 трлн дол. США у четвертому кварталі і зросли на 75, 3% з кінця 2007 року, оскільки вкладники шукають гарантії страхування вкладів у розмірі 250 000 доларів, наявних у кожному банку, в якому ощадник має страхові вклади. До кінця вересня 2020 року цей фонд отримав доручення мати фонд у 1, 35% страхових депозитів, і ця вимога вже виконана.
Резерви для збитків трохи збільшилися до 124, 7 млрд доларів у четвертому кварталі, що на 22% вище рівня, показаного наприкінці 2007 року. Це ознака постійної обережності в банківській системі.
Поточні позики в четвертому кварталі впали до 100, 2 млрд. Дол., Що на 8, 8% нижче рівня наприкінці 2007 року.
Ось щотижневі графіки для чотирьох банків "грошових центрів".
Банк Америки
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік для Банку Америки є позитивним, але перекуплений, запас вище його п’яти тижневої модифікованої ковзної середньої на 28, 42 дол. США і набагато вище його простого ковзного середнього за 200 тижнів або "зворотного переходу до середнього" на рівні 22, 44 долара. Повільне стохастичне читання 12 x 3 x 3 щотижня закінчилося минулого тижня о 86.11, що значно перевищує поріг перекуплення 80, 00. Мій рівень піврічної та річної вартості становить 26, 66 дол. США та 24, 07 дол. США відповідно з моїми щомісячними та квартальними ризиковими рівнями відповідно на рівні 29, 24 та 31, 15 доларів США.
Citigroup
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік для Citi є нейтральним, запас нижче його п'яти тижневої модифікованої ковзної середньої на 62, 43 дол. США, але вище 200-тижневого простого ковзного середнього або “реверсії до середнього” на $ 59, 44. Повільне стохастичне читання 12 x 3 x 3 щотижня закінчилось минулого тижня о 81.10, трохи вище порогу перекуплення 80, 00. Мій піврічний та річний рівні вартості становлять 61, 70 дол. США та 55, 32 дол. США відповідно з моїми щомісячними та квартальними ризиковими рівнями на рівні 64, 10 дол. США та 70, 38 дол. США відповідно.
JPMorgan
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік JPMorgan є нейтральним, запас нижче його п’яти тижневої модифікованої ковзної середньої на 103, 57 дол. США, але вище 200-тижневого простого ковзного середнього або “реверсії до середнього” на рівні 86, 08 дол. Протягом минулого тижня повільне стохастичне читання 12 х 3 х 3 закінчилось минулого тижня, піднявшись до 64, 18. Мій річний півот становить 102, 64 долара США, при цьому рівень мого ризику на піврічному, щомісячному та щоквартальному рівнях становить 110, 75 доларів, 111, 89 доларів та 114, 59 доларів відповідно.
Уеллс Фарго
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік для Wells Fargo є позитивним. Фондовий запас вище його п'яти тижневої модифікованої ковзної середньої на $ 49.30, але нижче 200-тижневого простого ковзного середнього або "зворотного переходу до середнього" на $ 53, 18. Протягом минулого тижня повільне стохастичне читання 12 х 3 х 3 закінчилося минулого тижня, підвищившись до 59, 72. Мій щомісячний звіт становить 49, 14 долара США, при цьому рівень моїх ризиків на піврічному, квартальному та річному рівнях становить 51, 12, 51, 44 дол. США та 63, 29 дол. США відповідно.
